La presentazione è in caricamento. Aspetta per favore

La presentazione è in caricamento. Aspetta per favore

1 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam Capitolo 18 La gestione finanziaria.

Presentazioni simili


Presentazione sul tema: "1 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam Capitolo 18 La gestione finanziaria."— Transcript della presentazione:

1 1 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam Capitolo 18 La gestione finanziaria

2 2 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A VARIABILI INCIDENTI SUL FABBISOGNO FINANZIARIO OPERAZIONI DI INVESTIMENTO E DI ALIENAZIONE LIVELLO DELLE SCORTE CONDIZIONI DI PAGAMENTO APPLICATE AI CLIENTI LIVELLO DI LIQUIDITA CONDIZIONI DI PAGAMENTO APPLICATE AI FORNITORI

3 3 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A CARATTERISTICHE DELLA STRUTTURA FINANZIARIA 1. OMOGENEITA TRA FONTI E IMPIEGHI 2. FLESSIBILITA DELLA STRUTTURA 3. ELASTICITA DELLA STRUTTURA 4. ECONOMICITA NEL BILANCIAMENTO FONTI/IMPIEGHI

4 4 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A ARTICOLAZIONE DEL RISCHIO FINANZIARIO Strutturale Rischio di insolvenza Congiunturale Rischio di illiquidità Rischio finanziario Fonti di fin. < impieghi di capitale Saldo cassa e banche

5 5 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A Classificazione del fabbisogno finanziario Di lungo termine permanente Di breve termine permanente FABBISOGNO STRUTTURALE FABBISOGNO CORRENTE FABBISOGNO STRAORDINARIO Di breve termine episodico FABBISOGNO OCCASIONALE Di lungo termine non permanente

6 6 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A RENDIMENTO DEL CAPITALE PROPRIO CON DIFFERENTI CONDIZIONI DI LEVA FINANZIARIA (1 ) PROSPETTO A - Condizioni di leva in rapporto a differenti strutture finanziarie (valori in milioni)

7 7 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A RENDIMENTO DEL CAPITALE PROPRIO CON DIFFERENTI CONDIZIONI DI LEVA FINANZIARIA (2) PROSPETTO B - Rendimento del capitale proprio in condizioni differenti di leva finanziaria e di andamento economico

8 8 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A RENDIMENTO DEL CAPITALE PROPRIO CON DIFFERENTI CONDIZIONI DI LEVA FINANZIARIA (3)

9 9 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A RENDIMENTO DEL CAPITALE PROPRIO CON DIFFERENTI CONDIZIONI DI LEVA FINANZIARIA (4)

10 10 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A RENDIMENTO DEL CAPITALE PROPRIO CON DIFFERENTI CONDIZIONI DI LEVA FINANZIARIA (5)

11 11 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A COMPARAZIONE DEL RENDIMENTO NETTO PERCENTUALE SUL CAPITALE PROPRIO IN DIFFERENTI CONDIZIONI DI ANDAMENTO ECONOMICO

12 12 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A Classificazione delle fonti di finanziamento Capitale proprio Finanziamento soci Obbligazioni Credito bancario a breve Fonte Autofinanziamento Mutuo bancario Leasing Factoring Forfaiting Prestiti dipendenti Lunghissima Medio-breve Lunga Breve Scadenza Lunghissima Lunga Media Breve Medio-breve Strutturale Occasionale Straordinario Corrente ed occasionale Tipo di fabbisogno coperto Strutturale Straordinario Straordinario e occasionale Corrente

13 13 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A Free cash- flow Vendite Vendite da prodotti consolidati Value drivers Quota di mercato segmenti/clienti chiave Produttività della forza di vendita Soddisfazione del cliente Livello di servizio Vendite da nuovi prodotti Quota di mercato segmenti/clienti chiave Produttività della forza di vendita Reddito operativo + ammortamenti Costi operativi Costi di produzione Altri costi Efficienza strutture indirette Make or buy Attività di sviluppo (R&S, ect) Qualità e turnover del capitale Utilizzo della capacità produttiva Qualità interna

14 14 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A Free cash- flow Capitale circolante Altri costi Value drivers Giorni di credito concessi ai clienti Scorte Giorni credito ottenuti dai fornitori Debiti verso i fornitori Caratteristiche impianti (per materie prime e semilavorati) Livello di servizio logistico Nuovi investimenti Disinvestimenti Interventi di sostituzione e mantenimento Azioni per lespansione e lo sviluppo Sostituzioni di attività esistenti Cessione e uscita dal mercato servito

15 15 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam Fonti e usi Utile netto Ammortamenti netti Accantonamenti netti Fonti della gestione Investimenti tecnici Investimenti finanziari Rimborso finanziamento soci Rimborso debiti a m/l termine Dividendi - Usi non correnti Aumento capitale Alienazioni patrimoniali Nuovi debiti a m/l termine Contributi in c/capitale + Fonti non correnti SALDO FINANZIARIO PROSPETTO FINANZIARIO DELLE FONTI E DEGLI IMPIEGHI

16 16 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A Fonti e usi Fonti della gestione - Usi non correnti + Fonti non correnti SALDO FINANZIARIO Incremento consistenza di magazzino Aumento crediti a breve Aumento liquidità - Usi correnti Aumento debiti fornitori Aumento debiti finanziari a breve Aumento altri debiti a breve + Fonti correnti SALDO COMPLESSIVO PROSPETTO FINANZIARIO DELLE FONTI E DEGLI IMPIEGHI

17 17 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A ENTRATECred. Inizio es. Partite es. Crediti fine es. Entrate effettive USCITE Deb. Inizio es. Partite es. Deb.fine es. Uscite effettive Vendite IVA su vendite Anticipi da clienti Interessi attivi Proventi vari Dividendi Acquisti IVA su acquisti Salari e stipendi Oneri contributivi Oneri finanziari Oneri tributari Oneri diversi Anticipi a fornitori TOTALE Saldo negativo (fabbisogno esercizio) TOTALE Saldo positivo (disponibilità nette) Prospetto dei flussi monetari delle operazioni di esercizio

18 18 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A IMPIEGHI Parziali TotaliFONTI Parziali Totali Immobilizzi tecnici - Immobili - Impianti e macchinari - Proprietà industriali - Attrezzature - etc. Immobilizi finanziari - Crediti finanziari - Partecipazioni TOTALE IMMOBILIZZI IVA su immobilizzi Rimborso debiti - Mutui bancari - Scoperti c/c TOTALE RIMBORSI TOTALE IMPIEGHI Fabbisogno esercizio TOTALE FABBISOGNO Esistenza finale di dispon.tà monetarie TOTALE GENERALE Fonti esterne - Capitale sociale - Finanziamento soci - Contributo in c/capitale - Mutuo agevolato - Altri mutui - Prestiti obbligazionari - Aumento fidi bancari TOTALE FONTI ESTERNE QUADRO GENERALE DEI MOVIMENTI MONETARI Fonti Interne - Alienazioni patrimoniali - Disponibilità nette desercizio -Esistenze monetarie iniziali TOTALE FONTI INTERNE TOTALE GENERALE

19 19 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A VociG F M A M G L A S O N D Entrate Ricavi di vendita Incasso crediti Alienazioni patrimoniali Prestiti a /l ter. Finanz. Soci Proventi fin. Rimborsi IVA Entrate varie TOTALE Piano di cassa

20 20 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A VociG F M A M G L A S O N D Uscite Pagamento fornitori Spese personale On. Fin. Spese generali Investimenti Rimborso prestiti Versamento imposte Pagamento dividendi Altre uscite TOTALE USCITE Saldo monetario Cassa e banche allinizio periodo Cassa e banche alla fine del periodo Piano di cassa


Scaricare ppt "1 S. Sciarelli - Economia e Gestione dellImpresa - Cedam Capitolo 18 La gestione finanziaria."

Presentazioni simili


Annunci Google