Corso Economia Aziendale-Lez.11 1 Economia Aziendale – 2008/09 il sistema dei “ valori ”…. in particolare le permutazioni numerarie i valori economici.

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1 Corso Economia Aziendale-Lez.11 1 Economia Aziendale – 2008/09 il sistema dei “ valori ”…. in particolare le permutazioni numerarie i valori economici di “capitale” e i valori “finanziari” Oggetto della Lezione

2 Corso Economia Aziendale-Lez.112 Obiettivi della lezione modello …applicare il “ modello ” a valori di analisi della gestione “ a valori ” eperfezionarlo

3 Corso Economia Aziendale-Lez.113 Due fatti….. …. particolari riscosso metà del credito verso clienti riscosso metà del credito verso clienti pagato metà del debito verso fornitori pagato metà del debito verso fornitori

4 Corso Economia Aziendale-Lez.114 L’analisi “logica” … … delle operazioni di gestione: Riscosso metà del credito di € 1.100 aspetto numerario VNA VNP entrata certa qualificabile come Cassa + 550 uscita assimilata qualificabile come Clienti - 550 aspetto numerario

5 Corso Economia Aziendale-Lez.115 L’analisi “logica” … … delle operazioni di gestione: Pagato metà del debito di € 1.000 aspetto numerario VNP VNA uscita certa qualificabile come Cassa - 500 entrata assimilata qualificabile come Fornitori + 500 aspetto numerario

6 Corso Economia Aziendale-Lez.116 le permutazioni numerarie siamo di fronte ad un fatto di gestione che riguarda solamente la sfera numeraria

7 Corso Economia Aziendale-Lez.117 le VNA e VNP… … in senso ampio uscita di denaro formazione di un debito di funzion. riduzione di un credito di funzion. entrata di denaro formazione di un credito di funzion. riduzione di un debito di funzion.

8 Corso Economia Aziendale-Lez.118 Che cosa insegnano questi esempi ? uscite non tutte le uscite costi misurano costi entrate non tutte le entrate ricavi misurano ricavi

9 Corso Economia Aziendale-Lez.119 PROFILO ECONOMICO PROFILO NUMERARIO In sintesi, il modello …… ….di lettura della gestione a “valori” provvista scambio COSTI oVENRICAVI VEP VNP VNA

10 Corso Economia Aziendale-Lez.1110 finanziamento Le fonti di finanziamento

11 Corso Economia Aziendale-Lez.1111 di rischio Il capitale di rischio Conferimento di denaro da parte dei soci € 500 aspetto numerario VNA entrata certa qualificabile come Cassa + 500 aspetto ………….

12 Corso Economia Aziendale-Lez.1112 di rischio….. Il capitale di rischio….. …. in chiave “ produttiva ” ll capitale sociale esprime la base di ricchezza netta immessa dal soggetto economico nell’impresa

13 Corso Economia Aziendale-Lez.1113 Infatti, …. questa base di ricchezza si accresce se il processo produttivo risultato positivo utile ha un risultato positivo ( utile ) si riduce se il processo produttivo risultato negativo perdita ha un risultato negativo ( perdita )

14 Corso Economia Aziendale-Lez.1114 Quindi, …. Il capitale sociale, e, più in generale, le varie componenti del capitale di rischio sono classificabili come valori economici

15 Corso Economia Aziendale-Lez.1115 valori economici….. La famiglia dei valori economici….. …. si “ allarga ” VALORI ECONOMICI di REDDITOdi CAPITALE costi ricavi capitale sociale fondi di riserva utile (perdita)

16 Corso Economia Aziendale-Lez.1116 Ecco allora che…. Conferimento di denaro da parte dei soci € 500 aspetto numerario VNA VEP entrata certa qualificabile come Cassa + 500 valore di capitale qualificabile come Capitale sociale + 500 aspetto economico

17 Corso Economia Aziendale-Lez.1117 di terzi Il capitale di terzi Contratto un mutuo con una banca € 600 aspetto numerario VNA entrata certa qualificabile come Cassa + 600 aspetto ………….

18 Corso Economia Aziendale-Lez.1118 funzionamento valori di funzionamento finanziamento e valori di finanziamento crediti/debiti di funzionamento crediti/debiti di finanziamento fornitori clienti mutui c/c bancari sostituiscono incassi e pagamenti monetari producono incassi e pagamenti monetari

19 Corso Economia Aziendale-Lez.1119 valori Una nuova famiglia di valori VALORI FINANZIARI valori “numerari” debiti (crediti) di “finanziamento”

20 Corso Economia Aziendale-Lez.1120 la struttura dell’area valori finanziari dei valori finanziari crediti/debiti finanziari crediti/debiti numerari cassa

21 Corso Economia Aziendale-Lez.1121 quindi,… Contratto un mutuo con una banca € 600 aspetto finanziario VFAVFAVFAVFA entrata numeraria certa qualificabile come Cassa + 600 aspetto finanziario VFPVFPVFPVFP debito di finanziamento qualificabile come Mutui passivi - 600

22 Corso Economia Aziendale-Lez.1122 Che ci confermano questi esempi ? uscite non tutte le uscite costi misurano costi entrate non tutte le entrate ricavi misurano ricavi

23 Corso Economia Aziendale-Lez.1123 Il modello è ora completo ! crediti/debiti di finanziamento valori numerari certi assimilati presunti valori di capitale valori di reddito

24 Corso Economia Aziendale-Lez.1124 Un ultimo fatto di gestione…. Rimborsata la prima rata del mutuo pagando : € 100 quota capitale € 30 quota interessi

25 Corso Economia Aziendale-Lez.1125 L’analisi “logica” … … delle operazioni di gestione: pagati interessi sul mutuo € 30 aspetto finanziario aspetto economico VFP VEN uscita certa qualificabile come Cassa - 30 valore di costo qualificabile come Interessi passivi 30

26 Corso Economia Aziendale-Lez.1126 L’analisi “logica” … … delle operazioni di gestione: rimborsata quota del mutuo € 100 aspetto finanziario VFP VFA uscita certa qualificabile come Cassa - 100 riduzione debito di finanziamento Mutuo passivo +100 aspetto finanziario

27 Corso Economia Aziendale-Lez.1127 E i dati del nostro esempio: crediti/debiti di finanziamento mutui passivi-500 valori numerari certi cassa+220 assimilati clienti+550 fornitori-500 presunti valori di capitale capitale sociale 500 valori di reddito Materie prime 500 Impianti1000 Stipendi 300 Interessi pas. 30 Vendite1100

28 Corso Economia Aziendale-Lez.1128 parole chiave parole chiave della lezione permutazioni numerarie, VNA in senso ampio, VNP in senso ampio, valori economici di capitale, debiti/crediti di finanziamento non coincidenza tra uscite e costi e tra entrate e ricavi

29 Corso Economia Aziendale-Lez.1129 E con i dati del nostro esempio: crediti/debiti di finanziamento mutui passivi-600 valori numerari certi cassa+350 assimilati clienti+550 fornitori-500 presunti valori di capitale capitale sociale 500 valori di reddito Materie prime 500 Impianti1000 Stipendi 300 Vendite1100