La presentazione è in caricamento. Aspetta per favore

La presentazione è in caricamento. Aspetta per favore

International accounting Modulo 1 Dott.ssa Antonella Portalupi.

Presentazioni simili


Presentazione sul tema: "International accounting Modulo 1 Dott.ssa Antonella Portalupi."— Transcript della presentazione:

1 International accounting Modulo 1 Dott.ssa Antonella Portalupi

2 PwC Planning lezioni rif. a slidesTitolo moduloDataOre Modulo I Portalupi Framework di riferimento, direttive comunitarie, quadro normativo, fair value giovedi venerdi Modulo II Portalupi Il bilancio consolidato - tecniche di consolidamento aspetti pratici; IAS 27 nozione di controllo giovedi venerdi Modulo III Casola IAS 1 - Il bilancio nei principi contabili internazionali; IAS 7: Rendiconto finanziario; IAS 8 cambiamento di stime e correzioni di errori giovedi venerdi Modulo IV Casasola IAS 18 revenue recognition, giovedi Modulo V Portalupi IFRS 3 Business combinations e variazione della quota di partecipazione IAS 38 intangible assets giovedi venerdi Modulo VI Casasola IAS 16, immobili impianti e macchinari, IAS 17 leasing, IAS 40 investimenti immobiliari giovedi venerdi 2

3 PwC Planning lezioni rif. a slidesTitolo moduloData Modulo VII Portalupi IAS 32/39 strumenti finanziari: valutazione e misurazione giovedi3333 Modulo VIII Casasola IAS 2 Inventories; IAS 11 Lavori in corso su commessa ias 37 provisions, giovedi3 venerdi3 Modulo IX Casasola IAS 19 employee benefitsGiovedi venerdi 3333 Modulo XIFRS per piccole medie imprese (IFRS FOR SME); IFRS 1 first time adoption, novità dello IASB per il 2011 giovedi Venerdi

4 PwC Mailing docenti 4

5 PwC Esami frequentanti (firma con almeno 80% presenza) Tesina – un titolo a scelta, concordato con il docente, di approfondimento/esercitazione – Scritto – domande a risposta multipla, almeno 2 descrittive Orale – solo dopo aver superato lo scritto. Generalmente nello stesso giorno dello scritto 5

6 PwC Esame non frequentanti Testo Principi contabili internazionali – confronti IFRS e principi contabili italiani Editore: Ipsoa Autore: a. portalupi, p. nava Escluso capitoli 7, 10, 12, 20, 21, 23, 24, 26, 29, 33, 34, IFRS 2, IFRS 4, IFRS 7 6

7 PwC Contenuto - Modulo 1 Ruolo dello Iasb Panoramica principi contabili Storia ed evoluzione delle direttive europee Fair value 7

8 PwC Perchè IAS/IFRS? Lunico quadro di riferimento internazionale Comparabilità Criteri di valutazione e rappresentazione comuni Completezza Il bilancio non può essere conforme agli IAS a meno che siano stati applicati completamente tutti gli standard Rappresentazione veritiera e corretta Le operazioni devono essere rappresentate in base alla loro sostanza economica e non in base alla forma legale 8

9 PwC Perché IAS/IFRS? I PRO La finalità di andare su un mercato finanziario ai fini di beneficiare degli effetti leva per la propria crescita futura (quotazione), Lapertura del capitale di unimpresa ad un socio istituzionale (fondo comune di inv., private equity) Favorire progetti dacquisizione dimprese allestero, Il desiderio di vendere nel breve periodo la propria impresa ad un investitore internazionale, a una società italiana quotata… 9

10 PwC Perché IAS/IFRS? I PRO RAGIONI LEGATE ALLA QUALITA DELLE INFORMAZIONI DEL BILANCIO E ALLA VISIBILITA Maggior uso del fair value Informazioni trasparenti e qualificate Migliorare limmagine aziendale Costruire rapporti con clienti internazionali Migliorare la visibilità internazionale, rassicurando i potenziali partners stranieri con dati redatti in un linguaggio comune Rispondere alle esigenze dei finanziatori 10

11 PwC Perché IAS/IFRS? I CONTRO Motivi di potere – IASB ha un potere enorme Rischio, in alcuni casi, di non adeguarsi correttamente alle esigenze di tutte le nazioni Introduzione di alcuni concetti nuovi che richiedono diverso tempo prima di essere assimilati 11

12 PwC Evoluzione delle normative europee 12

13 PwC La normativa europea in materia di bilancio Quarta direttiva del Consiglio (78/660/CEE) del 25 luglio 1978, n. 660 GUCE 14 agosto 1978, n. L 222 relativa ai conti annuali di taluni tipi di società -http://www.isaonline.it/s/gestione/show-main- frame.inc.php?url=/mag/CEEDir htmlhttp://www.isaonline.it/s/gestione/show-main- frame.inc.php?url=/mag/CEEDir html 13

14 PwC Definizione: schema concettuale di riferimento universalmente valido per procedere alla rilevazione, alla valutazione e alla rappresentazione in bilancio di operazioni e altri fatti aziendali dello stesso tipo. Causa dellArmonizzazione contabile Processo di globalizzazione dei mercati finanziari e dei movimenti di capitali e conseguente necessità di predisposizione di bilanci comparabili nel tempo e nello spazio attraverso regole chiare, il più possibile uniformi e condivise da tutti gli operatori Vantaggi: Innalzamento dellefficienza complessiva del sistema economico integrato e dellefficacia delle scelte di allocazione delle risorse economiche scarse a causa della maggiore interpretabilità dei dati e dei minori oneri a ciò correlati Svantaggi: Adozione di un modello contabile talvolta difforme dalle prassi consolidate presenti in un determinato paese e necessità di transizione dal vecchio al nuovo modello di riferimento Larmonizzazione contabile internazionale 14

15 PwC IFRS e quadro normativo Lo scenario italiano nelladozione degli IFRS trae origine dal Regolamento Europeo 1606/2002 che ha imposto, già dal 2005, a tutte le società quotate in Europa di redigere i bilanci consolidati applicando gli IAS/IFRS. LItalia, con il DLgs 38/2005 ha disciplinato le regole generali per ladozione degli IFRS per: - Bilanci di esercizio delle quotate in Italia - Bilanci consolidati e bilanci di esercizio per le altre entità. 15

16 PwC La scelta del modello da adottare per i bilanci delle imprese UE quotate Nella scelta dei principi contabili da adottare per le società quotate lUE aveva di fronte diverse opzioni: - Procedere alla redazione di un nuovo corpus di principi contabili europei: scartata per il troppo tempo necessario a raggiungere unintesa fra gli stati membri in merito al loro contenuto - Adottare i principi contabili americani US GAAP: scartata per la specificità di tali principi al contesto americano - Utilizzare, previa verifica della loro compatibilità con le finalità delle direttive europee IV e VII, i principi contabili internazionali elaborati dallo IASB (International Accounting Standards Board): prescelta in considerazione delle natura e caratteristiche di tali principi (in quanto elaborati in un contesto internazionale) 16

17 PwC La via europea alla armonizzazione contabile internazionale Primo tentativo di armonizzazione contabile da parte UE Direttiva 78/660/CEE (IV Direttiva): adozione di una disciplina uniforme dei bilanci delle società di capitali aventi sede negli stati membri Pro Fissazione di principi di redazione uniformi (prudenza, continuità, competenza e costanza di applicazione dei criteri di valutazione) Contro Eccessiva presenza di opzioni nella rappresentazione dei valori e nei criteri di valutazione con scelta definitiva lasciata ai singoli legislatori nazionali quale risultato dello scontro fra le differenti visioni in tema di disciplina giuridica del bilancio Risultato La IV Direttiva CEE ha portato ad una armonizzazione contabile per paese ma non ad una armonizzazione contabile a livello pan-europeo a causa della diversità nelle singole legislazioni nazionali di recepimento 17

18 PwC Il processo di cambiamento della UE in tema di informativa societaria Le linee guida del processo di cambiamento sono state due 1.Adozione di principi contabili riconosciuti a livello internazionale per le società quotate su mercati regolamentati 2.Revisione delle Direttive IV e VII in senso coerente alla 1 per permettere un processo di convergenza delle regole di redazione dei bilanci fra imprese quotate e non quotate: Direttiva 65/2001/CE per regolamentare la rilevazione, la valutazione e la rappresentazione al Fair Value degli strumenti finanziari; Direttiva 51/2003/CE per favorire il processo di convergenza fra il contenuto delle direttive e i più recenti sviluppi della teoria contabile internazionale 18

19 PwC Il procedimento di adozione dei principi IAS – Il regolamento CE 1606/2002 Data di pubblicazione sulla GUCE (Gazzetta Ufficiale della Comunità europea): 11 settembre 2002, (entrata in vigore: 14 settembre 2002). Contenuti -Art. 4: obbligatorietà dellutilizzo dei principi IAS a partire dal 1° gennaio 2005, per redigere i bilanci consolidati delle società quotate nella UE -Art. 3 e 6: applicazione dei principi IAS subordinata ad un positivo processo di omologazione da parte della Commissione europea e dei suoi organi consultivi (ARC – Accounting Regulatory Committee ed EFRAG - European Financial Reporting Advisory Group) -Art. 5: possibilità di estensione, lasciata agli Stati membri in via obbligatoria o facoltativa, della facoltà di applicazione dei principi IAS, anche ai bilanci di esercizio delle società quotate e ai bilanci consolidati e di esercizio delle altre società -Art. 9: previsione della possibilità, lasciata agli Stati membri, di posticipare lobbligo di applicazione dei principi IAS al 1° gennaio 2007 per le società emittenti titoli di debito quotati e nel caso di applicazione di principi contabili riconosciuti internazionalmente (US GAAP) prima della pubblicazione del regolamento. 19

20 PwC La situazione in Europa Regolamento Europeo N. 1606/2002 approvato il 19 luglio 2002 (pubblicato 11 settembre 2002): IAS obbligatori per il bilancio consolidato di tutte le società con azioni quotate nella EU per gli esercizi che iniziano il 1°/1/2005, ovvero dal 1°/1/2004 per dati comparativi. Dati infrannuali presentati secondo IAS a partire dalla prima trimestrale dellesercizio 2005 (raccomandazione CESR) stati membri decidono se imporre o permettere gli IFRS anche per bilanci desercizio e per le non quotate 20

21 PwC La situazione in Italia Il Dlgs 38/2005 utilizzando lopzione prevista dal Regolamento Comunitario prevede lobbligo, oltre alle imprese obbligate dal citato regolamento, di utilizzare gli IAS/IFRS per: - Bilancio desercizio (non consolidato) di società quotate; - Bilancio desercizio e bilancio consolidato di società aventi strumenti finanziari diffusi presso il pubblico (art 116 del Testo Unico della Finanza) - Bilancio desercizio e bilancio consolidato delle banche e degli intermediari finanziari sottoposti a vigilanza da parte della Banca dItalia; - Bilancio consolidato delle società assicurative o bilancio desercizio se sono quotate e non redigono il bilancio consolidato. 21

22 PwC La situazione in Italia (continua) NB: Bilanci desercizio predisposti secondo IAS/IFRS obbligatori dal 2006 (facoltativi nel 2005) Facoltà: - Società controllate da società quotate, banche, enti finanziari vigilati e altre società che redigono il bilancio consolidato (escluse le società minori ex art 2435-bis CC) facoltà di applicare gli IAS/IFRS nella redazione del bilancio desercizio e del bilancio consolidato. - Sono escluse dallapplicazione degli IAS/IFRS le altre società non controllate da società che redigono il bilancio consolidato. - Dubbi interpretativi per società controllate da entità non italiane che redigono il bilancio consolidato IFRS 22

23 PwC CONSOLIDATOINDIVIDUALE a) Quotate (escluso Assicurazioni) obbligo 05facoltà 05 obbligo 06 b) Emittenti strumenti finanziari diffusi tra il pubblico (art. 116 TUF) obbligo 05facoltà 05 obbligo 06 c) Banche, finanziarie, SIM, SGR obbligo 05facoltà 05 obbligo 06 d) Assicurazioni quotateobbligo 05obbligo 06 se non prepara consolidato. divieto se presenta il consolidato d) Assicurazioni non quotateobbligo 05divieto e) controllate, collegate e j.v. di a), b), c) e d) facoltà 05 f) società che redigono il consolidato facoltà 05 f) controllate collegate e j.v. di f) facoltà 05 g) AltreN/Afacoltà data DM economia Altre con bilancio abbreviatoN/Adivieto In Italia….. 23

24 PwC Le societa', che non abbiano emesso titoli negoziati sui mercati regolamentati, possono redigere il bilancio in forma abbreviata quando, nel primo esercizio o, successivamente, per due esercizi consecutivi, non abbiano superato due dei seguenti limiti: 1) totale dell'attivo dello stato patrimoniale: (*) euro; 2) ricavi delle vendite e delle prestazioni: (*) euro; 3) dipendenti occupati in media durante l'esercizio: 50 unita'. Le societa' che a norma del presente articolo redigono il bilancio in forma abbreviata devono redigerlo in forma ordinaria quando per il secondo esercizio consecutivo abbiano superato due dei limiti indicati nel primo comma Art bis Bilancio in forma abbreviata 24

25 PwC IFRS for SME Il Board ha approvato nel 2009 il principio contabile internazionale IFRS for SME. Attualmente il principio non è applicabile in Italia. Deve esserci una modifica normativa. Il nuovo principio potrebbe essere applicato da tutte le non quotate e sostituire le attuali norme contenute nei principi contabili italiani 25

26 PwC IFRS per le PMI: evoluzione o rivoluzione? Evoluzione Semplificazione rispetto agli IFRS: principio stand-alone; 225 pag contro 2000 full IFRS; una opzione fallback; discolosure limitata (200 pag contro 3000 full IFRS); aggiornamento ogni tre anni; assenza di opzioni complesse; il FV non è il principio cardine per gli strumenti finanziari. Rivoluzione necessità di training e supporto tecnico; problematiche interpretative e di uniformità appldiversi starting points nella confidenza con i full IFRS; icativa; distanza con il regulator e la territorialità delle imprese; necessità di valutare gli impatti sui bilanci delle PMI; inversione nel progetto di convergenza IFRS – US GAAP. 26

27 PwC Standards in vigore 27

28 PwC Principi contabili internazionali IASs IFRSs SICs IFRICs Framework – no direct authority 28

29 PwC I documenti che formano uno standard PRINCIPIO CONTABILE APPENDIX IMPLEMENTATION GUIDANCE BASIS FOR CONCLUSIONS Sito IASB: febbraio

30 PwC Contenuto di uno standard Objective Scope Definitions Recognition Measurement Presentation Disclosure September

31 PwC31 IAS 1 Presentazione del bilancio I AS 2 Rimanenze IAS 7Rendiconto finanziario IAS 8 Errori e cambiamenti di principi IAS 10 Eventi successivi IAS 11Contratti di costruzione IAS 12Imposte IAS 16 Immobili, impianti e macchinari IAS 17 Leasing IAS 18Ricavi IAS 19RBenefici ai dipendenti IAS 20Contributi pubblici IAS 21 Effetti di variazioni nei tassi di cambio IAS 23Oneri finanziari IAS 24Parti correlate IAS 26Fondi pensione IAS 27RBilancio consolidato e separato IAS 28Partecipazioni in collegate IAS 29Il bilancio in econ. in elevata inflazione IAS 31RPartecipazioni in joint venture Elenco di IAS/IFRS

32 PwC32 IAS 32Strumenti finanziari - rilevazione IAS 33 Utili per azione IAS 34Bilanci a data intermedia IAS 36 Perdita di valore delle attività IAS 37Accantonamenti, Passività e attività potenziali IAS 38 Attività immateriali IAS 39 Strumenti finanziari: iscrizione e valutazione IAS 40 Investimenti in immobili IAS 41Agricoltura IFRS 1Transizione agli IFRS IFRS 2Share-based payment IFRS 3Aggregazioni aziendali IFRS 4Contratti di assicurazione IFRS 5Attività immobilizz. Dismesse IFRS 6Valutazione dei diritti minerari IFRS 7Financial instruments: disclosures IFRS 8Operating segment IFRS 9Financial Instruments Elenco di IAS/IFRS

33 PwC33 IFRS 10Consolidated Financial Statements IFRS 11Joint arrangements IFRS 12Disclosure of Interests in Other Entities IFRS 13Fair Value Measurement Latest additions: June 2012Consolidated Financial Statements, Joint Arrangements and Disclosure of Interests in Other Entities: Transition Guidance - Amendments to IFRS 10, IFRS 11 and IFRS 12 May 2012Annual Improvements to IFRSs 2009–2011 Cycle Mar 2012Government loans - Amendments to IFRS 1 First-time Adoption of IFRS Dec 2011Amend. IAS 32Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities Dec 2011Amend. IFRS 7 - DisclosuresOffsetting Financial Assets and Financial Liabilities Oct 2011Ifric 20 Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine June 2011 Presentation of Items of Other Comprehensive Income- Amend. IAS 1 June 2011IAS 19 Employee benefits Dec 1010Deferred Tax: Recovery of Underlying Assets Amendments to IAS 12 Dec 2010Severe Hyperinflation and Removal of Fixed Dates for First-time Adopters Amendments to IFRS 1 Elenco di IAS/IFRS

34 PwC34 Sic 7Introduzione delleuro Sic 10 Assistenza pubblica: nessuna specifica relazione alle attività operative Sic 12Consolidam. società a destinazione specifica Sic 13 Imprese a controllo congiunto: Conferimenti in natura da parte di partecipanti Sic 15Leasing operativo e incentivi Sic 21Imposte sul reddito: Recupero delle attività rivalutate non ammortizzabili Sic 25Imposte sul reddito: cambiamenti di conduzione fiscale di un'impresa Sic 27La valutazione della sostanza delle operazioni nella forma legale del leasing Sic 29Disclosures: Accordi per servizi in concessione Sic 31Ricavi: il baratto comprende servizi pubblicitari Sic 32Intangibles: Costi di connessione ai siti Web Elenco di SIC Interpretations

35 PwC35 Ifric 1Cambi. nelle passività iscritte per smantellamenti, ripristini e passività similari Ifric 2 Azioni dei soci in entità cooperative e strumenti simili Ifric 3Emission Right (soppresso dallo Iasb) Ifric 4Individuazione di un lease Ifric 5Diritti da partecipaz. a consorzi per il recupero ambientale Ifric 6Passività derivanti dalla partecipazione a uno specifico mercato – Rifiuti di materiale elettrico ed elettronico Ifric 7Applying the Restatement Approach under IAS 29 Ifric 8Scope of IFRS 2 Ifric 9Reassessment of embedded derivatives Ifric 10 Interim F/R and impairment Ifric 11 IFRS 2-Group and treasury share tansactions Ifric 12 Service concession agrrements Ifric 13Customer Loyalty programmes Ifric 14 IAS 19The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction Elenco di IFRIC Interpretations

36 PwC36 Ifric 15Agreements for the construction of real estate Ifric 16Hedges of a net investment in a foreign operation Ifric 17 Distribution of non cah assets to owners Ifric 18Transfers of assets from Customers Ifric 19Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments Ifric 20Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine Elenco di IFRIC Interpretations

37 PwC Elenco nuovi IFRS 37 Standards Entrata in vigore per IFRS Omologazione esercizi iniziati dal si/noReg. amend IAS Presentation of financial statements, on other comprehensive income (OCI) 01/07/2012 si 475 del 5/6/2012 Amendment to IAS 12,'Income taxes' on deferred tax01/01/2012 no IAS 19 (revised 2011), Employee benefits01/01/2013 si 475 del 5/6/2012 IAS 27 (R 2011) Seperate financial statements01/01/2013 no IAS 28 (R 2011) Associates and joint ventures01/01/2013 no Amend. IFRS 1 - 'First time adoption' on government loans01/01/2013 no Amendment to IFRS 7, 'Financial instruments: Disclosures' on Offsetting financial assets and financial liabilities 01/01/2013 no IFRS 9 Financial instruments01/01/2013 no IFRS 10 Consolidated financial statements01/01/2013 no IFRS 11 Joint arrangements01/01/2013 no IFRS 12 Disclosures of interests in other entities01/01/2013 no IFRS 13 Fair value measurement01/01/2013 no Annual improvement /01/2013 no

38 PwC Progetti post 2012 Progetti precedentement inclusi nellagenda dello IASB ma rimandati e proposte di nuovi progetti : Agriculture, particularly bearer biological assets Business combinations between entities under common control Country-by-country reporting Discount rate Earnings per share Emissions trading schemes Equity method of accounting Extractive activities Financial instruments with characteristics of equity Financial statement presentation - excluding consideration of other comprehensive income 38

39 PwC Progetti post 2012 Foreign currency translation Government grants Income taxes Inflation accounting (revisions to IAS 29) Intangible assets Interim reporting Liabilities – amendments to IAS 37 Other comprehensive income Post-employment benefi ts (including pensions) Presentation and disclosure standard Rate-regulated activities Share-based payment 39

40 PwC 40 Progetti dello Iasb

41 PwC IASB e unione europea Il processo di approvazione degli standards febbraio

42 PwC The Vision … un singolo insieme di principi globali di alta qualita..utilizzati nei mercati dei capitali globali 42

43 PwC Struttura organizzativa dello IASB IASC FOUNDATION 22 Amministrato ri SAC (Consiglio di consulenza ) IASB 14 membri 35 tecnici IFRIC Informatori Nazionali sui Principi Contabili 43

44 PwC Struttura dello IASB Lo IASB: è un organismo totalmente indipendente tutte le riunioni sono pubbliche ha assunto un grande potere i risultati dellattività svolta sono impressionanti 44

45 PwC Processo di emanazione dei principi Ricerca Informatori nazionali Programma di discussione Bozza Principio Altri Commenti e analisi Commenti e analisi Dato effettivo 45

46 PwC Processo di emanazione dei principi Ricaeca Informatori nazionali Programma di discussione Bozza Principio Altri Commenti e analisi Commenti e analysi Dato effettivo 46

47 PwC Processo di Emanazione dei Principi ricerca Informatori Nazionali Programma di Discussione Bozza Principio Altri Cmmenti e Analisi Commenti e Analisi Dato Effettivo 47

48 PwC Il processo di endorsment Larticolo 6 del regolamento 1606/2002 prevede che ladozione dei principi internazionali segua una procedura prestabilita. Essa prevede che il comitato di regolamentazione contabile (ARC Accounting Regulatory Committee) assiste la commissione nelle decisioni. Questo comitato ha natura politica ed è a sua volta assistito da un organo tecnico, lEFRAG (European Financial Reporting Advisory Group) 48

49 PwC Secondo il regolamento i principi contabili internazionali non possono essere adottati e applicati nellUnione europea se non rispondono agli stretti criteri definiti dal regolamento stesso. A questo scopo è stata stabilita la seguente procedura: valutazione tecnica del principio da parte dellEFRAG; adozione dal Comitato di regolamentazione contabile (ARC); decisione sullapplicabilità da parte della Commissione europea; traduzione in tutte le lingue ufficiali della Comunità europea; pubblicazione, sotto forma di regolamento, nella gazzetta ufficiale delle Comunità europee. Il processo di endorsment 49

50 PwC UE endorsement process 50

51 PwC Dal costo al fair value 51

52 PwC Fair value e costo storico Rilevanza Verificabilit à /Attendibili tà Metodo del costo storico Metodo del fair value 52

53 PwC Fair value e costo storico t Metodo del costo storico con ammortamento 0 Metodo del fair value Metodo del costo storico (senza amm.to) 53

54 PwC Criteri di valutazione Molti standards hanno: il minore o il maggiore tra due criteri alcuni richiedono il costo, altri il FV alcuni consentono la scelta tra costo e FV Nuovi criteri di valutazione Costo rivalutato (fair value) Fair value con contropartita il conto economico Amortised cost Maggiore utilizzo di tecniche di valutazione finanziaria (DCF) per attività e passività finanziarie 54

55 PwC Dove è consentito (opzionale) utilizzare il FV? Property, plant and equipment (Immobilizzazioni materiali strumentali) Investment properties (Investimenti immobiliari) Intangible assets (attività immateriali – raro) Inventories (rimanenze di commercianti-intermediari che acquistano o vendono merci per conto terzi o per proprio conto*). * Queste rimanenze sono principalmente acquistate per una vendita nel prossimo futuro e per generare un utile dalle fluttuazioni di prezzo o dal margine dei commercianti- intermediari 55

56 PwC In quali aree del bilancio è obbligatorio utilizzare il FV? Property, plant and equipment Investment property Intangible assets Inventories Attività biologiche (agricoltura) Strumenti finanziari a fair value con contropartita CE (derivati, titoli detenuti con scopi di trading) Strumenti finanziari con contropartita PN (investment available for sale) 56

57 PwC Il fair value è lammontare a cui unattività può essere scambiata, o una passività può essere estinta, tra controparti consapevoli e consenzienti, in unoperazione tra soggetti indipendenti. Il fair value è pressochè sempre determinabile, sebbene esso implichi lutilizzazione di modelli o di altre tecniche di stima. Come si misura il fair value? 57

58 PwC Market approach Valori riferiti a transazioni correnti nel mercato Income approach Valori che si generano con riferimento allattesa di utili futuri che si genereranno Cost approach Si applica quando entrambi I due metodi precedenti non sono applicabili Metologie di valutazione del fair value 58

59 PwC Mercato attivo – prezzi quotati Prezzi delle più recenti transazioni Market comparisons – transazioni in simili beni Sector benchmarks Discounted cash flow approach Market Approach Income Approac h Gerarchia nella scelta del fair value 59

60 PwC NO Sono disponibili dati di transazioni simili nel mercato per attività comparabili? Sono disponibili dati di transazioni simili nel mercato per attività comparabili? Lattività genera cassa? Lattività genera cassa? I cash flows attribuibili allattività possono essere stimati direttamente e separatamente? I cash flows attribuibili allattività possono essere stimati direttamente e separatamente? Utilizzare il Market Approach Utilizzare il Market Approach Applicare il Cost Approach (se il costo di sostituzione può essere capitalizzato oppure ilCost Savings Method (in caso contrario) Applicare il Cost Approach (se il costo di sostituzione può essere capitalizzato oppure ilCost Savings Method (in caso contrario) Applicare Income Approach Direct Methods Applicare Income Approach Direct Methods Applicare Income Approach Indirect or Residual Methods Applicare Income Approach Indirect or Residual Methods SI Come selezionare il più appropriato metodo di valutazione? 60

61 PwC Matching Valuation Approaches To Assets X Assets held for sale Assets held for sale X X Equity Investments Equity Investments X X Biological Assets Biological Assets X X X Intangible Assets Intangible Assets X X Investment Property Investment Property X X PPE PPE Cost Approach Cost Approach Income Approach Income Approach Market Approach Market Approach 61

62 PwC Ifrs 13 Fair value measurements IFRS 13 emesso in Maggio 2011 Effective date 1/1/2013, permesso applicazione anticipata Obiettivi –Fornire una sola guidance per lutilizzo del FV –Chiarie la definizione –Aumentare le disclosures –Aumentare la convergenza con US GAAP Codificare le practice di valutazione esistenti 62

63 PwC Scope – Non sono influenzati dallIFRS 13 Deferred and current tax Share-based payment Retained earnings and reserves Inventory at net realisable value = fair value

64 PwC Definizione di fair value IFRS 13 definisce il fair value: The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. Gli IFRSs esistenti definiscono il fair value: The amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arms length transaction. Slide 64

65 PwC Fair value – General principles Asset can be sold in 2 markets with same levels of activity What is the fair value? 65 Most advantageous market: £22 Fair value: £23 Transaction costs Excluded from fair value but Affect most advantageous market decision IFRS 13

66 PwC Highest and best use (HABU) Non è un concetto nuovo HABU (highest and best use) -Physically possible -Legally permissible -Financially feasible -HABU could be in combination with other assets/liabilities FV is HABU even if intention differs (e.g. defensive assets) Current use is usually presumed to be HABU

67 PwC Whats changed – Financial instruments Bid-ask spread Assets – Bid price Liabilities – Ask price 67 Bid-ask spread Most representative price Derivative liabilities Transferral, settlement or extinguishment Derivative liabilities Transferral CurrentNew

68 PwC Whats changed – Non-financial assets and liabilities 68 CurrentNew Fair value hierarchy Not required Fair value hierarchy Required

69 PwC Differenti Criteri di valutazione 69

70 PwC La valutazione degli elementi dellattivo e del passivo Attendibilità della valutazione Di conseguenza…. Per rilevare un elemento in bilancio …..esso deve possedere un costo o un valore che possa essere determinato con attendibilità 70

71 PwC Costo al netto dellam- mortamento Amortized cost Fair value Valore netto di realizzo Fair value al netto dei costi di dismissione Percentuale di completamento IAS 16 IAS 38 IAS 2 IFRS 5 IFRS 3 IAS 11 IAS 39 IAS 40 IAS 41 IAS 40 IAS 32 71

72 PwC Attivo immobilizzato Valorizzazione in bilancio IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI (Immobili, impianti macchinari) IAS 16 Costo al netto dellammortamento e delle perdite di valore Costo rivalutato (Fair value meno ammortamento) = costo di sostituzione BENI IN LEASING FINANZIARIO IAS 17 Al minore tra FV e valore attuale dei pagamenti minimi dovuti IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI a vita utile definita IAS 38 Costo al netto dellammortamento e delle perdite di valore Costo rivalutato (Fair value meno ammortamento) raro IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI a vita utile indefinita IAS 38 COSTO DI ACQUISIZIONE Al netto di impairment INVESTIMENTI IMMOBILIARI IAS 40 FAIR VALUE In base allo stato duso COSTO al netto dellammortamento e delle perdite di valore 72

73 PwC ammortamento lungo la vita utile in base ai criteri che riflettono la capacità dellattività di produrre reddito in futuro. Il valore iscritto deve essere assoggettato ad impairment test se vi sono indicatori di perdita di valore Attività immateriali a vita definita Attività immateriali a vita definita Lattività non è assoggettata ad ammortamento, va sottoposta ad impairment test annualmente e ogni volta vi sia unindicazione di perdita di valore Lattività non è assoggettata ad ammortamento, va sottoposta ad impairment test annualmente e ogni volta vi sia unindicazione di perdita di valore Criteri di ammortamento Attività immateriali a vita indefinita Attività immateriali a vita indefinita 73

74 PwC La valutazione degli elementi dellattivo e del passivo Attivo immobilizzato Valorizzazione in bilancio PARTECIPAZIONI Controllate collegate joint venture IAS 27 IAS 28 IAS 39 Costo comprendivo di oneri accessori al netto delle perdite di valore al netto delle perdite di valore Fair value PARTECIPAZIONI In altre imprese IAS 39 FV con contropartita Patrimonio netto (categoria AFS) Se FV non misurabile attendibilmente COSTO TITOLI e altre AF Mantenuti fino a scadenza IAS 39 AMORTIZED COST TITOLI Disponibili per la vendita (categoria AFS) IAS 39 FV con contropartita Patrimonio netto (categoria AFS) STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI IAS 39 FV con contropartita CONTO ECONOMICO 74

75 PwC Amortized cost Lobiettivo dellapplicazione del metodo del costo ammortizzato è giungere alla determinazione di un interesse che rappresenti il rendimento economico effettivo dellinvestimento. Lamortised cost è calcolato attraverso la determinazione del tasso effettivo (IRR) che è il tasso che sconta esattamente, allorigine, i futuri flussi di cassa contrattuali del finanziamento al netto di tutti i costi di transazione direttamente attribuibili. 75

76 PwC Esempio La società A acquista un titolo con queste caratteristiche: Scadenza a 5 anni Prezzo di acquisto: 1000 Valore nominale: Tasso di interesse nominale: 4,7% (1.250 x 4,7% = 59) Tasso di interesse effettivo: 10% 76

77 PwC Il costo ammortizzato e la tecnica del tasso interno di rendimento valore nominale a scadenza tasso contrattuale 4,7% - acquistato sotto la parti con differenziale di 250 – flusso di cassa anno zero 1000 valore nominale a scadenza tasso contrattuale 4,7% - acquistato sotto la parti con differenziale di 250 – flusso di cassa anno zero ° anno2° anno3° anno4° anno5° anno = 59*(1+i)+59*(1+i)+59*(1+i)+59*(1+i)+1309*(1+i) IRR=10% 77

78 PwC IRR (a) Costo amm. Inizio es (b = a 10%) Interesse attivo (c) Cash flow (d = a + b – c) Costo amm. Fine es. X X X X X

79 PwC La valutazione degli elementi dellattivo e del passivo Attivo immobilizzato Valorizzazione in bilancio DERIVATI Di copertura dei flussi di cassa IAS 39 FV Con contropartita CE Se hedge accounting FV con contropartita PN DERIVATI Di copertura fair value IAS 39 FV Con contropartita CE Se hedge accounting Valutazione simmetrica del sottostante CREDITI FINANZIARI A LUNGO TERMINE IAS 39 AMORTIZED COST ATTIVITA BIOLOGICHE E PRODOTTI AGRIcOLI IAS 41 FV meno costi al punto vendita COSTO Più oneri accessori 79

80 PwC Attivo corrente Valorizzazione in bilancio RIMANENZE IAS 2 Minore tra costo e valore netto di relaizzo MetodiFIFO Costo medio ponderato LAVORI IN CORSO SU ORDINAZIONE IAS 11 Metodo della percentuale di completamento ATTIVITA FINANZIARIE CREDITI IAS 39 AMORTIZED COST TITOLI E altre attività fin. Disponibili per la vendita (categoria AFS) IAS 39 FV con contropartita Patrimonio netto (categoria AFS) TITOLI e altre attività fin. Posseduti per trading IAS 39 FV con contropartita CONTO ECONOMICO 80

81 PwC Attivo corrente Valorizzazione in bilancio STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI IAS 39 FV con contropartita CONTO ECONOMICO DERIVATI Di copertura dei flussi di cassa IAS 39 FV Con contropartita CE Se hedge accounting FV con contropartita PN DERIVATI Di copertura fair value IAS 39 FV Con contropartita CE Se hedge accounting Valutazione simmetrica del sottostante Altre partecipazioni IAS 39 COSTOFV ATTIVITA BIOLOGICHE E PRODOTTI AGRICOLI IAS 41 FV meno costi al punto vendita COSTO Più oneri accessori 81

82 PwC Passivo non corrente Valorizzazione in bilancio STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI IAS 39 FV con contropartita CONTO ECONOMICO DERIVATI Di copertura dei flussi di cassa IAS 39 FV Con contropartita CE Se hedge accounting FV con contropartita PN DERIVATI Di copertura fair value IAS 39 FV Con contropartita CE Se hedge accounting Valutazione simmetrica del sottostante 82

83 PwC Passivo non corrente Valorizzazione in bilancio FINAZIAMENTI A LUNGO TERMINE IAS 39 AMORTIZED COST FONDI IAS 37 Valore attuale dellobbligazione alla data di bilancio FONDI PER IMPOSTE DIFFERITE IAS 12 Passività non attualizzata del valore che si prevede di pagare alle autorità fiscali STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI IAS 39 FV con contropartita CONTO ECONOMICO 83

84 PwC Passivo corrente Valorizzazione in bilancio DEBITI COMMERCIALI IAS 39 AMORTIZED COST ALTRI DEBITI IAS 39 AMORTIZED COST STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI IAS 39 FV con contropartita CONTO ECONOMICO 84

85 PwC Tipi di income - ricavi Gli Income possono essere di diverso tipo: Ricavi per vendita in contanti Vendita di merci che generano ricavi ma non cash Cessione di non-current asset fper cassa Incremento del FV delle financial asset detenute per trading Incremento del FV di un investment property non detenuto con lobtv di vendita 85

86 PwC Domande ? 86


Scaricare ppt "International accounting Modulo 1 Dott.ssa Antonella Portalupi."

Presentazioni simili


Annunci Google