La presentazione è in caricamento. Aspetta per favore

La presentazione è in caricamento. Aspetta per favore

Strumenti finanziari IAS 32 e IAS 39 pwc.com/it. PwC Gli IFRS sono principi di rappresentazione della realtà economica di un certa azienda o reporting.

Presentazioni simili


Presentazione sul tema: "Strumenti finanziari IAS 32 e IAS 39 pwc.com/it. PwC Gli IFRS sono principi di rappresentazione della realtà economica di un certa azienda o reporting."— Transcript della presentazione:

1 Strumenti finanziari IAS 32 e IAS 39 pwc.com/it

2 PwC Gli IFRS sono principi di rappresentazione della realtà economica di un certa azienda o reporting entity Nellambito della realtà economica aziendale gli strumenti finanziari sono unarea molto importante con una presenza diffusa e un impatto rilevante sui risultati finanziari aziendali Financial Instrument Slide 2

3 PwC Definizione degli strumenti finanziari Azioni Proprie Compensazione di attività e passività finanziarie Classificazione Passività/Equity Strumenti cd. ibridi Esempio: Prestito obbligazionario IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 3

4 PwC4 September 2010 Gli standard: IAS 32 Financial istruments – presentation IAS 39 Financial instruments – measurement and recognition IFRS 7 Disclosures IFRS 9 Financial Istruments – cenni

5 PwC Uno strumento finanziario è qualsiasi contratto che dia origine a unattività finanziaria per unentità e ad una passività finanziaria o ad uno strumento rappresentativo di capitale per unaltra entità. Strumenti Finanziari Slide 5

6 PwC IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 6 ATTIVITA FINANZIARIA PASSIVITA FINANZIARIA STRUMENTO RAPPRESENTATIVO DI PN disponibilità liquide; diritto contrattuale a ricevere disp. liq. o unaltra att. fin; diritto cont. a scambiare strum. fin. a condizioni pot. favorevoli; strum. rapp. di patr. netto di unaltra impresa. Qualsiasi obbligazione contrattuale a: consegnare disponibilità liquide o unaltra attività finanziaria; scambiare strumenti finanziari con unaltra impresa a condizioni potenzialmente sfavorevoli. Qualsiasi contratto che rappresenti una partecipazione residua nellattivo di unimpresa al netto di tutte le sue passività. STRUMENTO FINANZIARIO qualsiasi contratto che dia origine a:

7 PwC Strumenti base o non-derivati: Strumenti di Debito Strumenti di Equity Strumenti Composti Strumenti derivati Strumenti Finanziari Slide 7

8 PwC Strumenti di Debito Finanziamenti attivi e passivi (Loans) -Obbligazioni -Cambiali -Corporate bonds Crediti e debiti commerciali (Receivables & payables) Strumenti Finanziari Base Slide 8

9 PwC Strumenti di Equity -Azioni -Quote di capitale Strumenti Finanziari Base Slide 9

10 PwC Azioni Proprie Classificate a riduzione del patrimonio netto e non tra le Attività Finanziarie. Nessuna rilevazione di utili o perdite a conto economico sia in fase di acquisto, di vendita e di emissione/annullamento poiché tali operazioni rappresentano trasferimenti tra azionisti uscenti e azionisti che continuano a detenere gli strumenti di patrimonio. IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 10

11 PwC Strumenti Composti -Azioni privilegiate -Obbligazioni convertibili -Azioni di risparmio Strumenti Finanziari Base Slide 11

12 PwC Strumenti cd. ibridi Strumenti in cui è presente una componente di passività finanziaria ed una componente di patrimonio; lo IAS 32 prevede un solo metodo di separazione delle due componenti: - Passività: Valore passività similare che non contiene la componente di patrimonio - Equity:Valore residuale dopo aver sottratto la componente passività Es. prestito obbligazionario convertibile in azioni dellemittente: Slide 12 Passività Capitale + Interessi Patrimonio Call option

13 PwC Prestito Obbligazionario convertibile: ESEMPIO Il 1° gennaio 2010 la società ha emesso n obbligazioni convertibili al tasso del 3,5% per un valore nominale totale di 2milioni, scadente dopo 3 anni dalla data di emissione (salvo conversione) convertibile in azioni ordinarie della società in rapporto di 25 azioni da 1,00 ogni 100,00 di obbligazioni. Linteresse è pagabile annualmente al 31 dicembre. Allemissione, il tasso di interesse di mercato per un prestito simile ma senza lopzione di conversione è pari al 4,5%. IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 13

14 PwC SOLUZIONE (1) Registrazione iniziale al 1° gennaio 2010 Valore attuale (al 4,5%) del titolo ( 2milioni) pagabile alla fine dei tre anni Valore attuale (al 4,5%) degli interessi ( ) pagabili annualmente nei tre anni Componente di debito Componente di patrimonio netto Totale IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 14

15 PwC In contabilità: Cassaa Debiti Patrimonio netto Il valore dellopzione di conversione pari è determinata allemissione del prestito e non viene successivamente rimisurato. Lammontare è classificato come parte del patrimonio netto, ma non è incluso nel capitale sociale. IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 15

16 PwC (2) Al 31 dicembre 2010 Interessi a Cassa Debiti Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di La componente di debito al 31 dicembre è così determinata: Valutazione del titolo allemissione Interessi Debito al 31 dicembre IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 16

17 PwC (3) Al 31 dicembre 2011 Interessi a Cassa Debiti Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di La componente di debito al 31 dicembre è così determinata: Debito al 31 dicembre Interessi Debito al 31 dicembre IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 17

18 PwC (4) Al 31 dicembre 2012(prima della conversione/scadenza) Interessia Cassa Debiti Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di La componente di debito al 31 dicembre è così determinata: Debito al 31 dicembre Interessi Debito al 31 dicembre IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 18

19 PwC (5) Conversione del titolo in azioni al 1° gennaio 2013 Ogni 100 di obbligazioni sono convertiti in 25 azioni da 1. Il numero totale di obbligazioni è Sono state quindi emesse azioni da 1 per un totale di PN di a Debiti Patrimonio netto Capitale sociale Sovrapprezzo azioni Con lemissione viene estinta la quota di debito e lopzione di conversione; nessun impatto a conto economico. IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 19

20 PwC (6) Prestito rimborsato al 1° gennaio 2013 (senza conversione) a Debiti Patrimonio netto Cassa Patrimonio netto (utili riportati a nuovo) Sebbene non specificato dallo IAS 32, si desume che lammontare inizialmente registrato come opzione di conversione ( ) debba essere riclassificato come utili riportati nel patrimonio netto e non accreditato al conto economico. IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 20

21 PwC Il tasso di rendimento effettivo è il tasso che attualizza i pagamenti o incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario esattamente al valore netto contabile dellattività o passività finanziaria. Metodo del tasso di rendimento effettivo Slide 21

22 PwC Costo ammortizzato Slide 22 Richiede lutilizzo del metodo del tasso effettivo di interesse Nessuna opzione allutilizzo del metodo a quote costanti Costo Ammort. Valore di iscrizione iniziale Rimborsi di capitale Ammortamento complessivo delle differenze tra valore iniziale e a termine Svalutazioni durevoli o insolvenze = - +/- -

23 PwC Passività vs. Equity: classificazione Passività: Obbligazione a consegnare disponibilità liquide o altra attività finanziaria o a scambiare strumenti finanziari a condizioni potenzialmente sfavorevoli Equity: Interesse residuale nellattivo di unentità al netto di tutte le sue passività Strumenti composti (ibridi): Contengono entrambe le componenti IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 23

24 PwC Passività vs. Equity: classificazione (cont/d) La classificazione dipende alla sostanza e non dalla forma legale dello strumento Nel contesto dello IAS 32 il concetto di sostanza risponde alle seguenti domande: esiste un obbligo legale o contrattuale al pagamento ? il management ha la possibilità di evitare il pagamento ? con quali modalità ed a seguito di quali eventi è dovuto il pagamento ? IAS 32 Financial instruments :Presentation Slide 24

25 PwC Classificazione Passività / Equity Passività: Obbligazione a consegnare disponibilità liquide o altra attivaità finanziaria o a scambiare strumenti finanziari a condizioni potenzialmente sfavorevoli Equity: Interesse residuale nellattivo di unentità al netto di tutte le sue passività Strumenti composti (cd. ibridi): Contengono entrambe le componenti IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 25

26 PwC IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement Ambito di applicazione Società controllate Società collegate Joint ventures Benefici ai dipendenti Leasing Contratti assicurativi Pagamenti basati su azioni Considerazioni eventuali in merito a business combination Alcuni strumenti di capitale proprio Alcuni impegni creditizi Garanzie finanziarie classiche Contratti su merci ad uso proprio Strumenti di debito di terzi Strumenti di capitale Crediti Debiti Alcuni derivati su azioni proprie Derivati: IRS Currency forward / Swap Opzioni acquistate/sottoscritte Derivati su variabili climatiche Future Altri IAS Esclusioni Slide 26

27 PwC Rilevazione iniziale Le attività e le passività finanziarie sono iscritte in bilancio quando, e solo quando, limpresa diviene parte del contratto che identifica lo strumento finanziario. Quando unattività o passività finanziaria è rilevata contabilmente per la prima volta, essa deve: essere valutata al costo, ossia al fair value del corrispettivo pagato o ricevuto; includere i costi di transazione, ossia i costi direttamente attribuibili al processo di acquisizione. IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement Slide 27

28 PwC Il costo rappresenta il prezzo di mercato o, qualora non disponibile, il valore dei flussi di cassa attesi attualizzati al tasso di mercato prevalente per strumenti similari. I costi di transazione comprendono tutti i costi direttamente attribuibili allattività/passività acquisita, con esclusione dei premi o sconti, dei costi di finanziamento e dei costi interni o di gestione indiretti. In particolare, includono: diritti e commissioni pagate ad agenti, consulenti o altri intermediari, contributi dovuti a organi regolamentari e alle borse valori, imposte e tasse. IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement Slide 28

29 PwC IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement Slide 29 ClassificazioneValutazioneNot Attività FV throug h P/L Trading Fair value Variazioni di FV a CE Es. Derivati, crediti di trading FVO Loans and receivables Costo Ammortizzato Tasso di interesse effettivo Incluso crediti acquistati ma non di negoziazione Held-to-maturity Costo Ammortizzato Tasso di interesse effettivo Tainting rules Available-for-sale Fair value Variazioni di FV a PN Categoria residuale Passività FV throug h P/L Trading Fair value Variazioni di FV a CE Es. Derivati e short securities positions FVO In sede di rilevazione iniziale e irrevocabile Altre passività finaziarie Costo Ammortizzato Tasso di interesse effettivo Tutte le passività non di trading e designate

30 PwC Gerarchia del Fair Value Valutazione Successiva – FAIR VALUE MODEL Slide 30 Quotazioni di mercato (su mercati attivi) Valutazioni Tecniche (*) (in assenza di mkt) Costo al netto dellimpairment (solo per Equity instruments in assenza di mkt) IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement

31 PwC Valutazione Successiva – AMORTISED COST MODEL Lobiettivo dellapplicazione del metodo del costo ammortizzato è giungere alla determinazione di un interesse che rappresenti il rendimento economico effettivo dellinvestimento. Lamortised cost è calcolato attraverso la determinazione del tasso effettivo (IRR) che è il tasso che sconta esattamente, allorigine, i futuri flussi di cassa contrattuali del finanziamento al netto di tutti i costi di transazione direttamente attribuibili. Di seguito si riporta lesemplificazione contenuta nello IAS 39 IG B.26 Slide 31 IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement

32 PwC Valutazione Successiva – AMORTISED COST MODEL La società A acquista a uno strumento obbligazionario con le seguenti caratteristiche: Scadenza a 5 anni Valore nominale:1.250 Tasso di interesse nominale: 4,7% (1.250 x 4,7% = 59) Slide 32 IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement

33 PwC Valutazione Successiva – AMORTISED COST MODEL IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement Slide 33 1° anno anno 3° anno 4° anno 5° anno IRR=10%

34 PwC Valutazione Successiva – AMORTISED COST MODEL Costo tasso contrattuale 4,7% - scarto di emissione 250 Slide 34 (a) Costo amm. Inizio es (b) = (a) x 10% Interesse attivo (c) Cash flow (d )= (a) + (b) – (c) Costo amm. Fine es. X X X X X IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement

35 PwC IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement Slide 35 DERIVATI DI TRADING DERIVATI DI HEDGING DERIVATI INCORPORATI cd. Embedded Derivatives STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI Strumenti finanziari Valore basato su un sottostante Investimento iniziale nullo o limitato Regolamento differito

36 PwC IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement Slide 36 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI Tutti i derivati non sono più considerati fuori bilancio ma iscritti sopra la linea Tutti i derivati sono valutati al Fair Value Gli strumenti derivati sono sempre classificati come HFT ad eccezione di quelli designati come efficaci strumenti di copertura

37 PwC Strumenti Finanziari Derivati - Esempi Slide 37 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI Contratti a termine Interest Rate Swap (IRS) Future Option DERIVATI

38 PwC IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement Slide 38 DERIVATI INCORPORATI COSA SONO? CLAUSOLE (es. termini contrattuali) incorporate in uno strumento che produce effetti uguali a quelli di un derivato autonomo. QUALI SONO GLI ASPETTI RILEVANTI? Può esserne richiesta la separazione dal contratto che ospita il derivato; Il derivato separato viene valutato sempre al FAIR VALUE

39 PwC IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement Slide 39 DERIVATI INCORPORATI - QUANDO SEPARARLI? E strumento di negoziazione o disponibile per la vendita le cui variazioni di FV sono già contabilizzate a C/E? Nessuna separazione Il derivato incorporato rientra nella definizione di derivato prevista dallo IAS 39? Le caratteristiche e i rischi del derivato incorporato sono correlate con quelle dello strumento principale? E possibile determinare in modo autonomo il fair value del derivato incorporato? Si procede alla separazione contabile: il derivato incorporato segue le regole dello IAS 39 lo strumento principale segue lo IAS 39 o gli altri IAS applicabili Nessuna separazione Lintero contratto è classificato held for trading e valutato al fair value con imputazione a conto economico SI NO SI NO

40 40PwC 2. Derecognition di attività finanziarie IAS 39 PwC

41 Derecognition di attività finanziarie Slide 41 Part or entire asset? Rights to cash flows expired? Derecognition Rights to cash flows transferred? Pass through arrangement? No derecognition Derecognition Substantially all risks and rewards transferred? Substantially all risks and rewards retained? Control retained? Continuing involvement Consolidation No derecognition Derecognition NO YES NO YES NO YES NO YES NO YES

42 PwC Step 1Consolidare tutte le subsidiaries (compresi i veicoli – Sic 12) Step 2Determinare se la cessione riguarda una porzione di asset o la sua interezza Step 3Identificare se i diritti sui cash flow sono scaduti Step 4Identificare se i diritti sui cash flow sono stati trattenuti o se è stata affunta lobbligazione a trasferirli al cessionario Step 5Identificare se il cedente abbia effettivamente: trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici trattenuto il controllo sugli assets Derecognition di attività finanziarie Slide 42

43 PwC La revisione dello IAS 39 – Chi coinvolge? Sono coinvolte le società che detengono financial assets o che hanno emesso financial liabilities. Lo scope del nuovo IAS 39 rimane invariato; Le regole recentemente emanate per le SME non sono modificate dal nuovo IAS 39. Le società che operano nel settore dei Financial Services sono particolarmente coinvolte, in quanto la maggioranza delle loro attività e passività sono rappresentate da financial instruments. Un nuovo standard IFRS 9: Financial Instruments sarà pubblicato, sostituirà lo IAS 39 interamente. IAS 39 Financial istruments – future modifiche

44 PwC IFRS 9 Financial istruments Due categorie di misurazione per financial asset e financial liabilities Fair value Rilevante per consentire agli utilizzatori di comprendere gli effetti degli eventi economici correnti sulla società Amortized cost Fornisce informazioni utili quando lo strumento produce ritorni prevedibili basati su termini contrattuali e viene gestito sulla base dei cash flows generati contrattualmente, piuttosto che sui risultati della negoziazione FVO Option: solo nel caso di accounting mismatch.

45 Domande © 2010 PricewaterhouseCoopers. All rights reserved. PricewaterhouseCoopers refers to the network of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited, each of which is a separate and independent legal entity. ?


Scaricare ppt "Strumenti finanziari IAS 32 e IAS 39 pwc.com/it. PwC Gli IFRS sono principi di rappresentazione della realtà economica di un certa azienda o reporting."

Presentazioni simili


Annunci Google