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1 IAS 32 e IAS 39: STRUMENTI FINANZIARI VALUTAZIONE E CONTABILIZZAZIONE Prof. Alberto Tron Incaricato di Economia Aziendale Università degli Studi di Pisa.

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1 1 IAS 32 e IAS 39: STRUMENTI FINANZIARI VALUTAZIONE E CONTABILIZZAZIONE Prof. Alberto Tron Incaricato di Economia Aziendale Università degli Studi di Pisa Dottore Commercialista – Revisore Contabile

2 2 Strumenti finanziari e Principi IAS

3 3 Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio e informazioni integrative IAS 32 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione IAS 39 Unici due IAS non omologati dallUE In corso un Progetto di Improvement per una nuova versione di entrambi gli IAS (prevista per marzo 2004)

4 4 Ambito di applicazione Esposizione in bilancio ed illustrazione delle informazioni riguardanti tutti i tipi di strumenti finanziari sia rilevati sia non rilevati Esposizione in bilancio ed illustrazione delle informazioni riguardanti tutti i tipi di strumenti finanziari sia rilevati sia non rilevati Partecipazioni in controllate (IAS 27) Sono esclusi: Sono esclusi: IAS 32 Partecipazioni in collegate (IAS 28) Partecipazioni in joint venture (IAS 31) Impegni dei datori di lavoro e dei piani pensionistici per tutti i benefici successivi al termine del rapporto (cfr IAS 19 e 26) Impegni dei datori di lavoro per opzioni esercitabili dai dipendenti per acquisto di azioni e per piani per acquisto di azioni Impegni derivanti da contratti di assicurazione

5 5 Ambito di applicazione Rilevazione e valutazione di tutti i tipi di strumenti finanziari Rilevazione e valutazione di tutti i tipi di strumenti finanziari Partecipazioni in controllate (IAS 27) Sono esclusi: Sono esclusi: IAS 39 Partecipazioni in collegate (IAS 28) Partecipazioni in joint venture (IAS 31) Diritti e obbligazioni derivanti da contratti di leasing (IAS 17) Equity instrument della società che predispone il bilancio Diritti e obbligazioni derivanti da contratti di assicurazione Contratti di garanzia finanziaria che prevedono il pagamento nel caso di inadempimento del debitore (IAS 37) Contratti che prevedono pagamenti basati sulle variabili climatiche, geologiche e fisiche

6 6 Concetto di strumento finanziario

7 7 IAS 32 Strumento finanziario Qualsiasi contratto che dia origine a unattività finanziaria per unimpresa e a una passività finanziaria o a uno strumento rappresentativo di patrimonio netto per unaltra impresa

8 8 Concetto di strumento finanziario Disponibilità liquide ASSETS = LIABILITIES + EQUITY Diritti contrattuali a ricevere disponibilità liquide o unaltra attività finanziaria da unaltra impresa Equity instrument di unaltra impresa Attività finanziaria IAS 32 Diritti contrattuali a scambiare strumenti finanziari con unaltra impresa a condizioni potenzialmente favorevoli

9 9 Concetto di strumento finanziario Obbligazioni contrattuali a consegnare disponibilità liquide o unaltra attività finanziaria a unaltra impresa Obbligazioni contrattuali a scambiare strumenti finanziari con unaltra impresa a condizioni potenzialmente sfavorevoli Passività finanziaria IAS 32 ASSETS = LIABILITIES + EQUITY

10 10 Concetto di strumento finanziario Qualsiasi contratto che rappresenti una partecipazione residua nellattivo di unimpresa al netto di tutte le sue passività Equity Relazione contrattuale Attività Passività Equity o IAS 32 ASSETS = LIABILITIES + EQUITY

11 11 Esposizione in bilancio

12 12 Esposizione in bilancio IAS 32 Passività e patrimonio netto Lemittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o le sue componenti, come passività o patrimonio netto in conformità al contenuto sostanziale dellaccordo contrattuale al momento della rilevazione iniziale e delle definizioni di passività finanziaria e di strumento rappresentativo di patrimonio netto

13 13 Esposizione in bilancio IAS 32 Classificazione degli strumenti composti da parte dellemittente Lemittente di uno strumento finanziario contenente sia un elemento di passività sia un elemento di patrimonio netto deve classificare distintamente le componenti dello strumento

14 14 Esposizione in bilancio IAS 32 Interessi, dividendi, oneri e proventi Interessi, dividendi, oneri e proventi relativi a uno strumento finanziario o suo componente, classificato come passività finanziaria, devono essere rilevati nel CE come costi o ricavi Le distribuzioni ai possessori di uno strumento finanziario classificato come equity instrument devono essere addebitate dallemittente direttamente al patrimonio netto

15 15 Esposizione in bilancio IAS 32 Compensazione di attività e passività finanziarie Unattività e una passività finanziaria vanno compensate e il saldo netto rilevato nello SP quando limpresa: ha un diritto legale a compensare gli importi contabilizzati intende estinguere per il residuo netto, o realizzare lattività e contemporaneamente estinguere la passività

16 16 Informazioni integrative

17 17 Informazioni integrative IAS 32 Misura, rischi e scopi Per qualsiasi strumento finanziario, rilevato o non rilevato in bilancio, occorre fornire informazioni su: misura in cui sono utilizzati rischi loro associati scopi perseguiti dallimpresa

18 18 Informazioni integrative - rischi Rischio di prezzo Rischio di credito Rischio di liquidità Rischio sui flussi finanziari Rischio valutario Rischio su tassi di interesse Rischio di mercato Rischio che un partecipante a uno strumento finanziario non adempia a unobbligazione e causi una perdita finanziaria allaltro partecipante Rischio che limpresa abbia difficoltà nel reperire fondi per far fronte agli impegni derivanti dagli strumenti finanziari Rischio che lammontare dei futuri flussi finanziari collegati a uno strumento finanziario monetario fluttui IAS 32

19 19 Informazioni integrative IAS 32 Strategie di rischio intraprese dalla direzione Occorre indicare quali sono le qualità e le strategie di rischio finanziario intraprese dalla direzione aziendale, inclusa la strategia di copertura di ciascuna tipologia di operazioni previste per le quali è utilizzato il metodo contabile della copertura (hedge accounting)

20 20 Informazioni integrative IAS 32 Clausole contrattuali, condizioni generali e principi contabili Per ogni categoria di attività e passività finanziaria e equity instrument, rilevati o non rilevati, occorre fornire dettaglio su: ammontare e natura degli strumenti condizioni generali che possano influire su importo, tempi e certezza dei flussi principi contabili e metodi adottati

21 21 Informazioni integrative IAS 32 Fair Value Per ogni categoria di attività e passività finanziaria, rilevata o non rilevata, occorre fornire informazioni sul fair value o segnalare leventuale impossibilità di determinare il fair value in modo attendibile Ulteriori dati sono richiesti nel caso di attività finanziarie iscritte a un valore superiore al fair value

22 22 Classificazione degli strumenti finanziari

23 23 Classificazione degli strumenti finanziari HFT [Held for Trading] Strumenti finanziari detenuti a scopo di negoziazione AFS [Available for Sales] Strumenti finanziari disponibili per la vendita HTM [Held to Maturity] Strumenti finanziari detenuti fino a scadenza LROE [Loans and Receivables Originated by the Entity] Prestiti e crediti originati dallimpresa IAS 39

24 24 Classificazione degli strumenti finanziari CATEGORIEELEMENTI SOGGETTIVIELEMENTI OGGETTIVI HFT Strumento finanziario designato dallentità come HFT (management intent) Contratto o acquisto finalizzato a conseguire un profitto dalla variazione a breve termine nei prezzi e nei margini di mercato Rilevazione iniziale (ogni strumento finanziario può essere designato come HFT quando è rilevato inizialmente) Portafoglio che presenta un rapido turnover (fa parte di un portafoglio di specifici strumenti finanziari gestiti unitariamente per i quali cè evidenza di manifestazione di utili nel breve periodo) Derivato (tranne i derivati di copertura) HTM Effettiva intenzione di possedere fino a scadenza Effettiva capacità di possedere fino a scadenza (capacità finanziaria di supportare tale decisione) Attività finanziarie con pagamenti fissi e determinabili e scadenza fissa diversi da HFT e LROE IAS 39

25 25 Classificazione degli strumenti finanziari CATEGORIEELEMENTI SOGGETTIVIELEMENTI OGGETTIVI LROE Prestiti e crediti originati dallimpresa Attività finanziarie con pagamenti fissi e determinabili Non sono quotate in un mercato attivo Attività finanziarie create dallentità fornendo contante, beni o servizi direttamente al debitore AFS Attività finanziarie di pronta smobilizzazione Categoria residuale in cui confluiscono le attività finanziarie non classificate come LROE, HTM, HFT IAS 39

26 26 Rilevazione iniziale

27 27 Rilevazione iniziale – Attività e Passività Iscrizione in bilancio Iscrizione in bilancio Quando, e solo quando, limpresa diviene parte del contratto che identifica lo strumento finanziario Valutazione al costo Attività – Fair Value del corrispettivo pagato Rilevazione iniziale Rilevazione iniziale Passività – Fair Value del corrispettivo ricevuto Inclusione dei costi di transazione Attività – Costi direttamente attribuibili al processo di acquisizione Passività – Costi direttamente attribuibili al processo di emissione IAS 39

28 28 Rilevazione iniziale – Attività e Passività Costo Costo Prezzo di mercato o, se non disponibile, valore dei flussi di cassa attesi attualizzati al tasso di mercato prevalente per strumenti similari, di un emittente con pari merito di credito Costi di transazione Costi di transazione Tutti i costi marginali direttamente attribuibili allacquisizione o alla dismissione dellattività o della passività IAS 39

29 29 Rilevazione iniziale – Attività e Passività Costi di transazione Costi diretti come fees e commissioni ad agenti, advisors, brokers e dealers, pagati ad agenzie e commissioni di vigilanza e controllo, contributi dovuti ad organi regolamentari e alle Borse valori, transfer taxes Costi interni amministrativi Costi di mantenimento Costi per uscire o vendere la transazione (premi o sconti o financing costs) SINO IAS 39


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