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INTANGIBLES "La valutazione delle poste immateriali nel sistema di rating Unicredit" Francesco Mattioni, Rating Desk Italy Beatrice Ambrosini, Corporate.

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Presentazione sul tema: "INTANGIBLES "La valutazione delle poste immateriali nel sistema di rating Unicredit" Francesco Mattioni, Rating Desk Italy Beatrice Ambrosini, Corporate."— Transcript della presentazione:

1 INTANGIBLES "La valutazione delle poste immateriali nel sistema di rating Unicredit" Francesco Mattioni, Rating Desk Italy Beatrice Ambrosini, Corporate PD Models Development Italy Reggio Emilia, 3 marzo 2014

2 2 La struttura del sistema di rating RIC3 I 3 moduli e la variabile dimensionale del sistema ECONOMICOFINANZIARIOECONOMICOFINANZIARIOQUALITATIVOQUALITATIVOANDAMENTALECENTRALERISCHIANDAMENTALECENTRALERISCHI RIC 3 Tre sotto-modelli per classe dimensionale della clientela INTEGRAZIONE DIRETTA E SIMULTANEA DEI 3 MODULI

3 3 Modulo ECONOMICO-FINANZIARIO: approfondimenti Le famiglie di indicatori individuate per il modulo economico finanziario CASH FLOW REDDITIVITA ONERI FINANZIARI COMPOSIZIONE DEL DEBITO DEBITI FINANZIARI FORNITORI EQUILIBRIO FINANZIARIO SVILUPPO OPERATIVITA TURN-OVER ECONOMICOFINANZIARIO gli indicatori sono calcolati considerando le informazioni riportate non solo nellultimo bilancio, ma anche nei 2 bilanci precedenti, se disponibili, con peso maggiore allindicatore dellultimo bilancio, al fine di valutare maggiormente le informazioni più aggiornate. Gli indicatori individuati sono quelli che sono risultati i più performanti dal punto di vista della capacità discriminante nonché statisticamente significativi e quindi in grado di rappresentare adeguatamente una data area/settore di analisi. La lista di indicatori così definita è stata integrata con un elenco di indicatori segnalati dagli esperti di UniCredit Group e testati in sede di definizione del modello di rating e validati da Banca dItalia in sede di autorizzazione al metodo AIRB. La definizione dei sotto-modelli finali ha garantito la presenza di indicatori in grado di coprire tutte le più importanti aree di analisi del bilancio.

4 4 Pesinel sotto-modello LOW RICLOWRICLOW AZIENDE CON FATTURATO / VALORE DELLA PRODUZIONE > 5 MLN DI EURO E < = 15 MLN DI EURO

5 5 Pesinel sotto-modello MEDIUM RICMEDIUMRICMEDIUM AZIENDE CON FATTURATO / VALORE DELLA PRODUZIONE > 15 MLN DI EURO < = 50 MLN DI EURO

6 6 Pesinel sotto-modello HIGH RICHIGHRICHIGH AZIENDE CON FATTURATO / VALORE DELLA PRODUZIONE > 50 MLN DI EURO E < = 250 MLN DI EURO

7 7 Il processo di override ESEMPLIFICATIVO Lanalisi indipendente è il prerequisito obbligatorio per essere compatibile con i requisiti di Basilea II Il Rating Desk Italy opera allinterno del Risk Management Italy Il Proponente e il Rating Analyst hanno chiare e distinte responsabilità Proponente Rating Desk Italy Funzione Ruolo Funzione Credit Underwriting Business Special Credit Rating Analyst Risk Management Monitoring - Missione - Modificare il Rating calcolato dal sistema sulla base di aggiornate e rilevanti informazioni non considerate dal modello Responsabilità Proponenti Valutazione

8 8 Processo di override nel modello RIC migliorato invariato peggiorato Proponenti Rating Desk Italy Responsabilità - Componenti del RIC - Score finanziario Score andamentale Score qualitativo Score integrato finanziario RIC e PD modello A) Se necessario, formulazione di override al Rating Desk Italy in base a motivazioni predeterminate B) override automatico - Valutazione Aree di Rischio - Correzioni tecniche relative al modulo Economico / Finanziario Correzioni tecniche relative al modulo Centrale Rischi Segnali di allarme Ulteriori informazioni fuori bilancio Nesso economico Altro Analisi a supporto della valutazione delloverride e valutazione finale ESEMPLIFICATIVO Calcolo automatico del RIC Calcolo automatico del RIC Richiesta override Richiesta override Valutazione RIC finale


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