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Classe V ITC serale Progetto Sirio Anno scolastico 2008/2009.

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Presentazione sul tema: "Classe V ITC serale Progetto Sirio Anno scolastico 2008/2009."— Transcript della presentazione:

1 Classe V ITC serale Progetto Sirio Anno scolastico 2008/2009

2 Prof. Marco Fava 2 Riprendiamo il concetto di flusso visto nella lezione precedente Il FLUSSO è la variazione in aumento o in diminuzione intervenuta in un fondo in un determinato periodo di tempo dinamico Si tratta quindi di un concetto dinamico, che fa riferimento ai movimenti di un elemento patrimoniale in un certo arco di tempo.

3 Prof. Marco Fava 3 Ora se pensi che la gestione aziendale è costituita da operazioni di: COME SI GENERANO I FLUSSI Come nascono i flussi? I flussi sono originati dalle operazioni di gestione Flussi FinanziariFlussi Economici puoi ben comprendere come ciascuna di queste operazioni genera Flussi Finanziari e Flussi Economici che si contrappongono ai flussi materiali (movimenti di materie, di impianti, di prodotti, ecc.) che sono alla base del processo di gestione. 1. INVESTIMENTO 2. DISINVESTIMENTO 3. FINANZIAMENTO

4 Prof. Marco Fava 4 FLUSSI FINANZIARI E FLUSSI ECONOMICI Abbiamo detto che il flusso è la variazione di un fondo che nasce da unoperazione di gestione. Ora a seconda del tipo di gestione avremo: 1.Flussi Economici 2.Flussi Finanziari

5 Prof. Marco Fava 5 Flussi finanziari e flussi economici I Flussi Economici corrispondono alle variazioni originate dalla Gestione Reddituale (costi e ricavi di competenza). I Flussi Finanziari corrispondono alle variazioni originate dalla Gestione Finanziaria (della liquidità, dei debiti e dei crediti)

6 Prof. Marco Fava 6 Perché il reddito scaturente dalla differenza tra ricavi e costi di competenza dellesercizio è un valore astratto che non si traduce integralmente in una variazione (flusso) di risorse finanziarie. I Flussi Finanziari non sempre coincidono con i Flussi Economici Per quale motivo?

7 Prof. Marco Fava 7 Flusso generato dalla gestione reddituale Per passare dal reddito desercizio (flusso economico complessivo) al al flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale Devi fare una serie di calcoli basati sulla distinzione tra: 1.componenti di reddito monetari e 2.componenti di reddito non monetari.

8 Prof. Marco Fava 8 Componenti di reddito monetari componenti di reddito monetari variazioni di liquidità o da variazioni nei debiti o crediti a breve scadenza I componenti di reddito monetari sono rappresentati da costi e ricavi misurati da variazioni di liquidità o da variazioni nei debiti o crediti a breve scadenza. Esempi di costi monetari: costi per acquisto di materie prime, sussidiarie di consumo e merci, costi per godimento di beni di terzi, gli interessi passivi, i salari e stipendi gli oneri sociali, le imposte e così via. Esempi di ricavi monetari sono: i ricavi di vendita dei prodotti, gli interessi attivi e i proventi di varia natura che traggono origine da variazioni finanziarie.

9 Prof. Marco Fava 9 Componenti di reddito non monetari componenti di reddito non monetari variazioni finanziarie nelle disponibilità liquide o nei debiti e nei crediti a breve scadenza I componenti di reddito non monetari sono quei costi e quei ricavi che non danno luogo a variazioni finanziarie nelle disponibilità liquide o nei debiti e nei crediti a breve scadenza. Esempi di costi non monetari: gli ammortamenti; le quote nette di TFR maturate nellesercizio per la parte non destinata ai fondi pensione; gli accantonamenti ai fondi rischi ed oneri a medio/lungo termine; le minusvalenze da alienazione di immobilizzazioni Esempi di ricavi non monetari sono: i costi patrimonializzati, le plusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni

10 Prof. Marco Fava 10 Perché il reddito dellesercizio non coincide con il flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale? Perché ci sono i costi e i ricavi non monetari!! Per farla semplice: ad un utile di 100 non necessariamente conseguirà un aumento della cassa di 100 od un aumento dei crediti o una diminuzione dei debiti per pari importo Così come: ad una perdita di 100 non necessariamente conseguirà un diminuzione della cassa di 100 od una diminuzione dei crediti o un aumento dei debiti per pari importo

11 Prof. Marco Fava 11 Perché il reddito dellesercizio non coincide con il flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale? lutile desercizio non si materializza integralmente in un incremento nella disponibilità monetaria o delle attività prontamente liquidabili (o in una diminuzione dei debiti a breve), così come alla perdita desercizio non necessariamente si accompagna una diminuzione della liquidità o dei crediti a breve (o un aumento dei debiti a breve) di pari importo. Volendo esprimere gli esempi fatti con termini tecnici possiamo dire che…

12 Prof. Marco Fava 12 costi e i ricavi monetari Per calcolare il flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale occorre considerare solo i costi e i ricavi monetari. Allora come devo fare per calcolare il flusso finanziario generato dalla gestione reddituale? RICAVI MONETARI-=-= COSTI MONETARI FLUSSO FINANZIARIO GENERATO DALLA GESTIONE REDDITUALE Esiste anche un altro metodo che ti illustro nella slide successiva

13 Prof. Marco Fava 13 Metodo indiretto per il calcolo del flusso finanziario generato dalla gestione reddituale depurando il risultato economico desercizio dai costi e dai ricavi non monetari Il flusso finanziario generato dalla gestione reddituale può essere calcolato depurando il risultato economico desercizio dai costi e dai ricavi non monetari secondo il seguente procedimento: Reddito desercizio (utile/perdita) + costi non monetari (ammortamenti, minusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni, incremento del TFRL per le quote non destinate ai fondi pensione, accantonamenti ai fondi rischi e oneri a medio/lungo termine) - ricavi non monetari (costi patrimonializzati, plusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni) = FLUSSO GENERATO DALLA GESTIONE REDDITUALE

14 Prof. Marco Fava 14 esempio Per capire meglio facciamo un esercizio tratto da pag.356 del tomo 1 di Entriamo in azienda Astolfi, Barale e Ricci edizione Tramontana Al 31/12/n la SpA Alfa presenta il conto economico che trovi nella slide successiva

15 Prof. Marco Fava 15 Al 31/12/n la SpA Alfa presenta il conto economico a fianco evidenziato Sulla base dei dati in esso contenuti presentiamo il calcolo del flusso finanziario generato dalla gestione reddituale considerando che: dallanno in corso tutto il TFR è stato destinato ai fondi pensione; la rivalutazione monetaria di competenza dellesercizio sul debito x TFR preesistente è di e la ritenuta fiscale dell11% ammonta a

16 Prof. Marco Fava 16 Come abbiamo visto nelle slide 12 e 13 Il calcolo del flusso di risorse generato dalla gestione reddituale può essere effettuato con 1 Procedimento Diretto (RICAVI MONETARI – COSTI MONETARI) 2 Procedimento Indiretto (UTILE + COSTI NON MONETARI – RICAVI NON MONETARI) OPPURE CON In entrambi i procedimenti occorre tener presente che sia il TFR destinato ai fondi pensione sia la ritenuta fiscale dell11% sono costi monetari in quanto danno luogo a uscite finanziarie.

17 Prof. Marco Fava 17 Troviamo la quota monetaria e quella non monetaria della quota TFR Dal costo per TFR ( ) dobbiamo scorporare la componente corrispondente alla rivalutazione del debito per TFR TFR rivalutazione lorda su debito preesistente quota destinata ai fondi pensione quota destinata ai fondi pensione ritenuta fiscale quota monetaria TFR TFR quota monetaria TFR quota non monetaria TFR

18 Prof. Marco Fava 18 Calcolo del flusso con metodo diretto

19 Prof. Marco Fava 19 Calcolo del flusso con metodo indiretto

20 Prof. Marco Fava 20 ESERCIZIO Adesso tocca a te! Fai lesercizio descritto nella slide che segue!

21 Prof. Marco Fava 21 Es.n pag.519 Tomo 1 Tramontana La Spa Omega ha redatto dopo le scritture di assestamento, la situazione economica riportata nella pagina seguente. Sulla base dei dati in essa contenuti e considerando che: il TFR è comprensivo della ritenuta fiscale pari a 964 euro; limpresa ha in organico meno di 50 dipendenti, nessuno dei quali ha optato per forme di previdenza complementare, calcola il flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale

22 Prof. Marco Fava 22 Es.n pag.519 Tomo 1 Tramontana

23 Prof. Marco Fava 23 Se proprio non ci riesci clicca qui sotto per vedere come andava fatto

24 Prof. Marco Fava 24 Sicuro che non ci riesci ?

25 Prof. Marco Fava 25 Dapprima mi riclassifico il conto economico

26 Prof. Marco Fava 26 Poi trovo la quota monetaria e quella non monetaria della quota TFR Dal costo per TFR (48670,80) dobbiamo scorporare la ritenuta di 694 euro TFR ritenuta fiscale- 694 quota non monetaria TFR ritenuta fiscale 694 quota monetaria TFR 694

27 Prof. Marco Fava 27 Metodo diretto

28 Prof. Marco Fava 28 Metodo indiretto

29 Prof. Marco Fava 29 Ed ora un po di relax!


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