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La nuova INDEX-LINKED materiale a esclusivo uso della rete Unipol – a cura di Sviluppo vita.

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Presentazione sul tema: "La nuova INDEX-LINKED materiale a esclusivo uso della rete Unipol – a cura di Sviluppo vita."— Transcript della presentazione:

1 la nuova INDEX-LINKED materiale a esclusivo uso della rete Unipol – a cura di Sviluppo vita

2 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 2 la nuova INDEX - LINKED periodo di collocamento: 17 ottobre – 26 novembre 2005 data di effetto: 30 novembre 2005 è il nuovo prodotto assicurativo INDEX – LINKED del catalogo UNINVEST

3 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 3 premio minimo 7.500, ,00 durata 6 anni cedola annua variabile legata allandamento legata allandamento di un paniere di 25 titoli di un paniere di 25 titoli capitale garantito a scadenza rendimento minimo a scadenza a scadenza meccanismo di consolidamento della cedola della cedola le caratteristiche principali

4 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 4 le prestazioni CEDOLEVARIABILI CEDOLECONSOLIDATE RENDIMENTO MINIMO GARANTITO tutte le prestazioni sono calcolate sul premio netto (premio versato – 20) riconoscimento di una cedola annua variabile pari all incremento annuo di un paniere di 25 titoli quando la somma delle cedole variabili è almeno 5%, la struttura paga il 5% fisso ogni anno successivo la somma delle cedole erogate non potrà comunque essere inferiore al 5% del premio netto prevede 3 tipologie di prestazione

5 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 5 il paniere dei titoli il paniere titoli 25 titoli a maggior capitalizzazione del mondo a maggior capitalizzazione del mondo massima solidità rendimenti storici superiori allindice delle borse mondiali

6 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 6 il paniere dei titoli questi titoli non cambiano durante i 6 anni TITOLOSETTOREBORSATITOLOSETTOREBORSA EXXON MOBIL Energetico NYSEIBMTecnologico GENERAL ELECTRIC Industriale NYSEGLAXOSMITHKLINEFarmacologico LONDRA MICROSOFTTecnologico NASDAQAIGFinanziario NYSE BPEnergetico LONDRA ALTRIA GROUP Beni di consumo NYSE CITYGROUPFinanziario ROYAL DUTCH SHELL Energetico AMSTER. PFIZERFarmacologico NYSE WAL MART STORES Beni di consumo NYSE JOHNSON & J. Beni di consumo NYSE CISCO SYSTEM Telecomunic. NASDAQ HSBC HOLDINGS Finanziario LONDRAJPMORGANFinanziario NYSE BANK OF AMERICA Finanziario NYSENOVARTISFarmacologico ZURIGO INTELTecnologico NASDAQ TOYOTA MOTOR Automobilistico TOKYO VODAFONE GROUP Telecomunic. LONDRA CHEVRON TEXACO Energetico NYSE TOTALEnergetico PARIGINESTLÉ Beni di consumo ZURIGO PROCTER & GAMBLE Beni di consumo NYSE

7 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 7 il paniere dei titoli rendimenti storici superiori allindice delle borse mondiali nel grafico sono confrontati gli andamenti del paniere dei 25 titoli al quale è legata la prestazione di Concerto25 con lindice Morgan Stanley Capital International World (indice rappresentativo dei principali mercati azionari mondiali per dimensione)

8 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 8 ogni valore annuale dei titoli rilevato è contemporaneamente anche base di calcolo per lanno successivo (restrike) il paniere dei titoli ogni anno, alla data di osservazione, viene calcolata la performance viene calcolata la performance di ognuno dei 25 titoli che compongono il paniere di ognuno dei 25 titoli che compongono il paniere il raffronto avviene sempre con il valore che il titolo aveva alla data con il valore che il titolo aveva alla data di osservazione dellanno precedente

9 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 9 Le date di osservazione 30/11/2005 Rilevazione iniziale 21/11/2011 6^ osservazione 22/11/2010 5^ osservazione 20/11/2009 4^ osservazione 20/11/2008 3^ osservazione 20/11/2007 2^ osservazione 20 /11/2006 1^ osservazione Data di osservazione annuale del paniere

10 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 10 lincremento annuale di ogni singolo titolo di ogni singolo titolo viene considerato con un limite max. (cap) del 5% il valore del paniere la performance di ogni singolo titolo è calcolata annualmente (solo alle date prestabilite) (solo alle date prestabilite) il valore del paniere è determinato dalla è determinato dalla media delle variazioni dei 25 titoli incremento massimo annuale del paniere = 5% annuale del paniere = 5%

11 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 11 è aggiornato settimanalmente è aggiornato settimanalmente al parte da base 100 al parte da base 100 comprende il tetto annuo di crescita del 5% comprende il tetto annuo di crescita del 5% è quindi un dato riassuntivo, chiaro e immediato è quindi un dato riassuntivo, chiaro e immediato il valore del paniere il valore del paniere dei 25 titoli è pubblicato sul sito Unipol è pubblicato sul sito Unipol per il calcolo delle cedole si può fare riferimento direttamente al valore del paniere pubblicato sul sito Unipol direttamente al valore del paniere pubblicato sul sito Unipol

12 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 12 le cedole variabili se la performance del paniere nellanno è positiva, viene liquidata una cedola annua pari allincremento del paniere come in tutte le INDEX-LINKED non è possibile il reinvestimento in polizza della cedola ad esempio premio versato premio versato: premio netto: premio netto: valore iniziale del paniere:100 valore iniziale del paniere: 100 1° rilevazione:103,5 1° rilevazione: 103,5 performance del paniere :+ 3,5% performance del paniere : + 3,5% cedola liquidata =3,5% del premio netto = 350 cedola liquidata = 3,5% del premio netto = 350

13 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 13 data di osservazione del paniere data di pagamento della cedola rilevazione iniziale 30/11/2005 1^ osservazione 20 /11/ novembre ^ osservazione 20/11/ novembre ^ osservazione 20/11/ novembre ^ osservazione 20/11/ novembre ^ osservazione 22/11/ novembre ^ osservazione 21/11/ novembre 2011 NB: con lultima cedola finale, viene rimborsato anche il capitale investito le date

14 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 14 le cedole variabili se la performance del paniere nellanno è negativa, non viene liquidata alcuna cedola ad esempio premio versato premio versato: premio netto: premio netto: valore iniziale del paniere:100 valore iniziale del paniere: 100 1° rilevazione:92,5 1° rilevazione: 92,5 performance del paniere:- 7,5% performance del paniere: - 7,5% cedola liquidata =NO cedola liquidata = NO la performance negativa di un anno non ha effetto su quella dellanno seguente lanno successivo la performance viene calcolata ripartendo da 92,5

15 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 15 le cedole variabili valore del paniere alla 2° rilevazione: 96,0 performance del paniere: + 3,78% cedola erogata: 378,00 la performance negativa di un anno non ha effetto su quella dellanno seguente ad esempio premio versato premio versato: premio netto: premio netto: valore iniziale del paniere: 100 valore del paniere alla 1° rilevazione:92,5 valore del paniere alla 1° rilevazione: 92,5

16 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 16 il consolidamento della cedola concerto25 riconosce una cedola annua fissa del 5% del premio netto per tutti gli anni successivi fino alla scadenza per tutti gli anni successivi fino alla scadenza (in pratica è come se la struttura si trasformasse in unobbligazione a tasso fisso che paga alle successive ricorrenze annue una cedola del 5%) quando la somma delle cedole annue erogate raggiunge il 5% prevede un meccanismo di consolidamento della cedola

17 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 17 un esempio 3,50% = 350,00 3,50% = 350,00 3,50%103,520/11/2006 2,42% = 242,00 2,42% = 242,00 2,42%106,020/11/2007 5,92% 100,030/11/2005 cedolaperformance valore paniere premio versato: premio versato: premio netto: premio netto: CONSOLIDAMENTO fino a scadenza sarà liquidata ogni anno la cedola del 5% = 500 fino a scadenza sarà liquidata ogni anno la cedola del 5% = 500 indipendentemente dallandamento del paniere indipendentemente dallandamento del paniere la somma delle cedole erogate supera il 5% 27/11/20085%30/11/20095% 30/11/20105% 30/11/20115%

18 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 18 dopo 2 anni la cedola del 5% si consolida dal terzo anno = 4 cedole del 5% consolidate dopo 5 anni la cedola del 5% si consolida per lultimo anno = 1 cedola del 5% consolidata dopo 1 anno la cedola del 5% si consolida dal secondo anno = 5 cedole del 5% consolidate dopo 3 anni la cedola del 5% si consolida dal quarto anno = 3 cedole del 5% consolidate dopo 4 anni la cedola del 5% si consolida dal quinto anno = 2 cedole del 5% consolidate quindi… se la somma delle cedole erogate è pari o supera il 5% è pari o supera il 5%

19 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 19 il rendimento minimo garantito e se la cedola non si consolida mai? il premio netto + una cedola finale pari al 5% al netto delle cedole già liquidate al netto delle cedole già liquidate a scadenza viene liquidato

20 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 20 un esempio valore paniere performancecedola30/11/ ,0 20/11/200696,5-3,50%NO 20/11/200798,5+2,07% 207,00 207,00 20/11/200897,0-1,52%NO 20/11/200995,0-2,06%NO 22/11/201092,5-2,63%NO 21/11/201190,0-2,70%NO premio versato: premio versato: premio netto: premio netto: cedola finale: 5% – 2,07% = 2,93% = 293,00 cedola finale: 5% – 2,07% = 2,93% = 293,00 cedole variabili liquidate = 2,07% = 207,00 cedole variabili liquidate = 2,07% = 207,00 totale liquidato : (207, , ,00) = ,00 = 105%

21 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 21 riassumendo… durata 6 anni durata 6 anni capitale garantito capitale garantito cedola variabile pari all incremento annuo di un paniere dei 25 titoli a maggior capitalizzazione mondiale cedola variabile pari all incremento annuo di un paniere dei 25 titoli a maggior capitalizzazione mondiale quando la somma delle cedole variabili arriva almeno a 5%, si consolida la cedola del 5% annuo fino a scadenza quando la somma delle cedole variabili arriva almeno a 5%, si consolida la cedola del 5% annuo fino a scadenza minimo garantito a scadenza 105 : se la somma delle cedole variabili non arriva al 5%, viene erogata una cedola finale pari a 5% meno le cedole già erogate minimo garantito a scadenza 105 : se la somma delle cedole variabili non arriva al 5%, viene erogata una cedola finale pari a 5% meno le cedole già erogate premio minimo 7.500,00 premio minimo 7.500,00

22 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 22 la struttura finanziaria è composta da una obbligazione emessa da gruppo bancario leader in Islanda Moodys: A1 Fitch: A garantisce il capitale a scadenza una opzione emessa da gruppo bancario leader mondiale Moodys: Aa3 Rating S&P: AA- paga le cedole annue

23 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 23 i costi diritti di emissione 20,00 diritti di emissione 20,00 costo implicito 6,06 obbligazione82,68 opzione11,26 costo erogazione cedola: 5 euro ognuna (esclusa ultima) struttura finanziaria 93,94

24 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 24 il riscatto il riscatto è possibile DOPO 1 ANNO al valore della struttura finanziaria il riscatto è possibile DOPO 1 ANNO al valore della struttura finanziaria pubblicato su Il Sole 24 Ore la cedola è un RISCATTO PARZIALE (tassazione solo sulla quota interessi)

25 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 25 le garanzie assicurative il costo della garanzia assicurativa è già compreso nel costo implicito della struttura finanziaria il premio di rischio è detraibile al 19% per gli assicurati con età inferiore a 50 anni al maggiorazione del 10% del valore della struttura in caso di decesso per gli assicurati con età pari o superiore a 50 anni al possibilità di convertire il capitale in rendita vitalizia sulla base di coefficienti prefissati

26 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 26 come mai le polizze index linked nel primo semestre del 2005… crescono di più del 40% rispetto al primo semestre 2004? crescono di più del 40% rispetto al primo semestre 2004? e rappresentano (con oltre 7 mld. Euro ) più di un quarto della produzione vita complessiva ? e rappresentano (con oltre 7 mld. Euro ) più di un quarto della produzione vita complessiva ? le index nel mercato vita 2005 fonte: ANIA TRENDS

27 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 27 il successo delle index linked se i parametri di riferimento (indici, paniere titoli ecc.) perdono una unit/index garantita copre con la garanzia del capitale + minimo garantito una unit/index garantita offre un rendimento maggiore di un titolo obbligazionario i prodotti unit/index garantiti offrono una doppia opzione positiva per sicurezza e redditività se i parametri di riferimento (indici, paniere titoli ecc.) tirano

28 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 28 Alcuni datialcuni dati con la ripresa dei mercati, le unit/index garantite UNIPOL stanno infatti ottenendo buoni risultati valore di quota al 28/09/ , cedole da 8,5 euro già erogate valore della struttura al 28/09/ , cedole (5 + 1 ) già erogate + minimo garantito 107 a scadenza valore della struttura al 28/09/ ,96 + minimo garantito 108,83 a scadenza valore della struttura al 28/09/ , cedola del 3% già erogata + una cedola 4% certa a dic minimo garantito 104 a scadenza

29 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 29 quanto può rendere ? RENDIMENTO ANNUO TOTALE PAGATO 5%130% es. : consolidamento della cedola del 5% al termine del 1° anno 30% Nov % Nov % Nov % Nov % Nov % 5% 5% 5% 5% 5%5% nov somma delle cedole pagate valore della cedola variabile valore della cedola consolidata

30 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 30 quanto può rendere ? es. : consolidamento della cedola del 5% al termine del 2° anno e riconoscimento dal 3° anno in poi RENDIMENTO ANNUO TOTALE PAGATO 4,57%127,70% 27,70% Nov ,70% Nov ,70% Nov ,70% Nov % 5% 5% 5% 7,70%4,80% nov ,90%2,90% nov somma delle cedole pagate valore della cedola variabile valore della cedola consolidata

31 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 31 quanto può rendere ? es. : consolidamento della cedola del 5% al termine del 3° anno e riconoscimento dal 4° anno in poi RENDIMENTO ANNUO TOTALE PAGATO 3,98%124,30% 24,30% Nov ,30% Nov ,30% Nov % 5% 5% 9,30%4,80% nov ,50%2,50% nov ,00%2,00% nov somma delle cedole pagate valore della cedola variabile valore della cedola consolidata

32 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 32 quanto può rendere ? minimo 0,82% ° anno minimo 1,61% minimo 110 5% x 1 = 5% 1 5° anno minimo 2,41% minimo 115 5% x 2 = 10% 2 4° anno minimo 3,23% minimo 120 5% x 3 = 15% 3 3° anno minimo 4,08% minimo 125 5% x 4 = 20% 4 2° anno 5%130 5% x 5 = 25% 5 1° anno rendimento annuo totale liquidato (capitale + cedole) valore cedole consolidate n. cedole consolidate la cedola si consolida al termine del il rendimento dipende dallanno in cui viene consolidata la cedola annua del 5%

33 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 33 i back test SIMULAZIONI SU DATI REALI STRUTTURE FINANZIARIE con effetto giornaliero dal 10/07/1992 al 28/07/1999 e relativa scadenza dal 10/07/1998 al 28/07/2005 con effetto giornaliero dal 10/07/1992 al 28/07/1999 e relativa scadenza dal 10/07/1998 al 28/07/2005 Rendimento medio: 3,28% annuo 70% dei casi tra 3% e 5%

34 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 34 quali alternative ? oggi, le alternative per chi non vuole rischiare sono queste: rendimenti dei Titoli di Stato titolo data asta rendimento lordo BOT 12 mesi 12/09/20052,10% BTP 5 anni 14/09/20052,60% tasso obbligazionario a 6 anni (free risk) 21/09/20052,76%

35 materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 35 solidità: si punta su un paniere composto dai 25 titoli a maggior capitalizzazione mondiale solidità: si punta su un paniere composto dai 25 titoli a maggior capitalizzazione mondiale cedola annua: viene pagata una cedola variabile pari all incremento annuo del paniere (incremento annuo max.: 5%) cedola annua: viene pagata una cedola variabile pari all incremento annuo del paniere (incremento annuo max.: 5%) obbiettivo consolidamento: quando si raggiunge una somma di cedole di almeno 5%, si consolida la cedola annua del 5% fino a scadenza obbiettivo consolidamento: quando si raggiunge una somma di cedole di almeno 5%, si consolida la cedola annua del 5% fino a scadenza rischio zero: nella peggiore delle ipotesi viene pagato il minimo 105% del premio versato rischio zero: nella peggiore delle ipotesi viene pagato il minimo 105% del premio versato


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