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23/04/2014 La riclassificazione del bilancio di esercizio Prof. Paolo Intini1.

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Presentazione sul tema: "23/04/2014 La riclassificazione del bilancio di esercizio Prof. Paolo Intini1."— Transcript della presentazione:

1 23/04/2014 La riclassificazione del bilancio di esercizio Prof. Paolo Intini1

2 23/04/2014 Il bilancio pubblico Il sistema informativo di bilancio secondo la normativa vigente: stato patrimoniale; conto economico; nota integrativa. Requisiti fondamentali richiesti dalla normativa: chiarezza; rappresentazione veritiera e corretta della situazione economica, patrimoniale e finanziaria Prof. Paolo Intini2

3 23/04/2014 La fase della riclassificazione Dal bilancio si evince una rappresentazione adeguata della situazione finanziaria? È necessario rielaborare il bilancio Prof. Paolo Intini 3 Fase di riclassificazione Non consiste in una mera riesposizione di dati da svolgersi secondo procedure standardizzate. Si tratta, al contrario, di una fase molto delicata capace di condizionare il successivo processo di analisi

4 23/04/2014 Attraverso il bilancio è possibile risalire alle principali variabili che caratterizzano il profilo economico-finanziario dellazienda. Prof. Paolo Intini4 a) in prospettiva statica (Stato Patrimoniale); b) in chiave dinamica (Conto economico)

5 23/04/2014 Prospettiva statica e Stato Patrimoniale Evidenzia lentità e composizione dellinvestimento globale nei vari business lentità e composizione dei mezzi di finanziamento Prof. Paolo Intini 5

6 23/04/2014 Criterio finanziario Lattivo ed il passivo sono aggregati in base al grado di liquidabilità-esigibilità ovvero alla velocità di trasformazione in denaro delle voci che li compongono Prof. Paolo Intini6

7 23/04/2014 La riclassificazione dello Stato Patrimoniale secondo il criterio finanziario SI SVILUPPA ATTRAVERSO DUE TAPPE FONDAMENTALI: Prof. Paolo Intini7 ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTO FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI VALORI, SECONDO IDONEI CRITERI

8 23/04/2014 LELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTO AL FINE DI EVIDENZIARE: Prof. Paolo Intini8 LA DESTINAZIONE DEI MEZZI MONETARI LA PROVENIENZA DEI MEZZI MONETARI QUINDI GLI IMPIEGHI DEL CAPITALE GLI IMPIEGHI DEL CAPITALE LE FONTI DEL CAPITALE LE FONTI DEL CAPITALE

9 23/04/2014 LA FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI VALORI IMPIEGHI Prof. Paolo Intini9 NATURA CONTABILE TEMPO DI RECUPERO (VELOCITÀ DI CIRCOLAZ. ECONOMICO- FINANZIARIA ) TEMPO DI RECUPERO (VELOCITÀ DI CIRCOLAZ. ECONOMICO- FINANZIARIA )

10 23/04/2014 LA FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI VALORI FONTI Prof. Paolo Intini10 NATURA DEL FINANZIATORE TEMPO DI ESTINZIONE DEL DEBITO TEMPO DI ESTINZIONE DEL DEBITO

11 23/04/2014 Stato Patrimoniale riclassificato secondo il criterio finanziario IMPIEGHI FONTI DI FINANZIAMENTO ATTIVO CORRENTE DEBITI A BREVE SCADENZA DEBITI A M/L SCADENZA ATTIVO IMMOBILIZZATO PATRIMONIO NETTO TOTALE IMPIEGHI TOTALE FONTI Prof. Paolo Intini11

12 23/04/2014 Gli impieghi: lattivo immobilizzato Immobilizzazioni tecniche (nette): materiali; immateriali; finanziarie Immobilizzazioni patrimoniali Immobilizzazioni commerciali Prof. Paolo Intini12

13 23/04/2014 Gli impieghi: Attivo corrente Scorte; crediti a breve; disponibilità liquide Prof. Paolo Intini13

14 23/04/2014 Le fonti: i mezzi propri il capitale di rischio Prof. Paolo Intini14 conferito autoprodotto

15 23/04/2014 Le fonti: le passività consolidate La classe delle passività consolidate accoglie: Debiti a m/l termine indipendentemente dalla natura Prof. Paolo Intini15 Attenzione alle voci contabili con doppia anima (fondo T.F.R.; mutui passivi; prestito obbligazionario)

16 23/04/2014 Le fonti: le passività correnti La classe delle passività correnti accoglie: Debiti a breve termine indipendentemente dalla natura Prof. Paolo Intini16 Attenzione alle voci contabili con doppia anima (fondo T.F.R.; mutui passivi; prestito obbligazionario)

17 23/04/2014 Gli Impieghi Prof. Paolo Intini17 Capitale di Investimento Attivo Fisso Attivo Circolante

18 23/04/2014 Gli Impieghi Prof. Paolo Intini18 Attivo Immobilizzato MaterialiImmaterialiFinanziariePatrimoniali Commerciali

19 23/04/2014 Gli Impieghi Prof. Paolo Intini19 Attivo Corrente Liquidità Differite Liquidità Immediate Magazzino

20 23/04/2014 Le Fonti di Finanziamento Prof. Paolo Intini20 Capitale di Finanziamento Capitale di Rischio Capitale di Credito Passività Consolidate Passività Correnti Passività Permanenti

21 23/04/2014 Attivo Immobilizzato Prof. Paolo Intini21 Immobilizzazioni Immateriali Spese di impianto e ampliamento Costi di ricerca e sviluppo Diritti di brevetto industriale Diritti di utilizzazione opere dellingegno Concessioni Marchi Avviamento Altri oneri pluriennali da ammortizzare,ecc. Spese di impianto e ampliamento Costi di ricerca e sviluppo Diritti di brevetto industriale Diritti di utilizzazione opere dellingegno Concessioni Marchi Avviamento Altri oneri pluriennali da ammortizzare,ecc.

22 23/04/2014 Attivo Immobilizzato Prof. Paolo Intini22 Immobilizzazioni Materiali Fabbricati industriali Impianti e macchinari Attrezzature industriali Mobili e automezzi Altre immobilizzazioni materiali -Fondi ammortamento Lavori in corso Anticipi a fornitori … Fabbricati industriali Impianti e macchinari Attrezzature industriali Mobili e automezzi Altre immobilizzazioni materiali -Fondi ammortamento Lavori in corso Anticipi a fornitori …

23 23/04/2014 Attivo Immobilizzato Prof. Paolo Intini23 Immobilizzazioni Finanziarie Partecipazioni Crediti finanziari Disaggio di emissione Depositi cauzionali -Fondi svalutazione … Partecipazioni Crediti finanziari Disaggio di emissione Depositi cauzionali -Fondi svalutazione …

24 23/04/2014 Attivo Immobilizzato Prof. Paolo Intini24 Immobilizzazioni Patrimoniali Terreni Immobili civili Altri investimenti da reddito … -Fondi ammortamento Terreni Immobili civili Altri investimenti da reddito … -Fondi ammortamento

25 23/04/2014 Attivo Corrente Prof. Paolo Intini25 Magazzino Materie prime Prodotti in corso di lavorazione Prodotti finiti - Anticipi da clienti Anticipi a fornitori Risconti attivi Materie prime Prodotti in corso di lavorazione Prodotti finiti - Anticipi da clienti Anticipi a fornitori Risconti attivi

26 23/04/2014 Attivo Corrente Prof. Paolo Intini26 Liquidità Differite Crediti v/clienti Ratei attivi - Fondi svalutazione … Crediti v/clienti Ratei attivi - Fondi svalutazione …

27 23/04/2014 Attivo Corrente Prof. Paolo Intini27 Liquidità Immediate Denaro in cassa Depositi bancari Depositi postali Valori bollati Titoli a reddito fisso Altri valori assimilati al denaro … Denaro in cassa Depositi bancari Depositi postali Valori bollati Titoli a reddito fisso Altri valori assimilati al denaro …

28 23/04/2014 Mezzi Propri Prof. Paolo Intini28 Capitale sociale Versamento soci in conto aumento capitale sociale Riserva sovrapprezzo azioni Contributi a fondo perduto Riserva rivalutazione monetaria Fondo rischi generico Fondo rinnovamento impianti Riserva legale Riserva statutaria Utile a nuovo Riserva acquisto azioni proprie - Perdita desercizio - Perdite portate a nuovo … Capitale sociale Versamento soci in conto aumento capitale sociale Riserva sovrapprezzo azioni Contributi a fondo perduto Riserva rivalutazione monetaria Fondo rischi generico Fondo rinnovamento impianti Riserva legale Riserva statutaria Utile a nuovo Riserva acquisto azioni proprie - Perdita desercizio - Perdite portate a nuovo …

29 23/04/2014 Passività Consolidate Prof. Paolo Intini29 Mutui ipotecari Mutui chirografari Debiti a medio lungo termine Fondo T.F.R. Prestito Obbligazionario - Anticipi su T.F.R. … Mutui ipotecari Mutui chirografari Debiti a medio lungo termine Fondo T.F.R. Prestito Obbligazionario - Anticipi su T.F.R. …

30 23/04/2014 Passività Correnti Prof. Paolo Intini30 Debiti v/fornitori Anticipi da clienti Altri debiti Ratei passivi Risconti passivi Fondi spese a breve Debiti finanziari a breve Quota di debiti a medio/lungo termine … Debiti v/fornitori Anticipi da clienti Altri debiti Ratei passivi Risconti passivi Fondi spese a breve Debiti finanziari a breve Quota di debiti a medio/lungo termine …

31 23/04/2014Prof. Paolo Intini31 GLI INDICI DI COMPOSIZIONE QUOZIENTI STRUTTURALI SEMPLICI (INDICI) QUOZIENTI STRUTTURALI SEMPLICI (INDICI) ciascun impiego al totale degli impieghi ciascuna fonte al totale delle fonti evidenziano il peso di una classe degli impieghi o delle fonti sul relativo totale. Si ottengono rapportando:

32 23/04/2014Prof. Paolo Intini32 GLI INDICI DI COMPOSIZIONE QUOZIENTI STRUTTURALI COMPOSTI (QUOZIENTI) ciascun impiego a ciascuno degli impieghi rimanenti ciascuna fonte a ciascuna delle fonti rimanenti evidenziano il rapporto tra due classi degli impieghi o due classi delle fonti. si ottengono rapportando: evidenziano il rapporto tra due classi degli impieghi o due classi delle fonti. si ottengono rapportando:

33 23/04/2014 ANALISI DEGLI IMPIEGHI Prof. Paolo Intini33 SI ESAMINA IL GRADO DI ELASTICITÀ/RIGIDITÀ DELLA GESTIONE INDICE DI ELASTICITÀ: Ac Ti INDICE DI RIGIDITÀ: IM Ti INDICE DI LIQUIDITÀ: Li+Ld Ti

34 23/04/2014 ANALISI DELLE FONTI Prof. Paolo Intini34 SI ESAMINA IL GRADO DI DIPENDENZA/INDIPENDENZA FINANZIARIA DELLA GESTIONE. incidenza del capitale proprio: CP TI incidenza dei debiti a m/l termine: Pcons.(DC) TI Incidenza dei debiti a breve: Pcorr (DB) TI Grado di capitalizzazione: CP________ CAP. DI DEBITO(DB+DC) indice di indebitamento: (Pcons+Pcorr) TF

35 23/04/2014Prof. Paolo Intini35 QUOZIENTE DI DI RIGIDITÀ: TF AC QUOZIENTE DI INDEBITAMENTO: P Mp I QUOZIENTI ESPRIMONO GLI STESSI CONCETTI RAPPORTANDO LE SINGOLE SOTTOCLASSI DEGLI IMPIEGHI E DELLE FONTI

36 23/04/2014Prof. Paolo Intini36 LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA CIASCUN IMPIEGO AL TOTALE DEGLI IMPIEGHI CIASCUNA FONTE AL TOTALE DELLE FONTI POSSIAMO DISTINGUERE : MARGINE SECONDARIO DI STRUTTURA: Ms 2 =CP-AI MARGINE SECONDARIO DI STRUTTURA: Ms 2 =CP-AI MARGINE PRIMARIO DI STRUTTURA: Ms 1 =CP-AI MARGINE PRIMARIO DI STRUTTURA: Ms 1 =CP-AI

37 23/04/2014 LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA Prof. Paolo Intini37 positivo: Ciò significa che il capitale permanente finanzia anche lA.C. negativo:evidenzia lincapacità del capitale a coprire le att. immobolizzzate un margine di struttura positivo potrà così essere: la solidità patrimoniale è ovviamente diversa nei due casi

38 23/04/2014 GLI INDICI DI CORRELAZIONE Prof. Paolo Intini38 margine di tesoreria quoziente di tesoreria esprimenti il grado di liquidità rapporto tra le liquidità (li+ld) e le passività correnti: Qt = (Ld+Li)/Pcorr rapporto tra le liquidità (li+ld) e le passività correnti: Qt = (Ld+Li)/Pcorr differenze tra le liquidità (differite ed immediate) e le passività correnti: Mt= (Ld+Li)-Pcorr differenze tra le liquidità (differite ed immediate) e le passività correnti: Mt= (Ld+Li)-Pcorr

39 23/04/2014 LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI TESORERIA Prof. Paolo Intini39 LIQUIDITÀ IMMEDIATA:FONTE PRIMARIA PER LA TESORERIA LIQUIDITÀ DIFFERITA:FONTE SECONDARIA PER LA TESORERIA SI POSSONO COSÌ INDIVIDUARE DUE MARGINI DI TESORERIA: MARGINE SECONDARIO DI TESORERIA: Mt 2 =(Ld+Li)-Pcorr MARGINE SECONDARIO DI TESORERIA: Mt 2 =(Ld+Li)-Pcorr MARGINE PRIMARIO DI TESORERIA: Mt 1 =Li-Pcorr MARGINE PRIMARIO DI TESORERIA: Mt 1 =Li-Pcorr


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