Gli strumenti della Cassa depositi e prestiti per lo sviluppo del Paese Giugno 2011

CDP e il sostegno all’economia Informazioni finanziarie Attività di finanziamento Equity CDP e la Toscana

la cui missione istituzionale CDP E IL SOSTEGNO ALL’ECONOMIA Missione CDP è una Spa  a controllo pubblico (70% MEF, 30% Fondazioni) la cui missione istituzionale è finanziare la crescita del Paese dal 2009: Operatore chiave a sostegno delle imprese dal 1850: Leader nel finanziamento degli Enti locali e PA Accesso al Credito Crescita dimensionale Internazionalizzazione dal 2006: Catalizzatore dello sviluppo delle infrastrutture Servizi pubblici Opere infrastrutturali Investimenti di interesse pubblico

ED EFFICIENTAMENTO ENERGETICO CDP E IL SOSTEGNO ALL’ECONOMIA Strumenti DEBITO EQUITY ENTI LOCALI E PUBBL. AMM. MUTUI F2I - FONDO ITALIANO PER LE INFRASTRUTTURE MARGUERITE INFRAMED EUROPEAN ENERGY EFFICIENCY FUND INFRASTRUTTURE ED EFFICIENTAMENTO ENERGETICO FINANZIAMENTI DIRETTI (PPP, Servizi pubblici locali, Progetti di interesse pubblico) FGOP - FONDO GARANZIE OPERE PUBBLICHE INFRASTRUTTURE FII - FONDO ITALIANO DI INVESTIMENTO FONDO PLAFOND PMI FRI - FONDO ROTATIVO INVESTIMENTI IN RICERCA EXPORT BANCA PMI IMPRESE, PMI FIA - FONDO INVESTIMENTI PER L’ABITARE SOCIAL HOUSING

Settori strategici (debito + equity) Reti di trasporto e servizi pubblici locali 0,4 70 Edilizia pubblica e social housing 1,0 24 Energia e telecomunicazioni 3,2 1,3 PMI e export-finance 5 0,4 Ricerca e innovazione 2 Ambiente e rinnovabili 0,2 Totale 104,4 3,1 Totale debito e equity 107,5 Stock risorse investite a fine 2010, € mld (inclusi impegni)

Dal 2011 saranno preponderanti CDP E IL SOSTEGNO ALL’ECONOMIA 2010: le risorse Nel corso del 2010 CDP ha mobilitato nuove risorse per € 11,7 mld ENTI LOCALI E PA € 5,8 mld SOSTEGNO ALLE IMPRESE € 4,3 mld Dal 2011 saranno preponderanti SVILUPPO DELLE INFRASTRUTTURE € 1,6 mld

Sviluppi: Business plan 2011-2013 CDP E IL SOSTEGNO ALL’ECONOMIA Sviluppi: Business plan 2011-2013 ENTI LOCALI E PA € 18 mld SOSTEGNO ALLE IMPRESE: € 14 mld Risorse complessive > € 40 mld SVILUPPO DELLE INFRASTRUTTURE € 11 mld PREVISIONI ANNO 2013 Crediti alla clientela: € 108 mld Risparmio postale: € 256 mld Patrimonio: € 18 mld Utile: € 2 mld

CDP a supporto dell’economia Informazioni finanziarie Attività di finanziamento Equity CDP e la Toscana

2010: Risultati DATI PATRIMONIALI (€ml) 2010 2009 Totale attività DATI FINANZIARI 2010: Risultati DATI PATRIMONIALI (€ml) 2010 2009 Totale attività 249.183 227.054 Disponibilità liquide e depositi attivi interbancari 127.891 118.380 Crediti verso clientela e verso banche 91.953 85.178 Partecipazioni e titoli azionari 18.652 18.271 Raccolta postale 207.324 190.785 Altra raccolta diretta 16.386 17.396 Patrimonio netto 13.726 12.170   DATI ECONOMICI (€ml) Margine di interesse 1.659 1.994 Margine di intermediazione 2.297 2.162 Risultato di gestione 2.219 2.091 Utile d'esercizio 2.743 1.725

Principali partecipazioni e fondi d’investimento INFORMAZIONI FINANZIARIE Principali partecipazioni e fondi d’investimento Società Quotate Fondi d’investimento (BOOK VALUE E %) CDP (COMMITMENT DI CDP ) ENI Spa (26,4%; € 17.2 mld) FII - Fondo Italiano d’Investimento (€ 250 ml) Fondo Investimenti per l’Abitare (€ 1.000 ml) Terna Spa (29,9%; € 1,3 mld) Equity funds F2i (€ 151 ml) Marguerite Fund (€ 100 ml) InfraMed Fund (€ 150 ml) European Energy Efficiency Fund (*) (€ 60 ml) (*) Debito 80%, equity fino a 20%

La raccolta: il Risparmio postale INFORMAZIONI FINANZIARIE La raccolta: il Risparmio postale Buoni Fruttiferi Postali e Libretti di Risparmio Postale PRINCIPALE FONTE DI RACCOLTA PER CDP GARANZIA DELLO STATO Sottoscritti da 12 milioni di risparmiatori (circa il 10% del risparmio nazionale) CDP distribuisce i suoi prodotti attraverso Poste Italiane Spa I risparmiatori possono sottoscriverli in uno dei 14mila sportelli di Poste sparsi su tutto il territorio nazionale

La raccolta non garantita dallo Stato INFORMAZIONI FINANZIARIE La raccolta non garantita dallo Stato EMTN. CDP emette bond attraverso il suo Euro Medium Term Note Programme: non garantiti dallo Stato riservati ad investitori istituzionali destinati a investimenti per la fornitura di Servizi pubblici Linee di credito BEI: ammontare totale: oltre € 2,7 mld dedicati al finanziamento di progetti di interesse nazionale ed europeo Eurosistema. accesso alla liquidità direttamente dalla BCE Linee di credito bancarie. oltre € 1,5 mld

CDP a supporto dell’economia Informazioni finanziarie Attività di finanziamento Equity CDP e la Toscana

CDP è partner finanziario strategico per gli Enti locali e la PA ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO Enti locali e PA CDP è partner finanziario strategico per gli Enti locali e la PA Nuovi mutui: € 5,8 mld Stock di prestiti: € 90 mld quota di mercato: > 75% 2010 Opere di viabilità e trasporti Opere di edilizia pubblica e sociale Impianti sportivi, ricreativi e ricettivi Opere idriche ed igieniche Opere nel settore energetico PRINCIPALI SETTORI L’attività di finanziamento degli investimenti pubblici rappresenta un servizio di “interesse generale” ed è quindi condotta con meccanismi che assicurano totale trasparenza, accessibilità e uniformità di trattamento.

Servizi pubblici, Infrastrutture, Progetti di interesse pubblico ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO Servizi pubblici, Infrastrutture, Progetti di interesse pubblico (1) Oltre 60 progetti già finanziati dal 2006 (€ 7,5 mld) e circa 40 in pipeline Sostenibilità finanziaria Merito di credito Adeguato ritorno sul capitale CONDIZIONI PRINCIPALI SETTORI Infrastrutture Edilizia civile Energia, acqua, rifiuti e ambiente Social housing Rigenerazione urbana e sviluppo (1) Il finanziamento di aziende o società di progetto per investimenti destinati alla fornitura di SERVIZI PUBBLICI è alimentato dalla raccolta non garantita dallo Stato.

Progetti in pipeline (corporate/project) Oltre 60 progetti già finanziati dal 2006 (€ 7,5 mld) e circa 40 in pipeline

PMI: Il Plafond da 8 mld BANCHE IMPRESE ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO PMI: Il Plafond da 8 mld € 8 mld di CDP per il sostegno dell’accesso al credito delle PMI L’accesso alle risorse avviene attraverso le Banche SACE garantisce fino al 50% dei finanziamenti erogati BANCHE IMPRESE RISORSE CDP € 8 MLD FINANZIATO € 7,8 MLD EROGATO: € 4,7 MLD OLTRE 27MILA IMPRESE

PMI: il Plafond “Accordo PMI” ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO PMI: il Plafond “Accordo PMI” “Accordo per il Credito alle PMI” (febbraio 2011): estensione della moratoria (durata del piano di ammortamento dei mutui alle imprese) interessi immutati se Accesso al fondo di garanzia per le PMI Accesso a provvista CDP Convenzione CDP-ABI: CDP ha messo a disposizione del sistema bancario un Plafond di € 1 mld Scadenze: 3, 4, 5, 6, 7 e 8 anni

ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO Export finance CDP supporta l’internazionalizzazione delle imprese italiane attraverso il sistema “Export banca” Risorse disponibili: € 2 mld nel 2011 I finanziamenti, che godono di una garanzia da parte di SACE, avvengono: CDP Direttamente: Indirettamente: BANCHE IMPRESE Garanzia SACE IMPRESE

ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO Il FRI Il Fondo rotativo per il sostegno alle imprese e gli investimenti in ricerca (FRI), eroga credito alle imprese nell’ambito di leggi agevolative gestite dai ministeri competenti (MISE, MIUR, MIPAF e MIT) Il finanziamento a favore dell’impresa è composto da una quota agevolata (CDP) e da una quota di finanziamento bancario. Il tasso d’interesse della quota agevolata è pari allo 0,5% annuo nominale Dotato di € 6 miliardi, dal 2007 ad oggi ha registrato stipule per oltre € 1,7 miliardi (1.800 contratti). Le erogazioni hanno superato gli € 830 milioni

Fondo di Garanzia Opere Pubbliche (FGOP) Il FGOP (approvato nel 2009), con una consistenza iniziale pari € 2 mld alimentati dal risparmio postale, presta garanzie in favore di soggetti pubblici o privati coinvolti nella realizzazione o nella gestione delle opere pubbliche. CDP garantisce l’adempimento delle obbligazioni pecuniarie del Concedente verso il Beneficiario a scadenza di contratto, nei limiti del valore di subentro. L’obiettivo è quello di assicurare il mantenimento dell’equilibrio economico-finanziario dei progetti: la garanzia ottimizza il livello di leva finanziaria e riduce il costo dell’indebitamento come conseguenza del profilo di rischio del progetto. Ad oggi lo stato di avanzamento delle richieste di garanzia è il seguente:

CDP a supporto dell’economia Informazioni finanziarie Attività di finanziamento Fondi di investimento CDP e la Toscana

Fondi infrastrutturali- Domestici FONDI DI INVESTIMENTO Fondi infrastrutturali- Domestici F2i – Fondo Italiano per le Infrastrutture (“F2i”) Tipologia: Fondo equity infrastrutturale Obiettivo: investire in progetti medio-grandi, principalmente brownfield, in particolare nei settori: infrastrutture di trasporto reti di trasporto e distribuzione di elettricità, gas e acqua reti di telecomunicazione e media impianti di produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili e tradizionali sanità, servizi pubblici locali e infrastrutture sociali Risorse totali: € 1,85 mld, € 150 ml sottoscritti da CDP www.f2isgr.it

Fondi infrastrutturali- Internazionali FONDI DI INVESTIMENTO Fondi infrastrutturali- Internazionali Tipologia: Fondo equity infrastrutturale Marguerite Fund - 2020 European Fund for Energy, Climate Change and Infrastructure – è una Sicav che investe nei Paesi dell’Europa a 27 in: settore trasporto (Trans European Transport Networks -TEN-T) settore energia (Trans European Energy Networks - TEN-E) settore energie rinnovabili Costituito da CDP con BEI, CDC (Francia), KfW (Germania), ICO (Spagna) e PKO (Polonia) nel Dicembre 2009 Risorse totali: € 710 ml (di cui € 100 ml sottoscritti da CDP). Dimensione target: € 1,5 mld www.marguerite.com

Fondi infrastrutturali- Internazionali FONDI DI INVESTIMENTO Fondi infrastrutturali- Internazionali Tipologia: Fondo equity infrastrutturale InfraMed Infrastructure è un fondo di private equity che investe in infrastrutture dell regione del sud ed est del Mediterraneo. Settori: energia sostenibile trasporti e logistica infrastrutture urbane Costituito nel maggio 2010 con BEI, CDC (Francia) CDG (Marocco) e EFG Hermes (Egitto) Risorse totali: € 385 ml (di cui € 150 ml da CDP) Dimensione target: € 1 mld www.inframed.com

FII: Il Fondo Equity per le PMI FONDI DI INVESTIMENTO FII: Il Fondo Equity per le PMI Nome: Fondo Italiano di Investimento (FII) Tipologia: Fondo mobiliare chiuso, per investitori qualificati Scopo: acquisizione partecipazioni in PMI italiane Sponsor: MEF, ABI e Confindustria Principali Investitori: CDP, IntesaSanpaolo, Unicredit, MPS (€ 250 ml cad.) Patrimonio: primo closing (dic. 2010): € 1,2 mld (atteso: € 3 mld) partecipazioni dirette (prevalentemente di minoranza) Formazione di “medi campioni nazionali” in grado di affrontare le sfide della competitività internazionale, agevolando i processi di patrimonializzazione e di aggregazione OBIETTIVO INTERVENTO “fondo di fondi” PLATEA POTENZIALE: imprese con un fatturato compreso tra € 10-100 ml; 15.000 imprese (10.000 manifatturiere) Alla fine di aprile 2011: oltre 500 manifestazioni di interesse, 250 sotto analisi; oltre 70 opportunità di investimento in fondi; € 140 ml già investiti: 5 aziende, 4 fondi www.fondoitaliano.it

Fondo di Social housing FONDI DI INVESTIMENTO Fondo di Social housing Fondo Investimenti per l’Abitare (“FIA”): è un fondo chiuso immobiliare riservato a investitori istituzionali. Investe in fondi locali immobiliari e iniziative di social housing Costituito nella seconda metà del 2010, FIA ha una dimensione di circa € 1,7 mld, di cui € 1 mld da CDP. Ha già investito in numerose iniziative, tra cui Parma Social House; Abitare Sociale 1 (Lombardia); Real Quercia Housing Sociale (Roma, Milano, Veneto); Veneto Casa; Marte (Torino); Abitare Sostenibile Piemonte; HS Italia Centrale. Target: € 2 mld www.cdpisgr.it

European Energy Efficiency Fund FONDI DI INVESTIMENTO European Energy Efficiency Fund Tipologia: SICAV E’ un fondo principalmente di debito (80%), cui CDP (€ 60 ml) è promotore insieme a: Commissione Europea (€ 125 milioni, a titolo di “first loss”), BEI (€ 75 milioni). E’ gestito da Deutsche bank (€ 5 milioni). Obiettivo: contribuire, nella forma di PPP, allo sviluppo di progetti di efficientamento energetico e nell’ambito delle energie rinnovabili nell’Unione Europea a 27, intervenendo prevalentemente (80%) con strumenti di debito. Progetti finanziabili: efficientamento energetico ed energie rinnovabili per strutture pubbliche e private, trasporto urbano pulito, infrastrutture locali per progetti di efficientamento energetico e rinnovabili ecc.. Target: € 500 ml

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IL PLAFOND PMI: EROGAZIONI PER REGIONE (*) REGIONI EROGAZIONI BANCHE VS PMI % N. PMI IMP. MEDIO LOMBARDIA 621.666.224,17 23,8 3.286 189.186,31 VENETO 405.023.586,72 15,5 1.855 218.341,56 PIEMONTE 324.399.682,25 12,4 1.352 239.940,59 EMILIA-ROMAGNA 294.234.044,98 11,3 1.450 202.920,03 TOSCANA 138.671.723,72 5,3 694 199.815,16 MARCHE 139.162.293,75 1.217 114.348,64 LAZIO 109.103.299,46 4,2 705 154.756,45 SICILIA 94.683.292,37 3,6 870 108.831,37 CAMPANIA 94.458.702,42 591 159.828,60 PUGLIA 86.139.297,74 3,3 578 149.029,93 LIGURIA 55.241.054,16 2,1 242 228.268,82 FRIULI-VENEZIA GIULIA 44.409.589,56 1,7 259 171.465,60 ABRUZZO 43.171.384,56 221 195.345,63 SARDEGNA 41.552.954,77 1,6 199 208.808,82 UMBRIA 37.565.192,54 1,4 188.769,81 CALABRIA 28.837.652,93 1,1 143 201.661,91 TRENTINO-ALTO ADIGE 27.687.017,20 119 232.664,01 BASILICATA 16.306.924,01 0,6 50 326.138,48 MOLISE 7.260.549,81 0,3 96 75.630,73 VALLE D'AOSTA 2.454.050,00 0,1 9 272.672,22 TOTALE 2.612.028.517,12 100,0 14.135 184.791,55 5° (*) Valori espressi in euro. La tabella illustra un campione (93%) dei volumi complessivamente erogati dalle Banche alle PMI alla data del 31 dicembre 2010.

IL PLAFOND PMI: DIFFUSIONE IN TOSCANA ITALIA TOSCANA I dati forniscono una misura del potenziale di diffusione del prodotto. Sul territorio nazionale è assicurato un buon grado di capillarità, in quanto le Banche aderenti (25.529) rappresentano il 70% degli sportelli dell’intero sistema bancario italiano (33.664). In Toscana la quota è pressoché identica alla media nazionale (68%).

IL PLAFOND PMI: PROVINCE TOSCANE (*) Provincia Erogazioni Banche vs PMI % n. PMI Imp. Medio FIRENZE 41.067.744,05 29,6 240 171.115,60 SIENA 23.356.442,41 16,8 162 144.175,57 PRATO 15.142.083,73 10,9 50 302.841,67 PISA 13.888.960,00 10,0 56 248.017,14 AREZZO 12.223.117,89 8,8 61 200.378,98 LIVORNO 9.604.240,00 6,9 40 240.106,00 PISTOIA 9.267.910,65 6,7 29 319.583,13 LUCCA 7.139.824,99 5,1 36 198.328,47 GROSSETO 4.235.150,00 3,1 7 605.021,43 MASSA CARRARA 2.746.250,00 2,0 13 211.250,00 Totale 138.671.723,72 100,0 694 199.815,16 (media) (*) NB: La tabella illustra un campione (93%) dei volumi complessivamente erogati dalla Banche alle PMI alla data del 31 dicembre 2010.

IL FRI: CARATTERISTICHE E RISULTATI Il Fondo rotativo per il sostegno alle imprese e gli investimenti in ricerca (FRI), eroga credito alle imprese nell’ambito di leggi agevolative gestite dai ministeri competenti (MISE, MIUR, MIPAF e MIT). Il finanziamento a favore dell’impresa è composto da una quota agevolata (CDP) e da una quota di finanziamento bancario. Il tasso d’interesse della quota agevolata è pari allo 0,5% annuo nominale. Dotato di 6 mld, dal 2007 ad oggi ha registrato stipule per oltre 1,7 mld (1.800 contratti). Le erogazioni hanno superato gli 830 milioni. Per quanto riguarda la Toscana, le stipule 2007-2010 sono: LEGGE AGEVOLATIVA TOSCANA N. contratti Importo (€) Legge 488/92 (Imprese - Industria, Turismo, Commercio) 39 14.908.943 FIT - (L. 46/82 Sviluppo pre-competitivo) 1 810.000 FAR - GPS (Dlgs. 297/99 ricerca industriale) 5 12.810.138 TOTALE 45 28.529.081 La tabella riporta gli impegni CDP a valere sul FRI per finanziamenti agevolati concessi ad imprese ubicate in Toscana. Gli importi sono suddivisi per tipologia di strumento agevolato e si riferiscono ai contratti stipulati tra imprese e CDP e non all’importo erogato. Per la Legge 488 i dati si riferiscono a finanziamenti concessi a fronte di investimenti realizzati in Toscana, mentre per il FIT e il FAR-GPS si tratta di finanziamenti concessi ad imprese con sede legale in Toscana.

IL SOCIAL HOUSING: FIA Il Fondo Investimenti per l’Abitare (FIA) è un fondo comune di investimento immobiliare di tipo chiuso, gestito da CDP Investimenti SGR Spa e riservato ad investitori qualificati. Opera nel settore dell’Edilizia Privata Sociale. Dimensione: € 1,7 mld (quota CDP € 1 mld). Tra le operazioni recenti: Parma Social House (€ 25 ml) e Fondo Piemonte Case (€ 40 ml). Sono in fase di studio altre operazioni in diverse regioni italiane. Per quanto riguarda la Toscana: Manifestazione di interesse ricevuta da Polaris Sgr per il costituendo Fondo Housing Toscano (Legacoop Abitanti, Confcooperative e imprese di costruzione). Investimento complessivo: circa € 60 milioni (FIA: € 24 milioni) Zona: Firenze e Prato.

FINANZIAMENTI ALLE IMPRESE - TOSCANA Dal 2005 ad oggi, l’attività di finanziamento in project financing/corporate ha prodotto in Toscana i seguenti risultati: PROGETTI PRODOTTO SETTORE ANNO Beneficiario A1 Milano Napoli: realizzazione della 3^ corsia tratto Firenze-Bologna Project financing Infrastrutture viarie 2008 Autostrade Spa Finanziamenti per investimenti di piano industriale - Ambito Territoriale Ottimale n. 2 “Basso Valdarno” Servizio Idrico Integrato 2006 Acque Spa Finanziamenti per investimenti di piano industriale - Ambito Territoriale Ottimale n. 6 “Ombrone” 2009 Acquedotto del Fiora Spa Costruzione Impianto fotovoltaico Corporate Energia Belvedere Spa Realizzazione della Tramvia di Firenze Trasporto pubblico locale 2005 Tram di Firenze Spa

I MUTUI AGLI ENTI PUBBLICI IN TOSCANA Nel 2010 CDP ha concesso mutui agli Enti pubblici per 5,8 miliardi (circa € 20 mld nel triennio 2008-2010). Per quanto riguarda la Toscana: L’attività svolta da CDP a favore degli enti della Regione Toscana è indirizzata al finanziamento di medi e piccoli comuni (servendo, tra il 2007 e il 2009, circa il 71% degli enti, cui corrisponde il 79% della popolazione della Regione).