Analisi di bilancio Programmazione e controllo A.A. 2014/2015 a cura del Prof. Giovanni Melis

Analisi della struttura finanziaria Struttura finanziaria equilibrata: rapporti fra aree Attivo corrente Ac Liquidità immediate l Liquidità differite L Disponibilità D Immobilizzazioni F Materiali Immateriali Finanziarie Passivo a breve p Finanziamenti a breve Debiti di regolamento Altri debiti a breve Passivo consolidato P Capitale proprio N

Stato patrimoniale riclassificato per destinazione funzionale gli investimenti e origine delle fonti Investimenti Attivo caratteristico Immobilizz. materiali Immobilizz. immateriali Partecipazioni Disponibilità Liquidità differite Attivo extra-caratteristico Immobilizz.ni non strumentali Partecipazioni finanziarie Altre attività finanziarie Liquidità immediate Capitale investito (K) Fonti Capitale proprio C.S., Riserve, -/+Risultato es Fonti di funzionamento Fondi rischi ed oneri Fondi T.F.R. Debiti di regolamento Fonti di finanziamento Prestiti a m.l.t. Prestiti a breve termine Prestiti dei soci Totale fonti (K)

Risultato caratteristico Roc Risultato operativo Ro Risultato ordinario Risultato prima delle imposte sul reddito UTILE/PERDITA D’ESERCIZIO Rn Ricavi dell’area caratteristica Costi Proventi Atipici e su attività finanziarie Oneri Oneri finanziari Proventi straordinari Oneri Schema riclassificazione Conto Economico Imposte sul reddito

C. E. impresa industriale: Costi e ricavi produzione ottenuta Ricavi netti di vendita della produzione % +/-Variazi. rimanenze prodotti, semil. e in corso lavorazione +/-Variaz. rimanenze lavori in corso su ordinazione + Incrementi immobilizzazioni per lavori interni + Altri ricavi accessori Valore della produzione (V) Consumi di materie - Costi per servizi - Costi per godimento beni di terzi - Oneri diversi gestione Valore aggiunto (Va) % - Costi per il personale Stipendi e contributi Accantonamento fondo t.f.r. - Altri oneri Margine operativo lordo (MOL) EBITDA % - Ammortamento immobilizzazioni materiali - Ammortamento immobilizzazioni immateriali - Accantonamenti ai fondi rischi e spese future Risultato operativo caratteristico (Roc) %

Risultato operativo caratteristico (Roc) % - Oneri atipici e patrimoniali + Proventi atipici e patrimoniali Risultato operativo globale (Ro) % - Oneri finanziari Risultato ordinario % - Oneri straordinari + Proventi straordinari Risultato prima delle imposte % - Imposte sul reddito Risultato d’esercizio (Rn) %

Campari spa C/economico2013%2012% Vendite nette Costo del venduto: , ,7 Costomaterie, prodotti di terzi Costi del personale Lavorazioni esterne Ammortamenti Costi per servizi Costi di trasporto variabili Altri oneri e proventi diversi Margine lordo , ,3 Pubblicità e promozioni Margine di contribuzione , ,2 Costi di struttura: , ,2 Costi di vendita Costi generali ed amministrativi Altri proventi e costi operativi Risultato operativo , ,0

C. E. impresa mercantile: Costi e ricavi produzione venduta Ricavi netti di vendita (V) Costo delle merci vendute = Margine lordo commerciale % - Costi per servizi** - Costi per godimento beni di terzi - Oneri diversi gestione Valore aggiunto (Va) % - Costi per il personale Stipendi e contributi Accantonamento fondo t.f.r. - Altri oneri Margine operativo lordo (MOL) % - Ammortamento immobilizzazioni materiali - Ammortamento immobilizzazioni immateriali - Svalutazione crediti commerciali - Accantonamenti ai fondi rischi e spese future Risultato operativo caratteristico (Roc) %

- Oneri atipici e patrimoniali + Proventi atipici e patrimoniali Risultato operativo globale (Ro) % - Oneri finanziari Risultato ordinario % - Oneri straordinari + Proventi straordinari Risultato prima delle imposte % - Imposte sul reddito Risultato d’esercizio (Rn) %

Impresa industriale: C.E. costi e ricavi produzione venduta Aree funzionali Consuntivo Preconsuntivo Al.…. Al…. Ricavi operativi netti Costi industriali % % Consumi materie prime e sussidiarie Costi per il personale industriale Costi per servizi industriali Ammortamenti immobilizz. tecniche industri. Altri costi industriali +/- Variazione prodotti in corso lavorazione - Incrementi immobilizzaz. per lavori interni Costo industriale produzione allestita % % +/- Variazione prodotti finiti Costo industriale produzione venduta % % Risultato lordo industriale % %

Consuntivo Preconsuntivo Al…. Al…. Costi commerciali % % Costo del personale commerciale Costi per servizi commerciali Ammortamenti commerciali Altri costi commerciali Costi ricerca e sviluppo % % Costo del personale ricerca Costi per servizi ricerca Ammortamenti costi ricerca Altri costi ricerca Costi dell’amministrazione % % Costo del personale amministrazione Costi per servizi amministrazione Ammortamenti amministrazione Altri costi amministrazione Risultato operativo caratteristico (Roc) % %

Conto economico: impresa industriale per aree funzionali Struttura a costi e ricavi della produzione ottenuta Consuntivo Preconsuntivo Al…. Al…. Ricavi netti vendita produzione % % +/-Variaz. riman.ze prodotti, semilav. e p.c.l. +/-Variaz. riman. lavori in corso su ordinazione + Incrementi immobilizz.ni per lavori interni Valore della produzione (V) Consumi di materie prime e sussidiarie Costi per servizi industriali Oneri diversi industriali Valore aggiunto industriale (Va) % % Costi per il personale industriale Ammortamento immobilizz. tecniche industr. Accanton. fondi rischi e spese future industr. Risultato lordo industriale % %

Consuntivo Preconsuntivo Al…. Al…. Costi commerciali % % Costo del personale commerciale Costi per servizi commerciali Ammortamenti commerciali Altri costi commerciali Costi ricerca e sviluppo % % Costo del personale ricerca Costi per servizi ricerca Ammortamenti costi ricerca Altri costi ricerca Costi dell’amministrazione % % Costo del personale amministrazione Costi per servizi amministrazione Ammortamenti amministrazione Altri costi amministrazione Risultato operativo caratteristico (Roc) % %

Impresa mercantile: C.E. costi e ricavi produzione venduta Aree funzionali Consuntivo Preconsuntivo Al.…. Al…. Ricavi operativi netti Costo delle merci vendute % % Acquisto merci +/- Variazione rimanenze merci Margine lordo commerciale % % Costi per godimento di beni di terzi Costi per agenti e distributori Costo del personale di vendita Ammortamenti commerciali Altri costi commerciali Costi area marketing % % Costi promozionali e pubblicitari Costo del personale marketing Costi per servizi marketing Ammortamenti marketing Altri costi marketing

C. E. impresa mercantile: Costi e ricavi produzione venduta Consuntivo Preconsuntivo Al.…. Al…. Costi gestione magazzino % % Costo del personale magazzino Costi per godimento di beni di terzi Costi per servizi magazzino Ammortamenti magazzino Altri costi magazzino Risultato commerciale % % Costi dell’amministrazione % % Costo del personale amministrazione Costi per servizi amministrazione Ammortamenti amministrazione Altri costi amministrazione Risultato operativo caratteristico (Roc) % %

Conto economico punto vendita…. Consuntivo Preventivo Preconsuntivo Al….. Al… Al….. Ricavi netti vendita settore … Costo merci vendute settore… Margine commerciale settore… % % % Ricavi netti di vendita settore ….. Costo merci vendute settore …. Margine commerciale settore… % % % Margine commerciale punto vendita… Costi del personale: % % Stipendi e contributi Indennità t.f.r. Altri oneri del personale Costo locali: % % % Fitto locali Energia elettrica Altri costi Costo attrezzature: % % % Ammortamenti Manutenzioni Altri costi Altri costi diversi Risultato lordo del punto vendita % % %

C.E. azienda servizi: turistico-alberghiera per aree funzionali Struttura a costi e ricavi della produzione venduta Consuntivo Preconsuntivo Al.…. Al…. Ricavi da servizi: Alberghieri Ristorazione Attività ricreative Costi operativi : Costi gestione camere % % Costo del personale Prestazioni di servizi Ammortamenti Altri oneri Costi servizio di ristorazione % % Consumo materie Costo del personale Prestazioni di servizi Ammortamenti Altri oneri

Costi attività ricreative % % Costo del personale Prestazioni di servizi Ammortamenti Altri oneri Costi ricevimento % % Costo del personale Prestazioni di servizi Ammortamenti Altri oneri Risultato dell’attività alberghiera % % Costi dell’amministrazione % % Costo del personale Prestazioni di servizi Ammortamenti Altri oneri Risultato operativo caratteristico (Roc) % %

C. E. imprese edili: articolazione per cantieri Consuntivo Preconsuntivo Al… Al… Costruzioni in proprio % % Ricavi vendite (cantieri …) +/- Variazioni rimanenze (cantieri..) Lavori in appalto % % Ricavi lavori (cantieri..) +/-Variazione rimanenze (cantieri..) Valore della produzione Costi costruzioni in proprio % % Costo area Consumo materiali Costo del personale Prestazioni servizi di terzi Costo attrezzature Altri oneri cantiere Spese promozionali e commerciali

Consuntivo Preconsuntivo Al… Al… Costo lavori in appalto % % Consumo materiale Costo personale Prestazioni servizi di terzi Costo attrezzature Altri oneri cantiere Costo direzione tecnica % % Costo personale Costo attrezzature Prestazione di servizi Altri costi Risultato attività edile % % Costi dell’amministrazione % % Costo del personale Prestazioni di servizi Ammortamenti Altri oneri Risult. operativo caratteristico (Roc) % %

Brembo spa C/Economico (euro/000) 2012 % 2011 % Ricavi delle vendite Costi per materie prime , ,4 Costi per servizi , ,5 Costo del personale , ,7 Oneri (proventi) diversi226 0, ,6 Margine operativo lordo EBITDA , ,7 Ammortamenti attivit à materiali , ,5 Ammortamenti attivit à immateriali , ,2 Risultato operativo EBIT , ,1 Proventi (oneri) finanziari , ,0 Proventi (oneri) da partecipazioni , ,9 Risultato prima delle imposte , ,0 Imposte sul reddito , ,3 Risultato netto , ,7