MAROCCO & TUNISIA: IL CONTESTO OPERATIVO E IL SUPPORTO DI UNICREDIT ALLE IMPRESE Nigel Marco Zanenga Delegate for France, Morocco & Tunisia Group Client Internationalization Aprile 2015

AGENDA AREA MENA DEFINIZIONE GEOGRAFICA INVESTIMENTI DIRETTI NELL'AREA MENA PRESENZE IMPRESE ITALIANE NELL'AREA BUSINESS EMERGENTI IN CUI INVESTIRE SCHEDA MAROCCO SCHEDA TUNISIA STRUMENTI DI SOSTEGNO FARE IL PRIMO PASSO: TROVARE UN PAESE 2 2 2 2 2 2 2

MENA – MEDIO ORIENTE E NORD AFRICA Il termine MENA, per "Medio Oriente e Nord Africa", è un acronimo spesso usato da accademici, pianificatori militari ed economisti Il termine copre un'ampia regione, estesa dal Marocco all'Iran, che include la maggior parte sia degli Stati mediorientali che del Maghreb. Il termine è sinonimo di Grande Medio Oriente (quest'ultimo, però, ricomprende a volte Pakistan e/o Afghanistan) La popolazione della regione MENA, secondo la sua estensione minima, è di circa 381 milioni di persone, circa il 6% della popolazione totale del Mondo.* Per la sua estensione massima, la popolazione è di circa 523 milioni * Algeria – 35,423,000, Bahrain – 1,235,000, Egitto – 79,090,000, Iran – 76,923,000, Iraq – 31,234,000, Israele – 7,654,000, Giordania – 6,407,000, Kuwait – 3,566,000, Libano – 4,224,000, Libia – 6,420,000, Marocco – 32,200,000, Oman – 2,845,000, Striscia di Gaza – 1,657,000, West Bank – 2,515,000, Qatar – 1,697,000, Arabia Saudita – 27,137,000, Siria – 22,505,000, Tunisia – 10,433,000, UAE – 4,976,000, Yemen – 23,580,000

ALGERIA, MOROCCO, TUNISIA, EGYPT & LIBIA 1 1 2 3 Source 1: Unicredit Political & Country Analysis Source 2 & 3: EY’s attractiveness survey Africa 2014

OLTRE 1300 IMPRESE ITALIANE OPERANTI NELL'AREA MENA 105 3 1 Fonte: MAE – MISE ICE – SACE

1 2 3 4 http://www.animaweb.org/

1 2 3 4 ANCE: RAPPORTO 2014 MENA = 53,6% 7 7 7 7 7 7 7 MENA 53,6% ANCE - ASSOCIAZIONE NAZIONALE COSTRUTTORI EDILI Direzione Affari Economici e Centro Studi Ufficio Lavori all’Estero e Relazioni Internazionali Via Guattani, 16 - 00161 Roma - Tel. + 39 06 84567434/7 - Fax + 39 06 84567566 - estero@ance.it ANCE: RAPPORTO 2014 1 2 MENA = 53,6% MENA 53,6% 3 4 Source: ANCE RAPPORTO 2014 7 7 7 7 7 7 7

NORD AFRICA: BUSINESS EMERGENTI IN CUI INVESTIRE (1/2) SOURCE:: ANIMA INVESTMENT NETWORK

NORD AFRICA: BUSINESS EMERGENTI IN CUI INVESTIRE (2/2) SOURCE:: ANIMA INVESTMENT NETWORK

MAROC

MAROCCO SNAPSHOT MENA REGION

MAROCCO: SCHEDA PAESE Source: UniCredit Political risk 12 12 12 12 12 12 12

MAROCCO: CONTESTO ECONOMICO Source: UniCredit Political risk 13 13 13 13 13 13 13

UNIONE EUROPEA MAGGIORE “TRADING PARTNER” DEL MAROCCO EU EXPORT VERSO IL MAROCCO € 17 BIO 17,347 QUOTA ITALIA = € 1,3 BIO Interscambio Maggiori Partner: Francia 30 % ca Spagna 18 % ca Italia 9.7% ca EU IMPORT DAL MAROCCO € 9 BIO 8,744 QUOTA ITALIA = € 537 M Fonte: EUROSTAT 2012

MAROCCO: ACCESSO A PIU' DI 1 MILIARDO DI CONSUMATORI Source: Agenzia Marocchina per lo Sviluppo degli investimenti – www.invest.gov.ma

PERCHE’ INVESTIRE IN MAROCCO Investimenti esteri: Gli investimenti esteri, in linea di principio, possono essere effettuati liberamente (fino al 100% di proprietà straniera) con l’eccezione degli investimenti nel settore minerario e della difesa Imposizione Fiscale: Vi sono accordi in essere conto la doppia imposizione fiscale e la protezione degli investimenti con Italia, Germania ed Austria Free Trade zones: Esistenza di numerose zone industriali, ed è stato creato la FTZ di Tangeri, Kenitra ed in preparazione El Jadida (Jorf Asfar) Rimpatrio dei Capitali: Trasferimento libero dei profitti e dei capitali Costituzione Societaria: Procedure semplici per la costituzione di una nuova società. Vi sono 16 Centri Regionali di investimento che forniscono consigli agli investitori esteri sui requisiti da rispettare per la registrazione di una società e questo permette agli investitori di costituire la stessa entro 48 ore. Costi di start-up: Sono significantemente inferiori rispetto a quelli in Europa. I costi per la registrazione della proprietà ed anche per il “trading Cross Border” sono più economici che in Europa Costo del Lavoro: Lo stipendio medio in Marocco è intorno ai $ US 350 per mese Forza Lavoro: La forza lavoro marocchina è multilingua, parla francese, marocchino ed anche l’inglese particolarmente per il business. La forza lavoro è ben istruita, e vi è un pool di competenze variegate da cui scegliere

MAROCCO: UN MERCATO APERTO AGLI INVESTIMENTI Source: Agenzia Marocchina per lo Sviluppo degli investimenti – www.invest.gov.ma

MAROCCO: SETTORI ECONOMICI Principali attività economiche Agricoltura Industria elettrica Industria elettronica Industria Chimica Industria tessile Principali merci d’esportazione Tessuti Prodotti Chimici Attrezzature meccaniche ed elettriche Prodotti Agricoli Principali merci d’importazione Prodotti petroliferi Prodotti tessili Attrezzature per le comunicazioni Autoveicoli Prodotti chimici Hardware e software

MAROCCO : OPPORTUNITA‘ DI INVESTIMENTO INDUSTRIA – PATTO EMERGENZA 6 comparti strategici: Offshoring, Automobilistico, Aeronautico e spaziale, Elettronico Tessile e cuoio, Agroalimentare. Scopo, Creazione 220.000 posti di lavoro ed aumento PIL di ca € 4,5 miliardi ENERGIA: Piano solare ed eolico Budget di € 14,6 mldi. al fine di ottenere almeno il 42% della produzione nazionale da fonti rinnovabili nel 2020 TURISMO “Visione 2020” Forecast per il 2020: 20 milioni di turisti, costruzione di 200.000 posti letto e 8 nuove destinazioni PESCA “Halieutus” Obiettivo di creare € 1,9 miliardi di PIL e creare 75.000 nuovi posti di lavoro entro il 2020 AGRICOLTURA “Piano Marocco Verde” Obiettivo di modernizzare il settore agricolo. Previsti investimenti per € 13,5 miliardi entro il 2020 LOGISTICA Creazione di una rete nazionale integrata di 70 piattaforme logistiche multi flusso EDILIZIA Lanciato nel 2009 con l’obbiettivo di sviluppare l’edilizia popolare e costruire 100.000 alloggi l’anno FINANZA: Casablanca Finance City Obiettivo: fare di Casablanca un Hub Regionale verso il Maghreb e l’Africa occidentale PIANO MAROCCO DIGITALE 2013 Garantire ai cittadini l'accesso a Internet ad alta velocità, digitalizzazione dei servizi pubblici Fonte: invest in Marocco Fonte: Invest Marocco

MAROCCO: INCENTIVI E FONDI ALL'INVESTIMENTO Source: Agenzia Marocchina per lo Sviluppo degli investimenti – www.invest.gov.ma

UNICREDIT: AFRICA SERVICE MODEL UCG ENTRY POINT EXIT TOWARDS AFRICA UNICREDIT INTERNATIONAL DELEGATE FOR AFRICA UNICREDIT INTERNATIONAL CENTRES ATTIVITA’ DEL DELEGATO Coordina e promuove le attività di “set-up” e sviluppo del business in Africa Garantisce un supporto costante ed efficace alla clientela di UCG intenzionata ad intraprendere un business nel continente africano Fornisce advisory ed assistenza alla clientela in concerto con UCG al fine di: Agevolare l’introduzione del cliente presso il partner bancario locale Facilitare le ricerche tramite partner locali di potenziali controparti commerciali Fornire supporto nell’ottenimento di linee creditizie ed emissione di garanzie Facilitare operazioni di “Greenfield” tramite organismi istituzionali specifici locali Supportare operativamente tramite partner locali la costituzione di “Joint Venture” Individuare studi di settore specifici Procurare informazioni riguardanti i bandi di concorso per tender internazionali Svolgere funzioni di Problem solving sia sul business sia sull’operatività locale CONTATTI Nigel Marco Zanenga Delegato Francia, Marocco & Tunisia Group Client Internationalization Cell. +39 348 408 3404 nigel.zanenga@unicredit.eu

UIC AFRICA COUNTRIES NETWORK UCG CORE MARKETS AFRICA North West Central East South

TUNISIA

TUNISIA SNAPSHOT MENA REGION

TUNISIA: SCHEDA PAESE 25 Source: UniCredit Political risk 25 25 25 25 25 25 25

TUNISIA: CONTESTO ECONOMICO Source: UniCredit Political risk

UNIONE EUROPEA “IL TRADE” CON LA TUNISIA EU EXPORT VERSO LA TUNISIA € 11,1 BIO (2013) QUOTA ITALIA = € 3,1 BIO (2013) Interscambio Maggiori Partner: FRANCIA (1) € 3,58 B ITALIA (2) € 2,51 B GERMANIA (3) € 1,09 B EU IMPORT DALLA TUNISIA € 9,3 BIO (2013) QUOTA ITALIA = € 2,2 BIO (2012) Fonte: EUROSTAT 2012 / 2013 / 2014

1 2 3 4 …ALCUNI INDICATORI www.investintunisia.tn Source: Foreign Investment Promotion Agency www.investintunisia.tn

PERCHE‘ INVESTIRE IN TUNISIA Investimenti esteri possono essere effettuate liberamente fino al possesso dell‘100% della società locale, per particolari settori ritenuti strategici (ie Trasporti, comunicazioni, editoria) è necessaria una autorizzazione preventiva Vi sono in essere accordi contro la doppia imposizione fiscale, e la protezione degli investimenti In Tunisia vi sono numerose “zone industriali” e due “Free economic zones” - Bizerte (60 km from Tunis Airport) Zarzis-Jerba (close to Jerba Airport) libero trasferimento all’estero di utili e capitali Procedure semplificate per la costituzione di nuove società tramite l’utilizzo della “one stop shop” della Agence de Promotion de l’industrie – API – formalità eseguite entro 24 ore Costo della produzione e del lavoro estremamente competitivi Disponibilità di Forza lavoro professionalmente qualificata

TUNISIA: OPPORTUNITA‘ DI INVESTIMENTO Industrie Meccaniche, elettriche, elettroniche, edilizia Componenti Auto, Aeronautica, Settore della plasturgia Pezzi tecnici per automobili, elettrici, elettronici, aeronautici , per la medicina, Imballaggi (mono\multi) Tessile ed abbigliamento Jeans, Biancheria intima, camiceria, tessuti tecnici, tessitura e filatura Industrie Agro-Alimentari Trattamento frutta, trattamento del olio di oliva, surgelamento frutta e verdura, industrie delle conserve di pesce blu (sardine, acciughe) , Piatti pronti, prodotti a base di latte fresco, vino d’uva Ingegneria e near- shoring Sviluppo software, Ingegneria Industriale, servizi di supporto, call centers Fonte: investintunisia.tn

TUNISIA “ONE STOP SHOP” PER GLI INVESTIMENTI Per facilitare investimenti esteri ed operazioni di “startup nel paese” è stato creato “ L’Agenzia per la promozione dell’industria e dell’Innovazione. Le prestazione dell’API si dividono in sei rubriche principali: Costituzione della Società e gestione dei vantaggi Formazione dei creatori di Impresa e gestione degli incubatori Task force “ Mise à niveau” Studi di settore Informazioni Industriali Package API Lo Sportello Unico dell’API è presente nelle città di Tunisi, Sousse e Sfax. la stessa è composta dai seguenti uffici Ufficio per la promozione degli Investimenti Ufficio per la registrazione degli atti Societari Ufficio del controllore delle imposte Cancelleria del tribunale di prima istanza Ufficio della Tipografia Ufficiale della Republica Tunisina Uffico delle Dogane Ufficio del Ministero degli Interni Sito in Italiano: www.tunisianindustry.nat.tn F o n t e : E I U

TUNISIA “INCENTIVI FISCALI Il Codice degli investimenti ha previsto riduzioni e sgravi in funzione del settore e/o della tipologia d’attività dell’impresa quali sconti accordati sugli utili e sui profitti reinvestiti. Tali sconti vanno dal 30% (norma generale) sino al 100%, con riserva di pagamento di un minimo imponibile del 15% sui guadagni totali per le società e del 45% delle imposte sugli utili per le persone fisiche. Il tasso imponibile sul reddito delle società è: Del 30% sugli utili societari per le imprese operanti sul mercato interno (di diritto Tunisino) Del 10% per imprese del settore agricolo e della pesca Incentivi fiscali: Esenzione totale per i primi 10 anni per: (scaduto al 31/12/12 in attesa proroga) Redditi da esportazione Progetti di sviluppo agricoli Progetti di sviluppo regionale Riduzione del 50% della base imponibile per redditi da esportazione a partire dell’undicesimo anno e per un periodo illimitato progetti di sviluppo regionale per ulteriori dieci anni Riduzione del 10% della base imponibile per: progetti nei settori dell’educazione, insegnamento e formazione professionale progetti nell’ambito della protezione ambientale F o n t e : E I U Fonte: ICE 2012

UCG AFRICA COUNTRIES NETWORK UIC Africa UCG CORE MARKETS AFRICA North West Central East South

UNICREDIT: AFRICA SERVICE MODEL UCG ENTRY POINT EXIT TOWARDS AFRICA UNICREDIT INTERNATIONAL DELEGATE FOR AFRICA UNICREDIT INTERNATIONAL CENTRES ATTIVITA’ DEL DELEGATO Coordina e promuove le attività di “set-up” e sviluppo del business in Africa Garantisce un supporto costante ed efficace alla clientela di UCG intenzionata ad intraprendere un business nel continente africano Fornisce advisory ed assistenza alla clientela in concerto con UCG al fine di: Agevolare l’introduzione del cliente presso il partner bancario locale Facilitare le ricerche tramite partner locali di potenziali controparti commerciali Fornire supporto nell’ottenimento di linee creditizie ed emissione di garanzie Facilitare operazioni di “Greenfield” tramite organismi istituzionali specifici locali Supportare operativamente tramite partner locali la costituzione di “Joint Venture” Individuare studi di settore specifici Procurare informazioni riguardanti i bandi di concorso per tender internazionali Svolgere funzioni di Problem solving sia sul business sia sull’operatività locale CONTATTI Nigel Marco Zanenga Delegato Francia, Marocco & Tunisia Group Client Internationalization Cell. +39 348 408 3404 nigel.zanenga@unicredit.eu

STRUMENTI DI SOSTEGNO

OPERAZIONI ASSISTITE DA GARANZIA SACE ACCORDO UNICREDIT – SACE Le Garanzie Sace sono rilasciate a favore delle Banche che emettono garanzie contrattuali in favore di committenti / fornitori esteri, su richiesta di aziende italiane o proprie controllate/ collegate estere Si tratta di una controgaranzia a prima richiesta (secondo quanto previsto da BASILEA II) che copre fino al 70% dell'ammontare delle garanzie bancarie emesse Operazioni assicurabili: contratti per la fornitura di beni e/o prestazione di servizi, esecuzione di lavori all'estero stipulati tra aziende Italiane e committenti esteri l'accordo prevede un plafond di € 650 M articolati come di seguito riportato: un plafond da € 300 milioni per finanziamenti a medio-lungo termine erogati da UniCredit garantiti da SACE, a sostegno di progetti di sviluppo estero di Pmi italiane (dall'acquisto di nuovi macchinari all'apertura di punti vendita all'estero, da investimenti in ricerca e sviluppo alla partecipazione a fiere internazionali) un plafond da € 100 milioni per anticipi  o finanziamenti estero  a breve termine (fino a 18 mesi), erogati da UniCredit e garantiti da SACE nell'ambito di attività di internazionalizzazione delle Pmi italiane un plafond di almeno € 250 milioni di garanzie internazionali emesse da UniCredit e contro garantite da SACE, in favore di attività di esportazione o realizzazione di lavori all'estero ad opera di aziende italiane

OPERAZIONI ASSISTITE DA GARANZIA SACE € 250 M PER GARANZIE INTERNAZIONALI Il plafond di € 250 milioni di garanzie internazionali emesse da UniCredit e contro garantite da SACE, assicura contratti per la fornitura di beni e/o prestazione di servizi, esecuzione di lavori all'estero stipulati tra aziende Italiane e committenti esteri La Polizza Fideiussioni SACE contro garantisce le tipiche garanzie specifiche del mondo "contracting" Bid Bond (garanzia per il mantenimento delle offerte in sede di appalti / concorsi) Performance Bond (garanzia di buona esecuzione delle commesse) Advance payment Bond (garanzia per il reintegro degli anticipi) Maintenance Bond (garanzie tecniche / di buon funzionamento / di qualità del prodotto) Retention Money Bond (garanzia per lo svincolo di ritenute) Vantaggi: Maggiore capacità di credito per il fornitore, la quota garantita alleggerisce il fido consentendo di liberare risorse per altre operazioni. Maggiore sicurezza in quanto le coperture SACE sono assistite da garanzia Sovrana Assicurabile fino al 70% dell'operazione

FONDI BEI "BANCA EUROPEA DEGLI INVESTIMENTI"

TUNISIA “LINEA DI CREDITO A FAVORE DELLE PMI TUNISINE” l'Italia ha accordato alla Tunisia una linea di credito dell'ammontare di 73 milioni di euro a favore della PMI Tunisine

FARE IL PRIMO PASSO: TROVARE UN PAESE https://www.unicredit.it

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Disclaimer 54 This publication is presented to you by: Corporate & Investment Banking UniCredit S.p.A. Milan - Italy The information in this publication is based on carefully selected sources believed to be reliable. However we do not make any representation as to its accuracy or completeness. Any opinions herein reflect our judgement at the date hereof and are subject to change without notice. Any investments presented in this report may be unsuitable for the investor depending on his or her specific investment objectives and financial position. Any reports provided herein are provided for general information purposes only and cannot substitute the obtaining of independent financial advice. Private investors should obtain the advice of their banker/broker about any investments concerned prior to making them. Nothing in this publication is intended to create contractual obligations. 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