CORSO DI RAGIONERIA GENERALE (A-D) Corso di Laurea in Economia Aziendale CORSO DI RAGIONERIA GENERALE (A-D) Gli equilibri aziendali Prof. Giuseppe Davide Caruso

Gli equilibri aziendali L’attività amministrativa e di governo dell’impresa ha successo se l’assetto aziendale viene mantenuto in equilibrio Il concetto di equilibrio aziendale è un concetto “multidimensionale” che viene rapportato su base temporale

Gli equilibri aziendali Il controllo degli effetti delle operazioni di gestione non deve limitarsi ai soli risultati, ma deve spingersi oltre: occorre verificare se l’azienda sta operando in condizioni di equilibrio, ad esempio se il flusso delle entrate e delle uscite monetarie consente il rispetto degli impegni presi o se il sostenimento dei costi è bilanciato dall’ottenimento dei ricavi. Si tratta pertanto di valutare, attraverso un confronto di valori, se l’azienda si trova in equilibrio finanziario, economico e patrimoniale.

Gli equilibri aziendali Le dimensioni dell’equilibrio aziendale sono essenzialmente tre: Finanziario Economico (o Reddituale) Patrimoniale Esse vengono rapportate a dimensioni temporali di breve o di lungo periodo

Equilibrio finanziario L’equilibrio finanziario si realizza attraverso il bilanciamento tra i flussi finanziari (denaro, crediti e debiti) in entrata e quelli in uscita, considerati in un determinato arco temporale L’equilibrio monetario è un sottoinsieme dell’equilibrio finanziario e riguarda solo il bilanciamento tra i movimenti di entrate e uscite in denaro

Equilibrio finanziario Il flusso delle entrate finanziarie è determinato da:   entrate di denaro   aumento di crediti diminuzione di debiti I flussi finanziari in entrata sono generati a loro volta da ricavi o dall’accensione di prestiti di finanziamento.

Equilibrio finanziario Il flusso delle uscite finanziarie è determinato da:   uscite di denaro aumento di debiti diminuzione di crediti Le uscite di denaro e i debiti sono a loro volta generati da costi o dal rimborso dei prestiti di finanziamento

Equilibrio finanziario

Equilibrio finanziario L’equilibrio finanziario si raggiunge quando le caratteristiche degli investimenti e dei finanziamenti sono tra loro omogenee Investimenti a lungo 500 Investimenti a breve 50 ----- Totale impieghi 550 Finanziamenti a lungo 500 Finanziamenti a breve 50 ----- Totale fonti 550 Equilibrio finanziario NO Equilibrio finanziario Investimenti a lungo 700 Investimenti a breve 50 ----- Totale impieghi 750 Finanziamenti a lungo 50 Finanziamenti a breve 700 ----- Totale fonti 750

Equilibrio economico (o reddituale) L’equilibrio economico (o reddituale) attiene al bilanciamento tra i ricavi di esercizio (intesi come benefici ottenuti dalla gestione) e i costi di esercizio (cioè il valore economico del sacrificio dell’attività aziendale)

Equilibrio economico (o reddituale)

Equilibrio economico (o reddituale) L’equilibrio economico deve essere raggiunto attraverso la normale attività aziendale e non attraverso eventi eccezionali Risultato della gestione corrente + 100 Risultato della gestione straordinaria 0 ------- Reddito netto + 100 Equilibrio economico NO Equilibrio economico Risultato della gestione corrente - 150 Risultato della gestione straordinaria + 250 ------- Reddito netto + 100

Equilibrio patrimoniale L’equilibrio patrimoniale attiene al bilanciamento tra i mezzi e le sostanze a disposizione dell’azienda (fonti) e le attività che l’impresa svolge per raggiungere il suo fine (impieghi)

Equilibrio patrimoniale

Equilibrio patrimoniale L’analisi dell’equilibrio patrimoniale consente di valutare lo stato del capitale di funzionamento in un preciso intervallo temporale permettendo di “fotografare”, negli aspetti quantitativi e qualitativi, la situazione delle Fonti di finanziamento e degli Impieghi a breve, medio e lungo termine, mettendo in evidenza i rapporti e le relazioni tra fattori produttivi e fonti finanziarie.

Gli equilibri aziendali Gli equilibri aziendali possono essere così semplicemente espressi: PATRIMONIALE: Fonti = Impieghi ECONOMICO (REDDITUALE): Ricavi = Costi FINANZIARIO: Entrate = Uscite

Situazione patrimoniale ad inizio anno Situazione patrimoniale Relazione tra i tre tipi di equilibrio Flussi economici Situazione patrimoniale ad inizio anno Situazione patrimoniale a fine anno Flussi finanziari

Caratteristiche conferite dall’equilibrio Equilibrio finanziario Liquidità Capacità di far fronte in modo economico alle necessità finanziarie della gestione Equilibrio economico Economicità Garanzia di adeguata remunerazione, con forza propria, a tutti i fattori produttivi Equilibrio patrimoniale Solidità Rapporto tra il capitale proprio ed il capitale di credito