La logica del bilancio Bilancio e analisi di bilancio delle PMI modulo 1 Michele Pisani.

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1 La logica del bilancio Bilancio e analisi di bilancio delle PMI modulo 1 Michele Pisani

2 Il cuore del bilancio... CONTO ECONOMICO STATO PATRIMONIALE Risultato economico Situazione patrimoniale e finanziaria

3 Alla base di tutto... risorse bisogni attività di produzione da svolgere in modo economico

4 A questo fine, viene costituita... … l’impresa, ossia un complesso di beni e persone organizzato per svolgere la produzione in modo economico

5 A intervalli regolari... BILANCIO di ESERCIZIO … bisogna misurare i risultati della produzione

6 Una domanda chiave... … quali aspetti della produzione vengono controllati attraverso il bilancio di esercizio?

7 Il cuore del bilancio... Risultato economico Situazione patrimoniale e finanziaria CONTO ECONOMICO STATO PATRIMONIALE

8 Lo Stato Patrimoniale... … rappresenta la situazione istantanea, la fotografia del patrimonio o capitale dell’impresa alla data del bilancio 31/XII.

9 Per svolgere la produzione... … l’impresa ha bisogno di un capitale

10 dove viene preso dove viene impiegato Il capitale di cui è dotata l’impresa... … può essere considerato da due punti di vista

11 dove viene preso dove viene impiegato Il capitale di cui è dotata l’impresa... fonti di raccolta finanziamenti forme di impiego investimenti

12 Gli investimenti... fabbricati impianti brevetti partecipazioni scorte di magazzino crediti concessi cassa e depositi capitale fisso capitale circolante

13 I finanziamenti... capitale sociale riserve utile banche obbligazioni fornitori, tfr capitale netto debiti capitale proprio capitale di terzi

14 Il bilancio fa luce sul capitale con lo... Stato Patrimoniale

15 Lo Stato Patrimoniale è un prospetto diviso in due sezioni... attivopassivo

16 Lo Stato Patrimoniale è un prospetto diviso in due sezioni... attivopassivo CAPITALE CIRCOLANTE IMMOBILIZZAZIONIPATRIMONIO NETTO DEBITI ATTIVO = DEBITI + PATRIMONIO NETTO

17 Un esempio per capire... cassa 1000 Stato Patrimoniale I soci versano il capitale sociale (1000) capitale sociale 1000

18 Un esempio per capire... crediti v/soci 500 Stato Patrimoniale I soci sottoscrivono il capitale sociale (1000) ma ne versano 500 capitale sociale 1000 cassa 500

19 Stato Patrimoniale Un esempio per capire... cassa 1000 Acquisto in contanti un impianto per 500 capitale sociale 1000 cassa 500 impianti 500

20 Stato Patrimoniale Un esempio per capire... cassa 500 Acquisto in contanti un brevetto per 250 capitale sociale 1000 impianti 500 cassa 250 brevetti 250

21 Stato Patrimoniale Un esempio per capire... Ottenuto un finanziamento bancario di 700 debiti v/ banche 700 capitale sociale 1000 impianti 500 cassa 250 brevetti 250 cassa 950

22 Stato Patrimoniale Un esempio per capire... Acquisto una partecipazione per 900 partecipazioni 900 debiti v/ banche 700 capitale sociale 1000 impianti 500 brevetti 250 cassa 950 cassa 50

23 Un esempio per capire... Compro un immobile per 200 Stato Patrimoniale partecipazioni 900 debiti v/ banche 700 capitale sociale 1000 impianti 500 brevetti 250 cassa 50 immobili 200 debiti v/ fornitori 200

24 Il capitale “serve” per produrre... produzione economica produzione non economica Quindi, occorre periodicamente verificare i “risultati” ottenuti con l’impiego del capitale!

25 A questo fine, la vita dell’impresa è ripartita in... …esercizi o periodi amministrativi 1/I 31/XII

26 Il risultato della produzione dell’esercizio... costi di esercizio ricavi di esercizio reddito di esercizio

27 Il reddito di esercizio... < > produzione economica produzione non economica costi di esercizio ricavi di esercizio costi di esercizio ricavi di esercizio utile perdita

28 Il bilancio fa luce sul reddito con il... Conto Economico

29 Il Conto Economico è un prospetto diviso in due sezioni... COSTI di esercizio RICAVI di esercizio

30 Conto Economico Un esempio per capire... Pago stipendi per 50 stipendi 50 perdita 50 Stato Patrimoniale partecipazioni 900 debiti v/ banche 700 capitale sociale 1000 impianti 500 brevetti 250 cassa 50 immobili 200 debiti v/ fornitori 200 cassa 0 perdita -50

31 Conto Economico Un esempio per capire... Acquisto servizi per 100: pagamento a 30 gg stipendi 50 perdita 50 Stato Patrimoniale partecipazioni 900 debiti v/ banche 700 capitale sociale 1000 impianti 500 brevetti 250 immobili 200 debiti v/ fornitori 200 cassa 0 perdita -50 servizi 100 debiti v/ fornitori 300 perdita -150 perdita 150

32 Conto Economico Un esempio per capire... Vendo servizi per 800: 100 contanti 700 a 30 gg stipendi 50 perdita 150 Stato Patrimoniale partecipaz. 900 debiti v/ banche 700 capitale sociale 1000 impianti 500 brevetti 250 immobili 200 debiti v/ fornitori 300 cassa 0 perdita -150 servizi 100 crediti 700 cassa 100 ricavi 800 utile 650 utile 650

33 E’ chiaro, dunque, che... fra capitale e reddito di esercizio esistono stretti legami! Conto Economico Stato Patrimoniale

34 Infatti... attività produttiva 1/I 31/XII stato patrimoniale stato patrimoniale conto economico

35 I legami più importanti sono fra... patrimonio netto reddito di esercizio

36 Ad esempio... 1/I 31/XII stato patrimoniale stato patrimoniale conto economico attività produttiva patrimonio netto 1000 patrimonio netto 1100 utile di esercizio 100

37 Oppure... 1/I 31/XII stato patrimoniale stato patrimoniale conto economico attività produttiva patrimonio netto 1000 patrimonio netto 900 perdita di esercizio 100

38 Dall’esempio risulta evidente che... Il patrimonio netto varia in relazione ai risultati della produzione Dunque, è il reddito la grandezza più significativa del bilancio

39 Per misurare il reddito correttamente... … occorre seguire dei principi, il più importante dei quali è il principio della competenza economica

40 La competenza economica... i costi ed i ricavi vengono attribuiti al reddito di un determinato esercizio tenendo conto delle loro relazioni con la produzione economica Il momento della manifestazione monetaria del ricavo o del costo non conta!

41 Per determinare il risultato della produzione, bisogna considerare due aspetti... risorse consumate beni/servizi venduti

42 Il risultato della produzione... < > produzione economica produzione non economica costi di esercizio ricavi di esercizio costi di esercizio ricavi di esercizio …reddito di esercizio utile perdita valore risorse consumate valore beni/servizi venduti valore risorse consumate valore beni/servizi venduti

43 Seguendo la competenza economica... COSTI di esercizio RICAVI di esercizio valore risorse consumate valore prodotti venduti

44 Seguendo la competenza economica... COSTI di esercizio RICAVI di esercizio valore dei beni/ servizi realizzati e venduti nell’esercizio valore delle sole risorse consumate per produrre quei beni/servizi

45 Il rispetto della competenza economica pone tre problemi chiave... rimanenze di magazzino ammortamenti accantonamenti

46 Le rimanenze di magazzino... Nel corso dell’esercizio accade: acquisto di tre sedie al costo di 100 l’una vendita di una sedia al prezzo di 200

47 Nel Conto Economico avremo... COSTI di esercizio RICAVI di esercizio costo di acquisto delle merci 300 ricavi di vendita delle merci 200 L’impresa ha subito una perdita di 100? Se le sedie rimaste non si potranno più vendere, si!

48 Nel Conto Economico avremo... COSTI di esercizio RICAVI di esercizio costo di acquisto delle merci 300 ricavi di vendita delle merci 200 Ma se le sedie rimaste potranno essere vendute in futuro...

49 … il loro costo deve essere sottratto dal costo degli acquisti... COSTI di esercizio RICAVI di esercizio costo di acquisto delle merci 300 ricavi di vendita delle merci 200 In questo modo, il costo delle merci è riportato a competenza economica costo delle merci vendute 100

50 Tuttavia... Molto spesso non è possibile individuare il costo della singola giacenza Questo vale in particolare per i beni fungibili, ossia quelli con caratteristiche e funzionalità analoghe, tali da renderli intercambiabili

51 Un esempio per capire meglio... si acquistano 1000 litri di olio al costo unitario di € 20 si acquistano 2000 litri di olio al costo unitario di € 10 alla fine dell’anno rimangono in magazzino 200 litri di olio Qual è il valore di costo dei 200 litri rimasti? Nell’esercizio accade che: Quelli acquistati per primi? Oppure quelli acquistati per ultimi? Oppure un po’ e un po’?

52 Il rispetto della competenza economica pone tre problemi chiave... rimanenze di magazzino ammortamenti accantonamenti

53 Gli ammortamenti... Nel corso dell’esercizio accade: acquisto di un impianto per la produzione di scarpe costo di acquisto dell’impianto 900

54 Il costo dell’impianto... COSTI di esercizio RICAVI di esercizio deve essere rilevato fra i costi di esercizio?

55 ... impianti, macchinari e beni simili sono fattori produttivi che concorrono alla produzione di più esercizi Come noto, infatti...

56 … il loro costo deve essere ripartito fra più esercizi Pertanto... 20042005200620072008

57 L’ammortamento... … è la procedura contabile con la quale si ripartisce il costo di un bene strumentale fra gli esercizi di competenza 20042005200620072008

58 Indubbiamente... il numero di anni nei quali si prevede di utilizzare il bene il criterio di ripartizione del valore tra i vari anni … la consistenza delle quote di ammortamento dipende da:

59 reddito di esercizio In sostanza, per calcolare il reddito... costi delle rimanenze da utilizzare costi dei beni strumentali da sfruttare alcuni costi sostenuti nell’anno sono rinviati agli esercizi futuri costi delle rimanenze da utilizzare costi delle beni strumentali da sfruttare 1/I31/XII

60 Ossia... alcuni costi (e ricavi) finanziariamente già sostenuti (e conseguiti) sono di competenza di futuri esercizi e, pertanto, devono essere eliminati dal calcolo del reddito di periodo

61 Conto Economico Un esempio per capire... Ammortamento impianti 100 stipendi 50 Stato Patrimoniale partecipaz. 900 debiti v/ banche 700 capitale sociale 1000 impianti 500 brevetti 250 immobili 200 debiti v/ fornitori 300 servizi 100 crediti 700 cassa 100 ricavi 800 utile 650 utile 650 amm.ti 100 utile 550 impianti 400 utile 550

62 I costi si dividono dunque fra... costi di esercizio Conto EconomicoStato Patrimoniale quota di ammortamento costo residuo da ammortizzare costi sospesi attivocosti

63 I costi si dividono dunque fra... costi di esercizio Conto EconomicoStato Patrimoniale costo della merce venduta costo scorta di magazzino costi sospesi attivocosti

64 Il rinvio di un costo agli esercizi futuri presuppone però che... … il fattore produttivo al quale il costo si riferisce sia in grado di offrire in futuro un flusso di benefici economici La merce che giace in magazzino sia vendibile ad un prezzo superiore al suo costo

65 Il rinvio di un costo agli esercizi futuri presuppone però che... … il fattore produttivo al quale il costo si riferisce sia in grado di offrire in futuro un flusso di benefici economici I prodotti ottenuti con l’impianto producano ricavi in grado di coprire i costi di produzione e generare un margine

66 … fra le attività patrimoniali si possono trovare solo valori che esprimono flussi di benefici dei quali l’impresa potrà usufruire in futuro Ne discende che... Impianti Attrezzature Brevetti Scorte …… ATTIVO valori privi di utilità economica futura non possono mai essere rappresentati nel patrimonio aziendale!

67 … molti elementi attivi che formano il patrimonio aziendale sono espressi al valore di costo sostenuto per acquisirli Inoltre, emerge che... Impianti Attrezzature Brevetti Scorte …… ATTIVO

68 Il rispetto della competenza economica pone tre problemi chiave... rimanenze di magazzino ammortamenti accantonamenti

69 DareAvere Alla fine dell’anno, la contabilità evidenzia solo... … i costi sostenuti, ossia quelli per i quali si è avuto un esborso monetario

70 Prendiamo, però, il caso del TFR che spetta ai dipendenti... si tratta di un costo che si pagherà in futuro, ma che matura anno per anno Nel redigere il bilancio, quindi, non si deve fare come lo...

71 Alla fine di ogni anno bisogna stimare la quota di TFR maturata e rilevare... conto economico costi stato patrimoniale passivo accantonamento per TFR debito maturato per TFR Il discorso vale per molti altri eventi di gestione

72 reddito di esercizio In sostanza, per calcolare il reddito... … alcuni costi non sostenuti nell’anno sono ripresi dagli esercizi futuri 1/I31/XII quota TFR maturata quota TFR maturata

73 Ossia... alcuni costi (e ricavi) pur non essendo ancora stati sostenuti (e conseguiti) finanziariamente sono di competenza dell’esercizio e, pertanto, devono essere aggiunti al calcolo del reddito di periodo

74 Conto Economico Un esempio per capire... TFR maturato nell’anno 20 stipendi 50 Stato Patrimoniale partecipaz. 900 debiti v/ banche 700 capitale sociale 1000 brevetti 250 immobili 200 debiti v/ fornitori 300 servizi 100 crediti 700 cassa 100 ricavi 800 impianti 400 amm.ti 100 utile 550 utile 550 quota TFR maturata 20 debiti per TFR 20 utile 530 utile 530

75 Da quanto detto, possiamo trarre alcune importanti... … conclusioni

76 CE ammortamenti accantonamenti rimanenze ? ? ? La prima conclusione generale... … l’utile è una … l’utile è una opinione !

77 Infatti... rimanenze ammortamenti accantonamenti non sono quantità oggettive misurate monetariamente da uno scambio di mercato

78 Al contrario... rimanenze ammortamenti accantonamenti sono il frutto di determinazioni soggettive compiute da chi redige il bilancio

79 Inoltre... reddito capitale sono grandezze astratte

80 È allora evidente che... … la verità, parlando del bilancio, acquista un significato del tutto particolare!

81 Le due verità del bilancio... verità oggettivasoggettiva il bilancio deve rispettare la realtà dei fatti se rilevo un credito in bilancio, deve esistere il relativo diritto dell’impresa verso un terzo

82 Le due verità del bilancio... verità oggettivasoggettiva stime e congetture devono essere razionali e credibili se svaluto un credito senza che il debitore manifesti alcun sintomo di insolvenza, la stima non è razionale e quindi non è credibile Tuttavia, molti valori sono stimati e congetturati Stime e congetture sono inevitabilmente soggettive! Quindi, non possono essere vere in senso assoluto!

83 Possiamo immaginare la valutazione come un processo... produttivo + dati oggettivi + ipotesi criteri di elaborazione dei dati e delle ipotesi valore in bilancio gli strumenti di produzione il prodotto finitola materia prima

84 + dati oggettivi + ipotesi criteri di elaborazione dei dati e delle ipotesi valore in bilancio Si consideri il caso dell’ ammortamento di un impianto … quota di ammortamento  costo storico  vita utile ripartizione a quote costanti

85 + dati oggettivi + ipotesi criteri di elaborazione dei dati e delle ipotesi valore in bilancio Perché la valutazione sia razionale e credibile è necessario che … verificabili e credibili logici e largamente condivisi coerente con input e criteri

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