EMPOWER YOUR BUSINESS L’evoluzione degli strumenti SACE per il sostegno all’internazionalizzazione dell’economia italiana 26 Novembre 2007.

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1 EMPOWER YOUR BUSINESS L’evoluzione degli strumenti SACE per il sostegno all’internazionalizzazione dell’economia italiana 26 Novembre 2007

2 EMPOWER YOUR BUSINESS L’evoluzione normativa e di prodotto Allegati – schede prodotto La crescita del gruppo SACE

3 EMPOWER YOUR BUSINESS SACE offre assicurazione del credito, protezione degli investimenti e garanzie contrattuali ed è il partner ideale per vincere le sfide sui mercati internazionali. Con prodotti flessibili e soluzioni mirate, SACE è attiva in oltre 150 paesi. SACE offre assicurazione del credito, protezione degli investimenti e garanzie contrattuali ed è il partner ideale per vincere le sfide sui mercati internazionali. Con prodotti flessibili e soluzioni mirate, SACE è attiva in oltre 150 paesi. La crescita del Gruppo SACE: la struttura Supporta esportazioni e investimenti italiani all’estero tramite assicurazione del credito, riassicurazione e garanzia. Offre servizi di assicurazione a breve termine sia nel mercato domestico che all’estero. Leader nel mercato delle cauzioni, in particolare per il settore delle costruzioni.

4 EMPOWER YOUR BUSINESS La crescita del Gruppo SACE: impegni in essere Impegni in essere della Capogruppo per area geografica (2006) 200420052006 14.317,4 24.352,3 31.979,9 Impegni in essere (€ mln) Americhe 7,7% Africa Sub- Sahariana 2,7% Asia Orientale ed Oceania 7,1% Medio Oriente e Nord Africa; 46,1% Altri Paesi europei e CSI 20,3% UE27 16,1% +31,3%

5 EMPOWER YOUR BUSINESS La crescita del Gruppo SACE: nuove garanzie Nuove garanzie deliberate dalla Capogruppo per area geografica (2006) Nuove garanzie (€ mln) 200420052006 5.258,6 12.993,1 17.364,5 Asia Orientale ed Oceania 9,7% Americhe 13,5% Altri paesi 0,3% Altri paesi europei e CSI 22,9% Medio Oriente e Nord Africa 26,5% UE27 27,1% +33,6%

6 EMPOWER YOUR BUSINESS Russia Hong Kong Cina Prossime aperture San Paulo Istanbul Mumbai Johannesburg Nord Africa La crescita del Gruppo SACE: la Rete Uffici Periferici Milano Modena Roma (sede centrale) Torino Venezia Mestre Uffici internazionali Mosca Hong Kong Shanghai Italia

7 EMPOWER YOUR BUSINESS L’evoluzione normativa e di prodotto Allegati – schede prodotto La crescita del gruppo SACE

8 EMPOWER YOUR BUSINESS L’evoluzione normativa e di prodotto: la storia  Creazione di SACE come sezione speciale dell’Istituto Nazionale Assicurazioni (INA)  Trasformazione di SACE in Istituto  Trasformazione in società per azioni controllata al 100% dal Ministero dell’Economia e delle Finanze  Costituzione di SACE BT: SACE entra nel mercato dell’assicurazione del credito di breve termine  Decreto sulla Competitività: ampliamento del perimetro operativo e dei soggetti assicurabili  SACE BT acquisisce il 70% di Assicuratrice Edile (“Assedile”), società leader nel mercato delle cauzioni  Moody’s assegna a SACE un rating sulla solidità finanziaria pari a Aa2, con prospettive stabili 1977 1998 2006 2005  Riduzione del capitale sociale per un importo di 3,5 miliardi di euro  SACE BT acquisisce, congiuntamente a Ducroire Delcredere, il 66% di KUP, società leader nel mercato ceco dell’assicurazione del credito 2007 2004  Legge Finanziaria 2007: ulteriore ampliamento dell’area operativa e dei soggetti assicurabili,

9 EMPOWER YOUR BUSINESS L’evoluzione normativa e di prodotto: la normativa  operazioni di interesse strategico per l’Italia (come finanziamenti per reti, centrali ed infrastrutture)  Import strategico  finanziamenti erogati da banche e istituti finanziari italiani, senza la necessaria presenza di una sottostante operazione di esportazione italiana Made in Italy Operatività tradizionale Made in Italy Operatività tradizionale Made by Italy ed internazionalizzazione 1° ampliamento del perimetro operativo (2004-05) Made by Italy ed internazionalizzazione 1° ampliamento del perimetro operativo (2004-05) L’interesse strategico per l’Italia 2° ampliamento del perimetro operativo (2006) L’interesse strategico per l’Italia 2° ampliamento del perimetro operativo (2006) Estensione del perimetro di assicurabilità a:  operazioni con presenza di componente italiana  garanzia di finanziamenti concessi ad aziende italiane con forte vocazione all’internazionalizzazione  forniture di merci o servizi da parte di imprese estere controllate/collegate a imprese italiane Perimetro di assicurabilità “tradizionale”:  esportatore con sede in Italia che esporta merci prodotte in Italia  esportatore estero che acquista merci italiane destinate alla vendita (ri-esportazione) Ulteriore ampliamento dell’area operativa e dei soggetti assicurabili per effetto della Legge Finanziaria 2007, che consente a SACE l’emissione di garanzie e coperture assicurative relative a:

10 EMPOWER YOUR BUSINESS Impegno assicurativo SACE di oltre 1,1 miliardi di dollari per il finanziamento al Gruppo Carnival destinato all’acquisto di tre navi da crociera realizzate da Fincantieri. L’evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 1 Made in Italy Operatività tradizionale Made in Italy Operatività tradizionale AnsaldoBreda si è aggiudicata una fornitura di 52 treni modello Metro 9000 del valore di 357 milioni di euro, per la rete metropolitana di Madrid. A garanzia della buona esecuzione della commessa, Banco Santander Central Hispano ha emesso fideiussioni per circa 106 milioni euro, controgarantite al 50% da SACE. Con questa operazione, Italcementi, Gruppo italiano che si colloca al quinto posto come produttore mondiale di cemento, ha assicurato integralmente il valore netto degli investimenti effettuati in alcuni Paesi emergenti per un valore complessivo di oltre 1 miliardo di euro. La garanzia dal rischio politico, di durata triennale, è stata applicata ad investimenti indiretti, ossia effettuati da società controllate dal Gruppo

11 EMPOWER YOUR BUSINESS L’evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 2 Made by Italy ed internazionalizzazione 1° ampliamento del perimetro operativo (2004-05) Made by Italy ed internazionalizzazione 1° ampliamento del perimetro operativo (2004-05) Internazionalizzazione PMI: sono stati erogati nel corso degli ultimi due anni finanziamenti per circa 1 miliardo di euro con parziale garanzia SACE, destinati all’internazionalizzazione delle piccole e medie imprese italiane; dal 2007 SACE opera in partnership anche con i consorzi fidi Fiat Automóveis S.A. (FIASA), società del Gruppo FIAT, ha ottenuto dalla Banca Nazionale per lo Sviluppo Economico e Sociale brasiliana (BNDES) un finanziamento per l’ampliamento della linea di produzione, già esistente. A garanzia della realizzazione dell’impianto e del rimborso del finanziamento, SACE ha emesso a favore del BNDES una fideiussione di circa 60 milioni di euro. Piaggio Aero ha ottenuto da Intesa Sanpaolo una linea di finanziamento di ammontare pari a 40 milioni di euro, con parziale garanzia SACE, finalizzata all’approntamento di aeromobili P-180 Avanti destinati alla vendita su mercati esteri

12 EMPOWER YOUR BUSINESS L’evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 3 L’interesse strategico per l’Italia 2° ampliamento del perimetro operativo (2006) L’interesse strategico per l’Italia 2° ampliamento del perimetro operativo (2006) Garanzia finanziaria per il rifinanziamento delle navi di proprietà di BGT per USD 680.000.000. L’operazione agevola la consegna del gas nigeriano anche a clienti europei (non è esclusa l’Italia e quindi il beneficio per l’approvvigionamento del paese) da parte di NLNG Nigeria Ltd partecipata del Gruppo ENI. Esempio: Bonny Gas Transport Limited – BNP Paribas Garanzie per finanziamenti legati all’approvvigionamento dall’estero di materie prime e semilavorati necessari ad attività di successiva esportazione o per rendere più efficienti i processi produttivi delle aziende italiane e/o del sistema Italia Sostegno a settori di importanza strategica per l’internazionalizzazione o ad elevata sensibilità internazionale (logistica, energie rinnovabili, ambiente, turismo, settori ad alto contenuto di innovazione tecnologica). Esempio: Impresa operante nel settore dell’energia, Angola Finanziamento da parte di una banca estera per l’acquisto di beni di investimento da parte di un’impresa estera, per un valore di 500 milioni USD. L’Angola è un paese strategico per lo sviluppo di una grande impresa italiana e la copertura assicurativa SACE ha consentito di liberare risorse per finanziamento di altri progetti con coinvolgimento di imprese italiane Esempio: Banca italiana-Banca dell’Est Europa Finanziamento concesso da una banca italiana ad una banca dell’Est Europa per un importo di euro 200.000.000. La copertura assicurativa di SACE offre supporto al consolidamento delle relazioni tra le due banche con conseguente rafforzamento della presenza della banca italiana nella realtà economica locale dell’area dell’Est Europa. Sostegno alla crescita del sistema bancario italiano all’estero (operazioni di finanziamento anche untied) che consentano di aumentare direttamente la presenza e la competitività delle banche italiane nelle transazioni internazionali

13 EMPOWER YOUR BUSINESS L’evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 4 L’interesse strategico per l’Italia 2° ampliamento del perimetro operativo (2006) L’interesse strategico per l’Italia 2° ampliamento del perimetro operativo (2006) Elementi per la valutazione dell’operazione: Garanzie per la realizzazione di infrastrutture (anche domestiche) a sostegno dell’internazionalizzazione dell’economia italiana, come le infrastrutture di trasporto (porti, terminali di traffico, autostrade ferrovie, etc.) necessarie per rendere più efficienti i flussi di importazioni ed esportazioni o infrastrutture che consentano una razionalizzazione e diversificazione nella gestione delle fonti energetiche del Paese (gasdotti, oleodotti, rigassificatori, etc.)  L’operazione riguarda le priorità di investimento strategico italiane  L’operazione ha effetti positivi sul PIL e sull’occupazione in Italia  Ci sono effetti sull’indotto industriale/commerciale. L’operazione genera ricavi monetari e benefici economici favorendo gli scambi commerciali con l’estero  L’operazione accresce la dotazione infrastrutturale italiana, in linea con le priorità del paese  L’operazione favorisce lo sviluppo della logistica in Italia  L’operazione agevola il soddisfacimento del fabbisogno energetico del paese  Ci sono vantaggi in termini di riduzione dell’impatto di emissioni inquinanti, in linea con gli obiettivi previsti dalla normativa (Kyoto)  Ci sono importanti ricadute tecnologiche per l’Italia  C’è un impatto sulla sicurezza nazionale  Il progetto è sponsorizzato da soggetti istituzionali (istituzioni internazionali, governo, regioni, enti pubblici)

14 EMPOWER YOUR BUSINESS L’evoluzione normativa e di prodotto: test di internazionalizzazione L’interesse strategico per l’Italia 2° ampliamento del perimetro operativo (2006) L’interesse strategico per l’Italia 2° ampliamento del perimetro operativo (2006) Il test di internazionalizzazione Ciascuna operazione che non rientri chiaramente nel Made in Italy o nel Made by Italy, sarà accompagnata da una valutazione dell’impatto sull’economia italiana ed in particolare degli effetti sull’internazionalizzazione. Tale valutazione sarà tesa a valutare i benefici diretti ed indiretti attraverso indicatori quali il flusso di export aggiuntivo generato dall’operazione, il valore del fatturato addizionale e la relativa occupazione; oppure in via indiretta attraverso il contributo che l’operazione fornisce alla capacità delle aziende coinvolte di essere in grado di penetrare mercati internazionali

15 EMPOWER YOUR BUSINESS 15 Allegati – schede prodotto L’evoluzione normativa e di prodotto La crescita del gruppo SACE

16 EMPOWER YOUR BUSINESS Garanzie Finanziarie: investimenti all’estero SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento all’estero Garanzia Business collegato all’internazionalizzazione Società italiane e/o loro controllate/coll estere BANCA Finanziamenti acquisizioni totalitarie o di quote di maggioranza / minoranza di società estere, fusioni, joint ventures, aumenti di capitale in società estere realizzazione di investimenti industriali all’estero, incluso l’acquisto di macchinari, beni e attrezzature da parte di società estere controllate o collegate all’impresa italiana  Prestiti obbligazionari e finanziamenti concessi da istituti bancari italiani od esteri ad operatori nazionali, connessi al loro processo di internazionalizzazione, tra cui: Operazioni assicurabili

17 EMPOWER YOUR BUSINESS Garanzie Finanziarie: capitale circolante SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati al capitale circolante necessario per operazioni di esportazione Tempo1 Tempo 2 Tempo n Società italiana Società estera BANCA Finanziamento del CCN Esportazione di beni e servizi Operazioni assicurabili attività preliminari e strumentali alla fornitura di beni e servizi a soggetti non residenti in Italia esecuzione di lavori all’estero  Finanziamenti concessi dalla banca destinati alla copertura del capitale circolante e/o all’acquisto di beni strumentali funzionali a:

18 EMPOWER YOUR BUSINESS Garanzie Finanziarie: internazionalizzazione delle PMI SACE può rilasciare garanzie finanziarie a Banche e consorzi fidi che erogano finanziamenti a Piccole e Medie Imprese Italiane (PMI) che desiderano investire per accrescere la loro capacità di competere sui mercati internazionali BANCA A: Accumulo Società italiana 1° Società italiana 2° Società italiana n Società italiana …… Step 1 Finanziamenti agli esportatori italiani Step 2 Garanzia Step 1 Cessione Portafoglio SPV Step 2 Cartolarizzazione Tranche 1 Tranche 2 Tranche … Equity Tranche n BANCA B: Cartolarizzazione dei prestiti Step 3 Garanzia

19 EMPOWER YOUR BUSINESS Surety bond  Bid Bonds, Advanced Payment Bonds, Performance Bonds, Money Retention Bonds, Warranty Bonds, Tax Bonds, Performance & Payment Bonds  SACE garantisce anche direttamente l’adempimento delle obbligazioni contrattuali assunte verso committenti esteri, nell’ambito di lavori ed esportazioni di beni/ servizi/capitali Principali caratteristiche Banca Italiana Banca Locale Compagnia italiana Richiesta di emissione Compagnia estera (Beneficiario) Pagamento Esecuzione di lavori/fornitura di beni/servizi Emissione della garanzia Controgaranzia Emissione diretta Polizza Contro garantisce le fideiussioni emesse dalle banche italiane/estere per conto di imprese italiane/loro partecipate

20 EMPOWER YOUR BUSINESS Come contattare SACE Giammarco Boccia Senior Account Manager Tel. +39 06 6736961 E-mail: g.boccia@sace.it Giulio Dal Magro Senior Manager Tel. +39 06 6736586 E-mail: g.dalmagro@sace.it Simonetta Acri Direttore Business Italia Tel. +39 06 6736329 E-mail: s.acri@sace.it WWW.SACE.IT

21 EMPOWER YOUR BUSINESS Disclaimer Questa presentazione è stata redatta da SACE SpA a solo scopo informativo. In nessun caso questo documento deve essere utilizzato o considerato come un’offerta di vendita o come proposta di acquisto dei prodotti assicurativi o finanziari qui descritti. Le informazioni qui riportate provengono da fonti considerate attendibili o sono state elaborate sulla base di una serie di ipotesi che potrebbero rivelarsi essere non corrette. Di conseguenza SACE non può garantirne l’accuratezza e la completezza.