ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE “ANALISI DI BILANCIO PER INDICI”

Presentazione sul tema: "ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE “ANALISI DI BILANCIO PER INDICI”"— Transcript della presentazione:

1 ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE “ANALISI DI BILANCIO PER INDICI”
ESERCIZI: LA COSTRUZIONE DEGLI INDICI DI BILANCIO E POSSIBILI INTERPRETAZIONI CORSO CLEC/CLEIF

2 ESERCIZIO In considerazione dei dati riepilogati nello Stato Patrimoniale e nel Conto Economico, riferiti all’anno 2009, si costruiscano e si interpretino i principali indicatori reddituali, finanziari e patrimoniali delle imprese Alfa e Beta, di natura commerciale.

3 STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
(criterio della liquidità e dell’esigibilità crescente)

4 C.E. RICLASSIFICATO (criterio del valore della produzione e del valore aggiunto)

5 STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
(criterio della liquidità e dell’esigibilità crescente)

6 C.E. RICLASSIFICATO (criterio del valore della produzione e del valore aggiunto)

7 CONSIDERAZIONI INIZIALI: UN CONFRONTO
IL CAPITALE INVESTITO DELL’IMPRESA ALFA (€ 20000) E’ IL DOPPIO DI QUELLO INVESTITO DALL’IMPRESA BETA (€ 10000); LE DUE AZIENDE CONCORRENTI HANNO UN UGUALE GIRO DI AFFARI (RICAVI VENDITA = € 12000); IL REDDITO OPERATIVO DELL’IMPRESA ALFA (€ 4800) E’ MAGGIORE DI QUELLO DELL’IMPRESA BETA (€ 3000); L’UTILE D’ESERCIZIO DELL’IMPRESA ALFA (€ 2240) E’ MAGGIORE DI QUELLO DELL’IMPRESA BETA (€ 1600).

8 Parametri utili per il calcolo dei principali Indicatori Reddituali
ALFA BETA RICAVI DI VENDITA C.E. (R) 12000 REDDITO OPERATIVO C.E. (RO) 4800 3000 REDDITO D’ ESERCIZIO (= UTILE o PERDITA) C.E. (RN) 2240 1600 CAPITALE INVESTITO S.P. (CI) 20000 10000 PATRIMONIO NETTO S.P. (CP) 5500 ROE = RN/ CP - ROS = RO/ R - ROI = RO/ CI - CAPITAL TURNOVER = R/ CI

9 Risultati ALFA BETA ROE 22,4% 29% ROI 24% 30% ROS 40% 25%
CAPITAL TURNOVER 0,6 1,2

10 Possibili interpretazioni
Entrambe le imprese presentano una buona redditività; L’impresa Alfa presenta un più alto margine sulle vendite (ROS = 40%); L’impresa Beta presenta una maggiore produttività del capitale (TURNOVER = 1,2); Pur partendo da un uguale giro d’affari (vendite = € 12000), l’impresa Beta riesce a raggiungere un ROI più elevato.

11 Parametri utili per il calcolo degli Indicatori Finanziari
ALFA BETA DISP. LIQUIDE (CASSA E BANCA) S.P. (Liq. Imm.) 1500 500 CREDITI VS CLIENTI S.P. (Liq. diff.) 2000 1200 ATTIVO CORRENTE S.P. (AC) 7000 3500 PASSIVO CORRENTE S.P. (P. Corr.) 20000 10000 PASSIVO CORRENTE + PASSIVO CONSOLIDATO = CAPITALE DI TERZI - S.P. (CT) 4500 CAPITALE INVESTITO S.P. (CI) INDICE DI LIQUIDITA’ CORRENTE = AC/ P. Corr. INDICE DI LIQUIDITA’ DIFFERITA = (Liq. Imm. + Liq. Diff.)/ P. Corr. INDICE DI LIQUIDITA’ IMMEDIATA = Liq. Imm./ P. Corr. RAPPORTO D’INDEBITAMENTO = CT/ CI

12 Risultati ALFA BETA INDICE DI LIQUIDITA’ CORRENTE 1,27 1,09
INDICE DI LIQUIDITA’ DIFFERITA 0,64 0,53 INDICE DI LIQUIDITA’ IMMEDIATA 0,27 0,16 RAPPORTO DI INDEBITAMENTO 50% 45%

13 Possibili interpretazioni
Indice di liquidità corrente superiore all’unità: in entrambi i casi, l’attivo corrente riesce a coprire le passività correnti; Indice di liquidità differita: nell’analisi della liquidità a breve, l’incidenza assunta dalle scorte è leggermente maggiore per l’impresa Alfa; ll valore dell’indice di liquidità immediata non è preoccupante; Le imprese non sono eccessivamente indebitate. Attivo corrente composto in modo abbastanza equilibrato da rimanenze, crediti e liquidità immediate.

14 Parametri utili per il calcolo dei principali Indicatori Patrimoniali
ALFA BETA IMMOBILIZZAZIONI NETTE (= ATTIVO IMMOBILIZZATO) S.P. (A.I.) 13000 6500 PASSIVO CONSOLIDATO S.P. (P. Cons.) 4500 1300 PATRIMONIO NETTO S.P. (CP) 10000 5500 CAPITALE DI TERZI S.P. (CT) ATTIVO CORRENTE S.P. (AC) 7000 3500 CAPITALE INVESTITO S.P. (CI) 20000 I° INDICE DI COPERTURA DEL CAPITALE FISSO = CP/AI II° INDICE DI COPERTURA DEL CAPITALE FISSO = (CP + P. Cons.)/AI GRADO DI IMMOBILIZZO DELLA STRUTTURA PATRIMONIALE = AI/ CI GRADO CONSOLIDAMENTO DELLA DEBITORIA = P. Cons./ CT

15 Risultati INDICATORI DI SOLIVIBILITA’ PATRIMONIALE: ALFA BETA
I° INDICE DI COPERTURA DEL CAPITALE FISSO 0,77 0,85 II° INDICE DI COPERTURA DEL CAPITALE FISSO 1,12 1,05 INDICATORI DI SOLIDITA’ PATRIMONIALE: GRADO DI IMMOBILIZZO DELLA STRUTTURA PATRIMONIALE 0,65 GRADO CONSOLIDAMENTO DELLA DEBITORIA 0,45 0,29

16 Possibili interpretazioni
L’impresa Beta ha una struttura patrimoniale ben capitalizzata (grado consolidamento della debitoria = 29%), solida (I° indice = 85%) ed omogenea (II° indice poco superiore all’unità), ma abbastanza rigida (grado immobilizzo struttura patr. = 65%) per un’impresa commerciale; L’impresa Alfa presenta una struttura patrimoniale omogenea ma meno solida rispetto all’impresa Beta (I° indice = 77%). Coerentemente, il grado di consolidamento della debitoria non risulta eccessivo (45%).

17 CONCLUSIONI L’impresa Beta è più efficiente e presenta sia una redditività del capitale proprio sia una redditività del capitale investito maggiore Alfa. L’impresa Alfa presenta una struttura finanziaria apparentemente migliore, ma la situazione è positiva per entrambe le imprese. Le strutture patrimoniali delle imprese sono omogenee.