PRESTITI OBBLIGAZIONARI

Presentazione sul tema: "PRESTITI OBBLIGAZIONARI"— Transcript della presentazione:

1 PRESTITI OBBLIGAZIONARI
Corso di ragioneria generale ed applicata Prof. Paolo Congiu A. A

2 PRESTITI OBBLIGAZIONARI
Modalità di finanziamento a M.L.T. solo per SPA e SAPA. Delibera: amministratori (prestito non convertibile); assemblea straordinaria (prestito convertibile). La società emette titoli rappresentativi del debito (obbligazioni). Entità massima del prestito: il doppio del capitale sociale + riserva legale + riserve disponibili da ultimo bilancio approvato.

3 convertibili in azioni.
EMISSIONE ALLA PARI valore di emissione = VN prestito SOTTO LA PARI somma versata < VN prestito Differenza  disaggio di emissione (componente negativo di reddito pluriennale) SOPRA LA PARI somma versata > VN prestito Differenza  aggio di emissione (componente positivo di reddito pluriennale) N. B. Emissione sotto la pari vietata per i prestiti convertibili in azioni.

4 ESERCIZIO Il 15/03/n Arco S.p.A. (capitale sociale € ,00 interamente versato) delibera l'emissione di n obbligazioni del valore nominale di € 20,00 ciascuna. Il valore unitario (prezzo di emissione) è fissato in € 19,25. Il prestito viene sottoscritto il 1/04 alle seguenti condizioni: durata 4 anni (scadenza 1/04/n+4); date di godimento 1/04-1/10; interessi al 5% annuo; ritenuta fiscale 12,50%; rimborso con estrazione a sorte di quote capitali costanti annuali, da estinguere al valore nominale a maturazione di ogni cedola scadente il 1/04 (a partire da quella scadente il 1/04/n+1); decorrenza interessi 1/04/n.

5 SOTTOSCRIZIONE DEL PRESTITO
Valore nominale complessivo x € 20, = € ,00 (-) Valore di emissione complessivo x € 19, = (€ ,00)   Disaggio di emissione € ,00 _______________ 01/04 ___________________ Diversi a Prestiti obbligazionari ,00 Obbligazionisti ,00 c/sottoscrizione Disaggio di emissione ,00 _______________ ___________________

6 VERSAMENTO CON DIETIMI DI INTERESSE
Giorni da 01/04 (escluso) al 24/04 (incluso): Giorni compresi nel semestre 01/ /10: Tasso semestrale  5% : 2 = 2,5% Dietimi di interesse su € 100,00: € 100 x 2,50 x 23 = € 0,31421 183 x 100

7 Dietimi di interesse complessivi
€ ,00 x € 0,31421 = € 1.256,84 100 Ritenuta fiscale: € 1.256,84 x 12,50% = € ,11 _______________ 24/04 _________________ Diversi a Diversi ,84 Erario c/ritenute ,11 da versare BNL c/c ,73 a Obbligazionisti ,00 c/sottoscrizione a Interessi passivi ,84 su obbligazioni _______________ _________________

8 PAGAMENTO CEDOLE PERIODICHE INTERESSI MATURATI
  Il 1/10 si liquida la prima cedola semestrale del prestito (date di godimento 1/04-1/10, interesse annuo 5%, ritenuta fiscale 12,50%) e il 5/10 pagamenti tramite BNL c/c.  Interessi maturati: € ,00 x 2,50 = € ,00 100 Ritenuta fiscale a carico degli obbligazionisti: € ,00 x 12,50% = € ,00

9 ________________ 01/10 ______________
Interessi passivi su a Diversi ,00 obbligazioni a Erario c/ritenute ,00 da versare a Obbligazionisti ,00 c/interessi ________________ ______________ ________________ 05 /10 _____________ Obbligazionisti a BNL c/c ,00 ________________ _____________

10 OPERAZIONI DI ASSESTAMENTO
N.B. Il disaggio di emissione viene ammortizzato in relazione ai mesi di durata del prestito (48 mesi, dal 1/04/n al 1/04/n+4). Giorni dal 1/10 (escluso) al 31/12 (incluso) = 91 Giorni compresi nel semestre 01/10 – 01/04 = 182 Tasso semestrale: 2,5% Rateo interessi su € 100,00 € 100,00 x 2,50 x 91 = € 1,25 182 x 100

11 € 400.000,00 x € 1,25 Rateo interessi complessivo = € 5.000,00 100
= € 5.000,00 100 ______________ 31/12 ____________ Interessi passivi a Ratei passivi ,00 su obbligazioni ______________ ____________

12 Disaggio di emissione: € 15.000,00
Durata del prestito in mesi : 48 Mesi maturati nell’esercizio 01/04 – 31/12 = 9 Quota ammortamento: € ,00 x 9 = € 2.812,50 48 _______________ 31/12 ___________________ Ammortamento a Disaggio di emissione ,50 disaggio _______________ ___________________

13 RIMBORSO DEL PRESTITO Il 27/02/n+1 estrazione a sorte delle obbligazioni da rimborsare il successivo 1/04, tramite estrazione a sorte di quote capitali costanti annuali, da estinguere al valore nominale a maturazione di ogni cedola scadente il 1/04, scadenza del prestito 1/04/n+4). Il 1/04 si liquida la cedola semestrale. Il 5/04 pagamento della cedola e rimborso delle obbligazioni estratte tramite BNL c/c.

14 ________________ 01/04 ______________
Diversi a Diversi ,00 Interessi passivi su ,00 obbligazioni Ratei passivi ,00 a Erario c/ritenute ,00 da versare a Obbligazionisti ,00 c/interessi __________________ ________________

15 ___________________ 27/02 ______________
Numero obbligazioni estratte: : 4 = Valore nominale obbligazioni estratte: 5.000 x € 20,00 = € ,00 ___________________ 27/02 ______________ Prestiti obbligazionari a Obbligazionisti ,00 c/rimborsi ___________________ ______________

16 Valore di rimborso obbligazioni estratte
5.000 x € 20, = € ,00 (-) Valore di emissione obbligazioni estratte 5.000 x € 19, = € (96.250,00) Eccedenza incassata al rimborso € ,00 Ritenuta fiscale a carico degli obbligazionisti € 3.750,00 x 12,50% = € 468,75

17 ________________ 05/04 _____________
Obbligazionisti a BNL c/c ,00 c/interessi ________________ _____________ ________________ 05/04 _______________ Obbligazionisti a Diversi ,00 c/rimborsi a Erario c/ritenute ,75 da versare a BNL c/c ,25 ________________ _______________