SOLVENCY II CAUZIONI 20 marzo 2012. QIS5 - PROSPETTO SCOMPOSIZIONE SCR IN MODULI (secondo la formula standard) Credito e Cauzioni.

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1 SOLVENCY II CAUZIONI 20 marzo 2012

2 QIS5 - PROSPETTO SCOMPOSIZIONE SCR IN MODULI (secondo la formula standard) Credito e Cauzioni

3 RISCHIO DI RISERVAZIONE: INSUFFICIENZA DELLE RISERVE IN RAPPORTO A QUANTO OCCORRERA’ PAGARE PER SINISTRI GIA’ ACCADUTI (concezione assicurativa non finanziaria) RISCHIO DI TARIFFAZIONE: MANCATA TENUTA DELLA RACCOLTA PREMI IN RAPPORTO A SINISTRI NON ANCORA ACCADUTI (orizzonte temporale esercizio prossimo) Risultato di questo modulo: sommatoria (correlata al 50%) dei due risultati precedenti

4 2 indicatori di variabilità ovvero indicatori dell’entità della reazione dell’utile di ramo in risposta ad un evento specifico in questo caso catastrofale VARIABILE 1 il sinistro massimo ipotizzabile (secondo le linee definite nel modello) in caso di fallimento dei tre maggiori clienti/gruppi industriali della compagnia. VARIABILE 2 si calcola l’esposizione in vigore complessiva della Compagnia suddividendola per rischi omogenei. Per ogni categoria di rischio sarà definito uno scenario catastrofale con un indice di fallimento ipotetico fornito dal modello e basato sul settore merceologico di riferimento. Sarà così possibile ottenere i sinistri ipotetici in caso catastrofale. Questi sinistri saranno rapportati ai premi incassati. MODELLO PREMIANTE IN CASO DI OMOGENEITA’ TRA GLI ESITI DELLE DUE VARIABILI

5 MODELLO ANTICICLICO SULLO SCENARIO UNISCE RISCHIOSITA’ CREDITO E CAUZIONI NON COERENTE CON LE SPECIFICITA’ ITALIANE DIFFICILE QUANTIFICARE IMPATTO DI COOBLIGAZIONI TRATTATI XL CONTROGARANZIE FINANZIARIE E RIDUZIONI MASSIMALI A TUTELA DELLE PUNTE DI RISCHIO MANCANZA DI DEFINIZIONE DELLE CATEGORIE OMOGENEE DI RISCHIO E DEL TASSO DI FALLIMENTO IPOTETICO NESSUNA CONSIDERAZIONE DEL RATING DEL CONTRAENTE FORTE IMPATTO DELLA CORRELAZIONE TRA TUTTI I MODULI DEL MODELLO

6 CALCOLO IN VALORE ASSOLUTO - CORRELAZIONE DUE IPOTESI PIOVERA’ – CI SARA’ IL SOLE CALCOLO DEL SINISTRO IPOTETICO MASSIMO IN CASO DI SOLE 100.000 EURO  ACCANTONARE 5.000 EURO PIOGGIA 250.000 EURO  ACCANTONARE 15.000 EURO ESSENDO IMPOSSIBILE LA COMPRESENZA DEI DUE EVENTI L’ACCANTONAMENTO RICHIESTO NON PUO’ DERIVARE DALLA SOMMA DEI SINGOLI ACCANTONAMENTI sarà inferiore nell’ipotesi che segue non si è inserito alcun indice di correlazione che modificherà ulteriormente il risultato quadrato1quadrato2risultatosomma secca ipotesi 110 100 14,1421356220 ipotesi 25152522515,811388320 ipotesi 3218432418,1107702820

7 …possibilità delle singole Compagnie di sviluppare un modello interno quando si ritenga che la formula standard non assolva pienamente ad una fedele rappresentazione del profilo di rischio della Compagnia…