Programmazione e controllo a cura del Prof. Giovanni Melis

Presentazione sul tema: "Programmazione e controllo a cura del Prof. Giovanni Melis"— Transcript della presentazione:

1 Programmazione e controllo a cura del Prof. Giovanni Melis
Analisi di bilancio Programmazione e controllo A.A. 2014/2015 a cura del Prof. Giovanni Melis

2 Il bilancio come strumento di controllo economico e finanziario.
Programma: Il bilancio come strumento di controllo economico e finanziario. L’analisi per indici e per flussi, i report L’analisi dei costi Il budget Testo consigliato: Strumenti per il controllo economico e finanziario nelle imprese Giuffrè, 2013 (a cura di G. Melis )

3 Aprire la pagina del docente prof.ssa Macchia
saranno inserite le esercitazioni e le slides da scaricare Tutto il materiale caricato sul sito è coperto da password che per quest’anno è macchia14 N.B: Le soluzioni verranno rese disponibili solo una volta concluso il caso in aula.

4 Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization
SARAS SPA Dati Bilancio Consolidato ed Operativi mln RICAVI Margine operativo lordo EBITDA (239,8) , ,0 Risultato operativo EBIT (287,3) (354,2) (68,1) RISULTATO NETTO (266,2) (271,1) (88,6) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (8) (218) INVESTIMENTI IN IMMOBILIZZAZIONI , , Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization

5 SARAS consolidato Situazione Patrimoniale - Finanziaria Migliaia
ATTIVITÀ /12/ /12/2012 % Attività correnti 60 56 Disponibilità liquide ed equivalenti Altre attività finanziarie negoziabili 34.645 42.326 Crediti commerciali Rimanenze Altre attività Attività non correnti 40 44 Immobili impianti e macch. Attività immateriali 97.083 Altre attività finanziarie 93.045 Totale attività 100

6 SARAS consolidato Situazione Patrimoniale - Finanziaria Migliaia di Euro
Passività e netto /12/ % /12/ % Passività correnti 53 46 Passività finanziarie a breve Debiti commerciali e altri Altre passività correnti Passività non correnti 23 24 Passività finanziarie a MLT Fondi rischi e oneri 42.978 52.391 Fondi per dipendenti 19.906 22.825 Altre passività Patrimonio netto 30 Capitale sociale 54.630 Riserve Risultato d'esercizio Totale 100

7 Saras consolidato Conto economico 31/12/2013 31/12/2012
migliaia Ricavi caratteristici % Altri proventi 78.532 Totale ricavi 100 Acquisti materie (consumo) -93,4 -92,3 Prestazioni di servizi Costo del lavoro Ammortamenti Totale costi operativi Risultato operativo EBIT -3,2 -0,6 Proventi (oneri) finanziari Risultato prima delle imposte Imposte sul reddito anticipate 31.448 Risultato netto -2,4 -0,7

8 Bilancio come strumento di controllo di gestione
Informazioni: Consuntive e preventive Natura valori bilancio d’esercizio: Quantità economiche Indici economici, situazione e struttura finanziaria Flussi liquidità e capitale circolante netto Report Certe Stimate Congetturate

9 fatti di rilievo dopo chiusura es. evoluzione prevedibile gestione
Bilancio d’esercizio: redatto secondo codice civile e Principi Contabili rappresentazione veritiera e corretta Schemi di conto principi valutazione: Bilanci con principi IAS/IFRS  fair value Interferenze fiscali non consentite Data bilancio Continuità aziendale prudenza prevalenza sostanza su forma competenza economica costanza costo fatti di rilievo dopo chiusura es. evoluzione prevedibile gestione

10 Metodo: riclassificazione finanziaria S.P.
Attivo Impieghi (investimenti) Realizzabilità in valori finanziari: Passivo Fonti (finanziamenti) Esigibilità in valori finanziari: Bilancio common size valori percentuali  100 = totale Impieghi = totale Fonti schemi omogenei pluriennali entro 12 mesi correnti oltre 12 mesi immobilizzazioni Passivo Corrente Passivo Consolidato Capitale di terzi Capitale Proprio. entro 12 mesi correnti oltre 12 mesi consolidato

11 Analisi della struttura finanziaria
Struttura finanziaria equilibrata: rapporti fra aree Investimenti = K Fonti = K Attivo corrente Ac Liquidità immediate l Liquidità differite L Disponibilità D Passivo a breve p Finanziamenti a breve Debiti di regolamento Altri debiti a breve Passivo consolidato P Capitale proprio N Immobilizzazioni F Materiali Immateriali Finanziarie

12 Riclassificazione schemi
Valori del consuntivo o del budget (preventivo ) Possibile integrazione economica valori di bilancio: Dai costi storici ai valori correnti fair value: Partecipazioni, magazzino, immobili, Commesse Dai valori fiscali ai valori economici Dai valori formali ai valori sostanziali: leasing finanziario, cessione crediti, sconto effetti, ecc. NON Stato Patrimoniale Conto Economico Patrimonio netto Valore Economico Risultato d’esercizio Risultato Economico

13 Stato patrimoniale riclassificato: criterio finanziario IMPIEGHI
Attivo immobilizzato F % Immobilizzazioni immateriali Spese impianto, brevetti, R&S Immobilizzazioni materiali Terreni, fabbricati, impianti Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni, crediti a m.l.t. Attivo circolante Ac % Disponibilità D % Rimanenze, fornitori c/anticipi, (-) clienti c/acconti Liquidità differite L % Clienti, effetti, (-) F. svalutaz crediti, ratei attivi Liquidità immediate l % Cassa, Banca c/c, BOT a tre mesi TOTALE IMPIEGHI K

14 Stato patrimoniale riclassificato: criterio finanziario FONTI
Capitale netto N % C.S. meno decimi da versare + riserve + utili meno perdite Passivo consolidato P % Fondi rischi ed oneri Fondo t.f.r. Prestiti a m.l.t. (mutui obbligazioni) Passivo a breve p % Debiti di regolamento Fornitori, clienti c/anticipi, ratei passivi Debiti diversi Tributari, previdenziali, quota a breve t.f.r. Finanziamenti a breve c/c passivi, prestiti a breve, quota a breve mutui TOTALE FONTI K

15 Riclassificazione finanziaria: problematiche
Attivo: Soci c/versamenti : Azioni proprie  rettifica netto patrimoniale Ratei e risconti: Passivo: Fondi per rischi e oneri Fondo TFR Crediti a breve o a m.l.t. Posta rettificativa del capitale sociale q. pluriennale  immobilizzazione q. annuale  circolante Quota corrente Quota consolidata q. pluriennale  consolidata q. annuale  corrente

16 Conti d’ordine Leasing finanziario:
Nota integrativa:  Integrazioni contabili Beni in leasing Credito ceduti pro-solvendo Rischi ed impegni in essere Leasing finanziario: trasferimento proprietà a conclusione del contratto; Sostanza acquisto con pagamento a scadenza metodo patrimoniale: conto economico  canoni per competenza economica Nota integrativa  dati su contratto metodo finanziario: Attivo= valore del bene Passivo = valore del debito Conto economico  Quota ammortamento e Interessi passivi

17 Metodo patrimoniale: Conto economico Al riscatto
Acquisizione in leasing di un impianto: costo del bene = 1.000; canone di leasing 260 per 5 anni; valore riscatto 60; Metodo patrimoniale: Conto economico B Costi delle produzione 8- per godimento di beni di terzi 260 Notizia in Nota integrativa e analisi contratto Al riscatto Stato Patrimoniale Impianto 60

18 Metodo finanziario: Stato Patrimoniale Conto economico
Acquisto in leasing di impianto (1.000): Canone leasing annuo: 260; Rimborso prima rata finanziamento:  q. capitale: 180; q. interesse: 60 = 240 Ammortamento impianto 5 anni: 200 quota annua; Metodo finanziario: Stato Patrimoniale Conto economico B Costi delle produzione 10- ammortamenti immobilizz. materiali C Proventi oneri finanziari 17 Interessi ed oneri finanziari Impianto Debiti leasing (rimborso) Maggiori oneri anticipati Debiti leasing Fondo amm.to Cassa

19 Cessione crediti pro-solvendo
Crediti 1300 di cui ceduti 800, netto ricavo 600 Se si stralcia il credito si ha: N.B. Integrazione per evidenziare il credito Stato Patrimoniale Clienti Stato Patrimoniale Clienti Banca c/c Stato Patrimoniale Clienti Banca c/c Debiti verso banche 800

20 Integrazione economica:
rivalutazione fabbricato da a Stato patrimoniale Fabbricato Fabbricato Variazioni patrimonio 20.000 Nel conto economico si ha: Un ricavo straordinario di  riserva per rivalutazione Nei successivi esercizi si ammortizza il fabbricato per l’importo rivalutato N.B. in contabilità separata

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22 Schema riclassificazione Conto Economico
Ricavi dell’area caratteristica Costi Risultato caratteristico Roc Risultato operativo Ro Risultato ordinario Risultato prima delle imposte sul reddito UTILE/PERDITA D’ESERCIZIO Rn Proventi Atipici e su attività finanziarie Oneri Schema riclassificazione Conto Economico Oneri finanziari Proventi straordinari Oneri Imposte sul reddito