Capitolo 10 Approfondimento. Budget Fonti e Impieghi IMPIEGHI DI CAPITALE FONTI DI CAPITALE CASH FLOW OP LORDO= utile+ ammort. + svalutaz. +q. tfr- riv.

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1 Capitolo 10 Approfondimento

2 Budget Fonti e Impieghi IMPIEGHI DI CAPITALE FONTI DI CAPITALE CASH FLOW OP LORDO= utile+ ammort. + svalutaz. +q. tfr- riv INVESTIMENTI IN CAPITALE CIRCOLANTEDISINVESTIMENTI ∆+ cassa=formaz. liquidita’∆- cassa = utilizzo liquidita’ ∆+ investim. in magazzino∆- disinvestim. di magazzino pagam. debiti correntiincasso crediti correnti concess. crediti correnti∆- disinvest. altre att. corr. ∆+ invest. altre att. corr.∆- disinvestim. di immob. tec. RIMBORSO FINANZ PASSIVI A MEDIO LUNGO∆- disinvestim. di immob. fin.. INVESTIMENTI IN CAPITALE FISSO∆- disinvest. di immob. imm. ∆+ invest. in immob. tec.FINANZIAMENTO CON CAPITALE DI CREDITO ∆+ invest. di immob. fin..ricorso a debiti correnti ∆+ invest. in immob. imm.accensione di finanz passivi RIMBORSI DI CAPITALE PROPRIOFINANZIAMENTO CON CAPITALE PROPRIO PAGAMENTO DIVIDENDI totale impieghi di capitaletotale fonti di capitale

3 Vincoli per la copertura del fabbisogno finanziario IL BUDGET DELLE FONTI E DEGLI IMPIEGHI DEVE ESSERE FORMULATO COERENTEMENTE CON GLI OBIETTIVI GENERALI DEL BUDGET D’ESERCIZIO GLI OBIETTIVI FINANZIARI SONO SINTETIZZATI MEDIANTE I SEGUENTI INDICI: INDICI DI REDDITIVITA’ INDICE DI LIQUIDITA’ INDICE DI DISPONIBILITA’ INDICE DI INDIPENDENZA FINANZIARIA INDICE DI COPERTURA DELLE IMMOBILIZZAZIONI INDICE DI ROTAZIONE DEI CREDITI VS I CLIENTI E DEI DEBITI VS FORNITORI

4 Budget Patrimoniale Riclassificato

5 Margini fondamentali MARGINE DI TESORERIA MT=LI+LD-DB CAPITALE CIRCOLANTE NETTO CCN=CC-PB MARGINE DI STRUTTURA MS=CN-CFN

6 Indici LIQUIDITA’ ATTITUDINE DELL’IMPRESA A FAR FRONTE AI PAGAMENTI CON LE LIQUIDITA’ DISPONIBILI INDICE DI LIQUIDITA’ = (LI+LD)/DB ≥ 1 INDICE DI DISPONIBILITA’= CC/DB ≥ 2 SOLIDITA’ : DISPONIBILITA’ PER L’IMPRESA DI BUONE FONDAMENTA PATRIMONIALI: INDIPENDENZA FINANZIARIA = CN/CI COPERT. NETTA IMMOB.=CN/CFN COPERT. LORDA IMMOB.=(CN+PML)/CFN

7 Segue…indici ELASTICITA’: CAPACITA’ DELL’IMPRESA DI RESISTERE AL CAMBIAMENTO ELASTICITA’ ATTIVO=CC/CC+CFN RIGIDITA’ PASSIVO=DB/PASS TOT ROTAZIONE MEDIA: CREDITI vs CLRICAVI VENDITE/CREDITI VS CL MEDI DEBITI vs FOCOSTI D’ACQUISTO/ DEBITI VS FO MEDI REDDITIVITA’: CAPACITA’ DELL’IMPRESA DI REMUNERARE IN MODO CONGRUO I CAPITALI INVESTITI ROI = RO/CI ROD = IP/FP ROE = RN/CN