Corso di Economia degli intermediari finanziari prof. Danilo Drago.

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1 Corso di Economia degli intermediari finanziari prof. Danilo Drago

2 Definizioni Politica/gestione della raccolta bancaria: acquisizione di risorse dalla clientela esclusivamente a titolo di debito Raccolta al dettaglio vs raccolta all’ingrosso Forme tecniche di tipo personalizzato vs forme tecniche basate su strumenti di mercato Raccolta diretta vs raccolta indiretta

3 Obiettivi della politica di raccolta Crescita: compatibilità tra crescita quantitativa e costi Composizione: coerenza con il costo medio programmato della raccolta, col grado di trasformazione delle scadenze e con il rischio di tasso Stabilizzazione: minimizzazione scostamenti dell’andamento della raccolta rispetto a quanto programmato (v. problemi di liquidità, ridimensionamento piani di sviluppo, trade-off tra rischio di prelievo e costi) Mantenimento della fiducia nella moneta bancaria Creazione di rapporti duraturi con la clientela: strumenti personalizzati e servizi finanziari completi

4 Raccolta al dettaglio (1) Raccolta al dettaglio Bisogni della clientela Gestire incassi e pagamenti Investire e gestire risparmi Depositi-moneta Depositi-tempo

5 Raccolta al dettaglio (2) Le decisioni della banca sulla composizione riguardano Politica dei prodotti Pricing Pubblicità e politica promozionale Politica di distribuzione Negativa: tasso offerto sui depositi Positiva: commissioni Esplicita Forfettaria Mista componenti politiche

6 Raccolta all’ingrosso Operazioni di importo unitario elevato tipicamente negoziate sui mercati (interbancario, o altro mercato deputato alla negoziazione dei fondi a breve) Non tutte le banche hanno dimensioni e reputazione sufficienti Non tutte le banche hanno expertise necessaria (non è garantita dal sistema di assicurazione sui depositi) Le decisioni del management non possono rescindere dal considerare: Effettiva disponibilità di fondi all’ingrosso (dipende dalla condizione dei mercati e della banca) Volatilità dei fondi all’ingrosso (rispetto a variazioni dei tassi e della reputazione della banca) Costo dei fondi all’ingrosso

7 Raccolta personalizzata Strumenti con elevato grado di personalizzazione frutto di negoziazione tra banca e cliente Conto corrente di corrispondenza passivo Depositi a risparmio Certificati di deposito e buoni fruttiferi Pronti contro termine passivi STRUMENTI ASSICURATI: Fondo interbancario di tutela dei depositi

8 Raccolta basata su strumenti di mercato Strumenti che implicano il ricorso al mercato e escludono la negoziazione banca-cliente: componente meno stabile della raccolta Obbligazioni Altri titoli diversi dalle obbligazioni, dai certificati di deposito, dai buoni fruttiferi STRUMENTI

9 Banche italiane composizione del passivo al 31/12/2005 milioni di €% Rapporti con clientela ordinaria812.24426,3% di cui: depositi a risparmio77.9082,5% depositi a risparmio vincolati6.7030,2% certificati di deposito26.8200,9% c/c passivi608.01019,7% pronti contro termine88.6262,9% Rapporti passivi con banca d'Italia e BCE21.5560,7% Rapporti passivi con banche588.90019,1% Obbligazioni emesse492.65716,0% Fondi TFR e previdenza12.0060,4% Altri fondi svalutazione, rischi e oneri71.9612,3% Capitale e riserve191.7816,2% Creditori diversi174.2015,6% Cedenti effetti e titoli di credito224.5877,3% Voci residuali del passivo495.27116,1% Totale3.085.164100,0%

10 Impieghi e depositi distribuzione per localizzazione (al 31/12/2005) Impieghi/ depositi Impieghi %Depositi % Italia179,2%100,0% Nord ovest200,4%41,9%37,5% Nord est195,4%22,3%20,4% Centro190,6%24,1%22,6% Sud108,1%11,7%19,5%

11 Raccolta direttaRaccolta indiretta Raccolta diretta e indiretta Depositi Obbligazioni Titoli e altri valori di terzi non emessi dalla banca Ricevuti in deposito a custodia, in amministrazione o in connessione con l’attività di gestione di patrimoni mobiliari