Banca europea per gli investimenti

Presentazione sul tema: "Banca europea per gli investimenti"— Transcript della presentazione:

1 Banca europea per gli investimenti
CONFERENZA “FINANCIAL FACILITIES for SMEs” BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI overview, programmi e strumenti finanziari dedicati alle PMI Trieste, 13 Aprile Massimo Cingolani Managerial Adviser Direzione dei finanziamenti nell’Unione europea e nei Paesi candidati 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti 1

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Il Gruppo BEI Indice Il gruppo BEI: aspetti istituzionali Obiettivi Prodotti Attività nei Balcani Occidentali: WBIF By clicking on both links are available to the respective sites of the Bank and Fund 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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1. IL GRUPPO BEI: aspetti istituzionali La Banca europea per gli investimenti (BEI) 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

4 La Banca europea per gli investimenti (BEI)
La Banca per i finanziamenti a lungo termine a sostegno dei progetti di investimento europei La Banca per i finanziamenti a lungo termine dell’Unione europea è stata creata nel 1958 dal Trattato di Roma. Azionisti: i 27 Stati membri dell’UE Rating AAA/AAA/Aaa Istituzione not-for profit: le risorse raccolte alle migliori condizioni sui mercati dei capitali vengano messe a disposizione dei progetti in una logica di copertura dei costi amministrativi e dei credito. Governance Consiglio dei governatori – Ministri delle Finanze dell’UE Consiglio di amministrazione – Stati membri e Commissione europea Comitato direttivo – organo esecutivo della BEI Comitato di verifica – organo indipendente, non residente 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

5 La Banca europea per gli investimenti (BEI)
Unione europea Nell’ambito dei mandati ricevuti dall’UE: Preadesione Paesi candidati: Croazia, Islanda, Ex Repubblica iugoslava di Macedonia, Montenegro e Turchia Potenziali Paesi candidati – Balcani occidentali Paesi vicini dell’UE Paesi partner mediterranei (FEMIP) Europa orientale, Caucaso meridionale, Russia Paesi in via di sviluppo Africa, Caraibi e Pacifico (ACP, PTOM) Sudafrica America latina e Asia (ALA) 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

6 La Banca europea per gli investimenti (BEI) 2010 Cifre principali
Prestiti Unione europea: EUR 63,0 miliardi di cui Italia EUR 8,8 miliardi Paesi partner: EUR 8,8 miliardi Totale dei prestiti: EUR 71,8 miliardi Raccolta EUR 67,0 miliardi Capitale sottoscritto EUR 232,4 miliardi (all’ ) Lending up from EUR 45bn in 2005 AAA Finance Institution: Strong capital base (own funds EUR 26bn) Conservative Risk Management Prudent gearing ratio High quality loan portfolio Comprehensive guarantee arrangements 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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Finanziamenti BEI nel 2010 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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Ripartizione del capitale della BEI (al 1° aprile 2009) 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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L’attività di raccolta della BEI Totale della raccolta nel 2010: EUR 67 miliardi 315 emissioni di titoli obbligazionari in 17 valute differenti comprese 3 monete attraverso emissioni sintetiche Principale emittente sovranazionale 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

10 Il Fondo europeo per gli investimenti (FEI)
Capitale di rischio e garanzie alle PMI Creato nel 1994 Azionisti: la BEI la Commissione europea altre istituzioni finanziarie europee Risorse: fondi propri – capitale sottoscritto programmi UE operazioni di fondi fiduciari (BEI, governo tedesco) Cifre relative al 2010 (firme): fondi di capitali di rischio: EUR 930 milioni operazioni su garanzia: EUR milioni Portafoglio a fine esercizio 2010: capitale di rischio – gestione degli attivi: EUR 5,4 miliardi in più di 350 fondi garanzie: EUR 14,7 miliardi in circa 200 transazioni EIB (62%) European Commission (30%) Other European financial institutions (8%) Further information can be found on the general presentation of the Fund 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

11 Il Fondo europeo per gli investimenti (FEI)
Venture Capital e Private Equity: Fondo di Fondi con attenzione particolare alle tecnologia Jeremie: Joint European Resources for Micro-to-Medium enterprises: iniziativa della Commissione europea per migliorare l’accesso al finanziamento per le PMI tramite strumenti che siano durevoli e a carattere rotativo Garanzie: mandati istituzionali dell’UE e “credit enhancements” di cartolarizzazioni PMI 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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2. OBIETTIVI 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

13 Gli obiettivi prioritari europei (BEI)
1. Convergenza e coesione Finanziamenti per le regioni “ convergenza” (e anche quelle gradualmente uscenti o entranti in tale categoria). Promozione della competitività e dell’occupazione. 2. Piccole e medie imprese (PMI) Vengono raggiunte tramite intermediari finanziari regionali e nazionali. 3. Sostenibilità ambientale Iniziative per contrastare il cambiamento climatico, per favorire lo sviluppo sostenibile e il benessere sociale. Interventi su “climate change mitigation e adaptation”. In generale l’obiettivo è ridurre l’impatto ambientale negativo in tutti i progetti. 4. Knowledge economy Promozione di un’economia europea competitiva, innovativa e basata sulla conoscenza. Finanziamenti per ricerca, sviluppo e innovazione. 5. Reti transeuropee (RTE) Finanziamento di grandi reti d’infrastrutture di trasporto e di energia e dei mezzi di trasporto a sostegno dello sviluppo e dell’integrazione. 6. Energia sostenibile, competitiva e sicura Quattro aree prioritarie: energie rinnovabili; efficienza energetica; diversificazione e sicurezza degli approvvigionamenti interni (comprese le RTE-E); sicurezza energetica esterna e sviluppo economico. 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

14 Piccole e medie imprese (PMI)
Linee di credito BEI “EIB loan for SMEs” a banche regionali e nazionali Da ottobre 2008, linee di credito fino al 100% dell’importo del finanziamento della banca alla PMI fino a EUR 12.5 milioni. Introduzione di principi rinforzati di semplificazione e trasparenza. Linee di credito BEI pari a EUR 10,0 miliardi nella UE nel In Italia EUR 2,5 miliardi nel 2010: Industria, Trasporto e energia, Servizi, incluso turismo. Per essere eleggibili ad un finanziamento BEI, i beneficiari finali devono soddisfare la definizione comunitaria di PMI (fino a 250 dipendenti). Totale dei prestiti alle PMI nell’UE pari a EUR 43,3 miliardi nel periodo , di cui EUR 10.2 miliardi in Italia nello stesso periodo. 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

15 Gli obiettivi prioritari europei (BEI)
Al di fuori dell’Unione: Sviluppo del settore privato Sviluppo infrastrutturale Sicurezza degli approvvigionamenti energetici Sostenibilità ambientale Sostegno alla presenza dell’UE in America latina e in Asia attraverso gli investimenti esteri diretti 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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SMART GROWTH: Innovazione, educazione , società digitale. SUSTAINABLE GROWTH: Clima, energia e mobilità, competitività. INCLUSIVE GROWTH: occupazione, formazione, riduzione della povertà. 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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3. PRODOTTI UNA VOLTA DEFINITO IL PROGETTO, SI TRATTA DI INDIVIDUARE LO STRUMENTO CHE NE CONSENTE LA REALIZZAZIONE. I PRODOTTI SONO GLI STRUMENTI CHE CONSENTONO DI REALIZZARE I PROGETTI. 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

18 Prodotti finanziari BEI
2 prodotti principali: Prestiti individuali => progetti aventi un costo superiore a EUR 25 milioni (istruttoria BEI completa) Prestiti PMI e globali => progetti aventi un costo compreso fra EUR e EUR 25 milioni (istruttoria delegata ad una banca) Inoltre: Prestiti mid-cap => progetti promossi da mid-caps (società fino a 3000 dipendenti), aventi un costo inferiore a EUR 50 milioni (istruttoria BEI semplificata) Prestiti framework => progetti omogenei in settori o aree geografiche ben identificate aventi un costo inferiore a EUR 50 milioni (istruttoria BEI semplificata o delegata) Il finanziamento della BEI non può in ogni caso superare il 50% del costo del progetto (salvo particolari e giustificate eccezioni per le quali può raggiungere il 75% del costo del progetto o 100% se PMI). 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

19 Prestiti individuali Prestiti Diretti Prestiti Intermediati eventuale
garanzia Banca Finanziamento (tasso BEI) Finanziamento (tasso BEI + eventuale risk-pricing) Banca Finanziamento (tasso BEI + margine rischio banca. Trasparenza nel trasferimento del vantaggio BEI Beneficiario (promotore) Beneficiario (promotore) 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

20 Prestiti PMI, midcap e framework
Banca partner o Autorità locale (per prestiti framework) Finanziamenti Beneficiario Beneficiario Beneficiario Beneficiario Beneficiario I Prestiti PMI rappresentano lo strumento attraverso il quale la BEI accede al segmento PMI tramite il sistema bancario Le condizioni di finanziamento alle PMI (tasso di interesse, pre-ammortamento e ammortamento) vengono determinati dall’intermediario finanziario Durata compresa tra 5 e 12 anni Finanziamento fino al 100% dei costi del progetto o EUR 12.5 milioni Trasparenza e trasferimento del beneficio finanziario verificate contrattualmente Per ottenere un finanziamento BEI, le PMI devono rivolgersi ad un intermediario di fondi BEI 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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Sintesi delle operazioni firmate in Italia nel periodo 2006 – 2010 e proporzione delle operazioni in favore di PMI 2006 2007 2008 2009 2010 Totale PG/midcap/FL firmati (EURm) 2,700 1,850 2,940 3,122 3,680 14,292 Di cui PG PMI (EURm) 1,703 980 2,476 2,544 2,500 10,203 PG PMI/totale PG/midcap/FL (%) 63.1 53.0 84.2 81.5 67.9 71.4 Prestiti individuali (EURm) 2,440 3,799 5,334 6,565 5,152 23,290 Totale Italia (EURm) 5,140 5,649 8,274 9,687 8,832 37,582 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

22 Vantaggi del finanziamento BEI
Capacità Finanziaria Know-how Costi di finanziamento interessanti grazie al rating AAA ed allo status di istituzione sovranazionale non-profit Competenze tecniche in-house per l’analisi tecnico-economica dei progetti Flessibilità di termini e condizioni (e.g. capacità di tasso fisso su durate molto lunghe) Conoscenza del mercato europeo e “cross-fertilization“ con Paesi diversi Valore Aggiunto BEI Risk Sharing Effetto catalizzatore Capacità di prendere rischi creditizi sub-investment grade per sostenere attività di RSI Forte networking con il sistema bancario nazionale Capacità di strutturazione Capacità di coinvolgimenti di altri attori istituzionali 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

23 Valore aggiunto dei finanziamenti BEI
disponibilità di risorse finanziarie in linea con le esigenze dei progetti durate lunghe (in generale 5 – 7 anni per RSI, 12 anni per le PMI, 15 anni per energia e ambiente, anni per infrastrutture e capitale umano) condizioni finanziarie vantaggiose rispetto a quelle di mercato, sia nel caso di prestiti diretti che intermediati tasso variabile o fisso anche su durate più lunghe “marchio di qualità” per i progetti finanziati “effetto catalitico” nei confronti di altri attori del sistema finanziario. 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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4. Attività nei Balcani Occidentali: il Western Balkans Investment Framework (WBIF) 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

25 EIB Activity in Western Balkans and Croatia 2004-10
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26 EIB Activity in Western Balkans and Croatia in 2004-2010
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27 Allocations in favour of SME in Western Balkans and Croatia 2004-10
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28 Disbursements in Western Balkans and Croatia 2004-10
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29 Banca europea per gli investimenti
I finanziamenti intermediati della BEI in favore di imprese operanti nei Balcani Occidentali: alcuni esempi concreti  BOSNIA-ERZEGOVINA Attività beneficiario finale: produzione, vendita all’ingrosso e al dettaglio di mobili Numero addetti: 32 – Fatturato annuo: € Progetto: costruzione di un impianto produttivo e di un salone per esposizione Costo totale del progetto: € Finanziamento richiesto alla banca intermediaria: € Finanziamento BEI richiesto: €  CROAZIA Attività beneficiario finale: costruzioni, ingegneria civile Numero addetti: 35 – Fatturato annuo: € Progetto: finanziamento leasing di una pala caricatrice per il caricamento di sabbia dalla cava Costo totale del progetto: € Finanziamento richiesto alla banca intermediaria: € Finanziamento BEI richiesto: € Il finanziamento deve essere intermediato da una Banca intermediaria presente nel Paese beneficiario, deve essere a favore di beneficiari finali localizzati nel Paese balcanico e deve riguardare un progetto da realizzare nel Paese balcanico Nei ‘Prestiti per le PMI’ il finanziamento della BEI puo’ arrivare a coprire il 100% del finanziamento della banca intermediaria alla PMI beneficiaria (esempio in Bosnia-Erzegovina) 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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I finanziamenti intermediati della BEI in favore di imprese operanti nei Balcani Occidentali: alcuni esempi concreti  EX REPUBBLICA JUGOSLAVA DI MACEDONIA Attività beneficiario finale: vendita all’ingrosso e al dettaglio di veicoli e attrezzature per impiego agricolo. Numero addetti: 16 – Fatturato annuo: € Progetto: finanziamento aumento permanente del capitale d’esercizio Costo totale del progetto: € Finanziamento richesto alla banca intermediaria: € Finanziamento BEI richiesto: €  SERBIA Attività beneficiario finale: trattamento e vendita all’ingrosso di pesce e prodotti della piscicoltura (imprenditore locale legato da un accordo di partnership strategica con un’azienda italiana fornitrice di prodotti ittici) Numero addetti: 85 – Fatturato annuo: € Progetto: costruzione di uno stabilimento per il trattamento di pesce (costi infrastrutturali, attrezzature, ambienti ad uso ufficio) Costo totale del progetto: € Finanziamento richesto alla banca intermediaria: € Finanziamento BEI richiesto: € Il finanziamento deve essere intermediato da una Banca intermediaria presente nel Paese beneficiario, deve essere a favore di beneficiari finali localizzati nel Paese balcanico e deve riguardare un progetto da realizzare nel Paese balcanico Nei ‘Prestiti per le PMI’ il finanziamento della BEI puo’ arrivare a coprire il 100% del finanziamento della banca intermediaria alla PMI beneficiaria (esempio in Serbia) 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

31 Banca europea per gli investimenti
Fondo europeo per l’Europa del Sud-Est (EFSE) ORIGINE Fondo di oltre 500 milioni di Euro creato nel 2005 dalla Commissione europea e Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) per una durata illimitata Diviso in 3 tranches, strutturate secondo il rischio: Tranche A (IFIs e investitori privati) Tranche B (IFIs quali BEI, BERS, KfW, FMO) Tranche C (Commissione europea, Germania, Austria, Svizzera) Paesi beneficiari: Albania, Bosnia-Erzegovina, Bulgaria, Ex Repubblica iugoslava di Macedonia, Kosovo*, Moldova, Montenegro, Romania, Serbia PARTECIPAZIONE DELLA BEI NEL FONDO 25 m EURO già versati Possibile eventuale aumento della partecipazione BEI al fondo OBIETTIVO Sostenere lo sviluppo economico nei Balcani attraverso il prestito a micro e piccole PMI e a privati con capacità limitata di beneficiare di finanziamenti con priorità ai Balcani Occidentali (80% degli investimenti) *Kosovo ai sensi della risoluzione 1244 del Consiglio di Sicurezza dell’ONU adottata il 10 giugno 1999 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

32 Banca europea per gli investimenti
Esempio di sostegno alle PMI attraverso un fondo innovativo: GREEN FOR GROWTH FUND, SOUTHEAST EUROPE Governance Structure Shareholders TA Facility Donors Board of Directors Technical Assistance Facility Committee Investment Committee Service Providers Investment Manager Investment Advisor Technical Advisor TA Facility Manager Advisory Council 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

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Esempio di sostegno alle PMI attraverso un fondo innovativo: GREEN FOR GROWTH FUND, SOUTHEAST EUROPE Capital Structure Notes As a public-private partnership, GGF can leverage donor funds, in the form of first-loss C shares, and IFI funds in the form of mezzanine shares, to access private capital into senior shares and notes. This increases the effectiveness of donor and IFI funding by bringing in additional capital that might not otherwise be attracted to the sector. Private investors Senior – A Shares Private investors, IFIs Mezzanine - B Shares IFIs Junior - C Shares Donors Current committed capital approx EUR 100 million 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

34 Western Balkans Investment Framework
LANCIO UFFICIALE 8-9 dicembre 2009 PROMOTORI PRINCIPALI: Paesi beneficiari (Balcani Occidzentali Croazia inclusa); Commissione europea; Istituzioni finanziarie Internazionali Partner – IFIs (EIB, EBRD, CEB); Stati membri dell’Unione europea (inclusi donatori bilaterali) OBIETTIVO: far convergere le risorse finanziarie (prestiti e ‘grant’) per la realizzazione di progetti prioritari regionali COMPONENTI: Una Joint Grant Facility (JGF) che riunisce i ‘grant’ della Commissione europea, delle IFIs e dei donatori bilaterali; Una Joint Lending Facility (JLF) costituita dai prestiti accordati dalle IFIs SETTORI: trasporti, energia, ambiente, sociale, PMI, efficienza energetica PACCHETTI FINANZIARI INTEGRATI: combinazione di prestiti e ‘grant’; cooperazione tecnica personalizzata (e.g. identificazione, assistenza manageriale e tecnica, studi di fattibilità, progetto dettagliato, assistenza per le procedure di gara, supervisione dei lavori, valutazione dell’ impatto ambientale) 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti 34 34

35 Blending of grants and loans on priority projects
WBIF 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

36 WESTERN BALKANS INVESTMENT FRAMEWORK
COME PRESENTARE PROGETTI Coordinatori nazionali IPA (NIPAC) Donatori Beneficiari Identificazione del progetto PROJECT FINANCIERS’ GROUP PROSSIME RIUNIONI IX – 11 Maggio X – 6 Ottobre XI – 16 Novembre Screening Project Financiers’ Group Approvazione Steering Committee STEERING COMMITTEE PROSSIME RIUNIONI 2011 IV – 24 Giugno V – 7 Dicembre 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti 36 36

37 Piattaforma per il sostegno alle PMI dei Balcani
Iniziativa del gruppo Bei nel quadro WBIF per il supporto alle PMI nell’accesso alle fonti di finanziamento, che si avvale dell’esperienza del Fei e della Bers in questo campo. Combinazione di strumenti di ingegneria finanziaria (Equity e Garanzie). Struttura innovativa e flessibile, che serva da piattaforma per strumenti diversi: Balkan Innovation Fund (venture capital, startups), Balkan Development Fund (Equity) e First Loss Guarantee Facility (Garanzie) per PMI dei Balcani. 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti

38 E-mail: m.cingolani@eib.org Banca europea per gli investimenti
GRAZIE Massimo CINGOLANI Managerial Adviser – General Directorate for Lending in Europe Western Balkans Investment Framework Tel.: (+352) Fax: (+352) 13/04/2011 Banca europea per gli investimenti 38