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La gestione contabile del patrimonio per le fondazioni di comunità Bernardino Casadei Segretario Generale Assifero Milano, 22 novembre 2011 12/11/2011
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La rilevanza del dato contabile Scarso rilievo per i creditori che hanno comunque una ruolo marginale rispetto al patrimonio; Fondamentale per la completa trasparenza e tracciabilità delle donazioni modali, – le donazioni e le loro rendite sono vincolate; – chiunque potrebbe chiedere un intervento da parte del tribunale con conseguenze estremamente negative per la fondazione. 12/11/2011
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La valutazione dellattivo Gestione statica Si erogano solo le rendite effettivamente maturate; Si investe quasi solo in obbligazionario; Bassa volatilità; Meno rischi (inflazione e fallimento); Redditività di norma bassa; Immobilizzazione Gestione dinamica Total return (cedole, dividendi, plus e minus valenze anche virtuali); Forte diversificazione; Volatilità consistente; Anche rischio di svalutazione; Maggiore rendimento nel lungo periodo; Valore di mercato 12/11/2011
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Valutazione del passivo patrimoniale Valutazione a prezzi di mercato, con oscillazione del valore dei fondi che possono anche andare sotto il valore storico; Immobilizzazione, ma ogni fondo ha la sua strategia dinvestimento specifica; Immobilizzazione, ma presenza di analisi extracontabili per ripartire plus e minus valenze realizzate tenendo conto della storia dei fondi. 12/11/2011
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Definizione valore erogazioni Risultato gestione finanziaria considerando solo quanto effettivamente maturato; Spending policy sulla base del rendimento medio atteso nel lungo periodo, indipendentemente dal valore di mercato del passivo patrimoniale; Spending policy, ma con il vincolo di non erogare se il valore di mercato è sotto il valore storico del fondo. 12/11/2011
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