Scaricare la presentazione
La presentazione è in caricamento. Aspetta per favore
1
SCADENZA MEDIA ARITMETICA
La scadenza media aritmetica è definita: È la media aritmetica degli intervalli pesati con i valori dei flussi:
2
SCADENZA MEDIA FINANZIARIA
La scadenza media finanziaria è definita come quel valore t* per il quale risulta: da cui si ricava :
3
DURATA MEDIA FINANZIARIA (DURATION)
La durata media finanziaria o duration è definita La duration rappresenta la media degli intervalli pesati con i rapporti tra il valore all’istante 0 di ciascun termine rispetto al valore attuale totale.
4
DURATA MEDIA FINANZIARIA (DURATION)
Se k=2 si ha: Se si pone Si ottiene
5
DURATA MEDIA FINANZIARIA (DURATION)
La Duration è il baricentro delle scadenze. Se i tassi sono in diminuzione sceglieremo progetti con duration maggiore (per garantirci il mantenimento di tassi più elevati) Se i tassi cresceranno scegliamo operazioni con duration basse per reinvestire i risultati a tassi più elevati.
6
FLAT DURATION) La flat duration si ha quando si considera lo stesso tasso nei vari intervalli ed è definita:
Presentazioni simili
