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La rielaborazione del bilancio

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Presentazione sul tema: "La rielaborazione del bilancio"— Transcript della presentazione:

1 La rielaborazione del bilancio
Contabilizzazione Leasing La rielaborazione del bilancio

2 Leasing: il profilo sostanziale
Leasing finanziario “Acquisto” della proprietà del bene in maniera dilazionata Il riscatto è sempre esercitato perché i canoni incorporano “pezzi” crescenti del valore del bene Canoni: Capitale + Interesse Riscatto Leasing operativo Si tratta di semplice noleggio I canoni incorporano l’usura e i rischi che sopporta il locatore Il riscatto è eventuale e non c’è particolare convenienza ad esercitarlo Canoni: Usura del bene Riscatto

3 Leasing: esigenze di rielaborazione
Leasing finanziario I PCN privilegiano la forma: il locatario non è proprietario e non può iscrivere il bene in bilancio Gli IAS privilegiano la sostanza: anche se non si ha la proprietà del bene i canoni rappresentano un’acquisizione di proprietà dilazionata la quale ha il compimento giuridico col pagamento del riscatto Leasing operativo I PCN: trattamento indifferenziato rispetto al leasing finanziario I principi contabili internazionali: Se il valore residuo è rilevante I rischi sono tutti in capo al locatore Allora Si imputano solo i canoni di leasing a CE

4 Leasing finanziario: esempio (1/6)
Rielaborazione: la logica sottostante Pagamento maxicanone Risconto attivo Stipula contratto 01/01/x0 Valore del bene Maxicanone 7 canoni trimestrali anticipati 7.000 € Aliquota d’ammortamento 25% Prezzo di riscatto 5.000€ 31/12/x0 01/01/x0 01/01/x02 Come si presentano i prospetti di bilancio al 31/12/x0 Canoni di leasing Conto economico Stato patrimoniale Risconti attivi

5 Leasing finanziario: esempio (2/6)
Date Debito iniziale Pagamenti periodici residuo Quota interessi Quota capitale 01/01/x0 70.000 20.000 50.000 Maxicanone 01/04/x0 7.000 43.897,4 897,4 6.102,6 I canone 01/07/x0 37.685,4 787,9 6.212,1 II canone 01/10/x0 31.361,8 676,4 6.323,6 III canone 01/01/x1 24.924,7 562,9 6.437,1 IV canone 01/04/x1 18.372,0 447,4 6.552,6 V canone 01/07/x1 11.701,8 329,8 6.670,2 VI canone 01/10/x1 4.911,8 210,0 6.790,0 VII canone 01/01/x2 5.000 0,0 88,2 Riscatto

6 Leasing finanziario: esempio (3/6)
I prospetti di bilancio rielaborati al 31/12/x0 Stato patrimoniale Immobilizz. nette Oneri finanziari 2.361,8 Ammortamenti Debiti a breve termine ,9 Debiti a medio termine ,8 Conto economico Interessi passivi impliciti nei canoni di leasing pagati Quota d’ammortamento di competenza dell’esercizio Immobilizzazioni al netto degli ammortamenti (25%) Somma dei debiti (sola quota capitale) da restituire scissa nella parte entro 12 mesi e nella parte dopo 12 mesi

7 Leasing finanziario: esempio (4/6)
Prospetto di informativa in nota integrativa ai sensi dell’art. 2427, lett. 22 Contratto di leasing Debito residuo al 31/12/x0 Risconto attivo al 31/12/x0 Interessi di competenza al 31/12/x0 Valore del bene in leasing Costo storico Ammort. x0 Fondo amm. x0 Netto contabile Leasing impianto 31.361,8 10.000 2.361,8 70.000 17.500 52.500 Totale Conto economico Stato patrimoniale Immobilizz. nette Debiti ,80 Oneri finanziari 2.361,8 Ammortamenti

8 Leasing finanziario: esempio (5/6)
metodo patrimoniale metodo finanziario Delta Ricavi netti di vendita ,0 - +/- Var. magazzino 1.000,0 Prodotto d'esercizio ,0 -acquisti ,0 -canoni di leasing ,0 31.000,0 -altri costi esterni ,0 Valore aggiunto 36.000,0 67.000,0 - costo del lavoro ,0 Margine Operativo Lordo 30.000,0 61.000,0 - ammortamenti ,0 ,0 ,0 Risultato Operativo 10.000,0 23.500,0 13.500,0 - Interessi passivi ,0 ,8 ,8 Risultato ante imposte 4.900,0 16.038,2 11.138,2 -Imposte ,0 -1.617,0 Risultato netto 3.283,0 14.421,2

9 Leasing finanziario: esempio (6/6)
Attività Passività Metodo patrimoniale Metodo finanziario Cassa 1.000,00 1.000,0 Debiti v/ fornitori 40.000,0 Crediti v/ clienti 35.000,00 35.000,0 Deb.v/ soc di leasing 31.361,8 Magazzino 80.000,00 80.000,0 Debiti tributari 1.617,0 Imm. Tecniche ,00 ,0 Banche passive 85.000,0 Imm. Tecniche in leasing - 52.500,0 Capitale sociale ,0 Risconto attivo 10.000,00 Riserve 46.100,0 Utile 3.283,0 14.421,2 Totale ,00 ,0 ,0

10 Il vantaggio informativo della rielaborazione
Indici Metodo patrimoniale Metodo finanziario EBIT/OF 1,96 3,15 ROE 1,65% 6,85% ROA 3,07% 6,38% ROI 3,52% 7,19% Leverage 1,6 1,8 Margine di struttura - 617,00 ,77 Aumento della redditività Aumento del leverage Peggioramento della PFN


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