Autofinanziamento temporaneo e durevole

Presentazione sul tema: "Autofinanziamento temporaneo e durevole"— Transcript della presentazione:

1 Autofinanziamento temporaneo e durevole
Consumi ffs R I C A V Consumi ffr capitale rigenerato Perdite future presunte autofinanziamento temporaneo Costi futuri presunti capitale autogenerato Utile a dividendo Utile a riserva autofinanziamento durevole

2 Modalità di calcolo dell’autofinanziamento
Metodo reddituale diretto (più frequente) A = (V - Cffs) dove: A = autofinanziamento; V = ricavi inerenti alla produzione venduta nel periodo (per semplicità aventi tutti manifestazione finanziaria) Cffs = consumo dei fattori a fecondità semplice (per semplicità aventi tutti manifestazione finanziaria) Metodo reddituale indiretto (più frequente) A = (Rn + Cffr + Cfp + Pfp) Rn = reddito netto (utile di periodo); Amm = consumi fattori a fecondità ripetuta (ammortamento); Cfp = costi presunti futuri Pfp = perdite presunte future

3 Autofinanziamento in senso ampio

4 Dal risultato economico al risultato finanziario
V Costi finanziari risultato finanziario (autofinanziamento) Costi non finanziari risultato economico Utile

5 capitale circolante netto
obbligazioni dalla normale attività operativa obbligazioni dalla raccolta di mezzi finanziari di proprietà e di terzi

6 ricavi della produzione venduta
aumento del CCN (+denaro; +crediti di funzionamento) acquisizione di ffs diminuzione di CCN (-denaro; +debiti di funzionamento) scorte di materie prime e prodotti finiti se la quantità a magazzino 1) non varia: nessun effetto sul CCN (scorte costanti) 2) aumenta: aumento del CCN (scorte in aumento) 3) diminuisce: diminuzione del CCN (scorte in diminuzione) ammortamento e accantonamenti per costi presunti futuri non generano variazioni sul CCN, in quanto valori calcolati cui non si associa uscita finanziaria

7 Autofinanziamento e CCN
Consumi ffs - CCN + CCN Consumi ffr CCN autofinanziamento Perdite future presunte Ricavi Costi futuri presunti Utile di periodo

8 flusso gestione non corrente
E’ vero che il flusso di CCN coincide necessariamente con il flusso generato dalla gestione corrente? NO Flusso CCN = flusso gestione corrente + flusso gestione non corrente disinvestimenti fattori a fecondità ripetuta + ottenimento debiti di finanziamento + riscossione crediti di finanziamento - acquisizione fattori a fecondità ripetuta - rimborsi debiti di finanziamento - concessione crediti di finanziamento

9 - - Flussi di cassa (cash flow) della gestione corrente
Il cash flow della gestione corrente è formato dalle entrate e dalle uscite monetarie relative alle sole operazioni della gestione corrente variazione crediti - aumento + diminuzione Ricavi della gestione corrente (entrate finanziarie) Entrate monetarie - - Costi della gestione corrente (uscite finanziarie) variazione debiti - aumento + diminuzione Uscite monetarie Flusso finanziario Flusso monetario