Scuola di Dottorato della Facoltà di Scienze MM. FF. NN., Università di Milano Bicocca ELEMENTI DI ORGANIZZAZIONE AZIENDALE Funzione finanza e controllo:

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1 Scuola di Dottorato della Facoltà di Scienze MM. FF. NN., Università di Milano Bicocca ELEMENTI DI ORGANIZZAZIONE AZIENDALE Funzione finanza e controllo: Introduzione al Bilancio Aziendale

2 Gli obblighi di legge Obbligo alla redazione del bilancio La forma e i contenuti obbligatori –Stato patrimoniale –Conto Economico –Nota Integrativa –Relazione sulla gestione Strumento di comunicazione (interna ed esterna) –fornitori, creditori, risparmiatori, analisti finanziari, Stato, soci, dipendenti Standardizzazione dei criteri di redazione IAS

3 Il Conto Economico Il Conto Economico è il documento di bilancio che, contrapponendo i costi ed i ricavi di competenza del periodo amministrativo, illustra il risultato economico della gestione del periodo considerato. Gestione caratteristica Gestione accessoria Gestione finanziaria Gestione straordinaria Imposte

4 Alcuni concetti espressi nel C.E. La Competenza Il Periodo di riferimento Gli Ammortamenti

5 Il Conto Economico Riclassificato Le attività gestionali e i livelli decisionali di una società necessitano di essere supportati da informazioni che non sono esplicitate nel bilancio IL CONTRIBUTION MARGIN IL GROSS MARGIN (US GAAP) LEBITDA (M.O.L.) Tutte queste dimensioni aiutano il management nelle decisioni strategiche

6 Stato patrimoniale Lo Stato Patrimoniale è il documento che definisce la situazione patrimoniale di una società in un determinato momento. Attività o Investimenti: –Liquidità immediate –Liquidità differite –Disponibilità (che possono essere riassunte con la voce Attività correnti o attivo circolante) –Immobilizzazioni tecniche (materiali e immateriali) –Immobilizzazioni finanziarie, che possono essere riassunte nella voce Attività fisse (o attivo immobilizzato) Fonti di finanziamento: –Passività a breve scadenza –Passività a media e lunga scadenza (che rappresentano le fonti esterne) –Capitale sociale –Riserve di utili, che rappresentano le fonti interne

7 Lo Stato patrimoniale Riclassificato Per definire alcune dimensioni dimpresa e soprattutto a scopi valutativi si è soliti combinare le dimensioni di SP secondo lo schema Capitale Netto Investito vs Fonti di Finanziamento NET FIXED ASSETS NET WORKING CAPITAL EQUITY NET FINANCIAL POSITION NON CURRENT LIABILITIES

8 Il Capitale circolante NWC (CCN) –Crediti –(Debiti) –Stock Questa dimensione ha un importante riflesso sulla struttura debitoria della Società: in termini di C.E. Ne troviamo limpatto negli oneri finanziari.

9 Il Cash Flow EBIT (Risultato Operativo) Rettifica Ammortamenti Investimenti Variazione Capitale Circolante Tasse FREE CASH FLOW Oneri Finanziari Variazioni di Fondi Altro NET CASH FLOW

10 Limportanza del bilancio per la valutazione della situazione di unimpresa Grandezze di C.E. –Fatturato –CM (CM%) –MOL (EBITDA) –Ammortamenti –EBIT Grandezze di Stato Patrimoniale –Immobilizzazioni Nette –NWC –NFP –... Indici –ROS –ROI –ROE –...

11 Altri documenti di Bilancio Nota integrativa Relazione sulla Gestione Corporate governance Informazioni di mercato Bilancio Ambientale Auditors Report...