Presentazione di A2A Incontro Commissioni Consiliari Congiunte

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1 Presentazione di A2A Incontro Commissioni Consiliari Congiunte
- Bilancio-Patrimonio-tributi - Mobilità-ambiente-arredo urbano - Partecipate Milano, 29 ottobre 2013

2 Agenda Il Gruppo A2A I risultati economici A2A e Milano

3 COMPOSIZIONE AZIONARIATO A2A MAGGIORI UTILITIES QUOTATE (2012; M€)
Il Gruppo A2A A2A: la principale multiutility italiana, la 19°azienda in Italia COMPOSIZIONE AZIONARIATO A2A MAGGIORI UTILITIES QUOTATE (2012; M€) Fatturato MOL Fonte: Ufficio Studi Mediobanca. "Le principali società italiane", 2013; A2A è la diciannovesima società quotata per fatturato

4 Il Gruppo A2A Attività svolte
ENERGIA Approvvigionamento combustibili Produz. EE Whole- sale & Trading Vendita Gas/ Energia Elettrica CALORE Impianti di cogenerazione Reti Vendita Calore/ Energia Elettrica AMBIENTE Raccolta Trattamento Smalti- mento Vendita Calore/ EE RETI Ciclo Idrico Integrato Reti elettriche Reti Gas A2A opera in 4 filiere di attività tra loro complementari

5 SERVIZI IDRICI INTEGRATI
Il Gruppo A2A Struttura organizzativa FILIERA ATTIVITÀ SOCIETÀ CORPORATE CORPORATE A2A SpA ENERGIA ENERGY MANAGEMENT A2A Trading COMMERCIALE A2A Energia PRODUZIONE A2A Spa, Edipower, Abruzzoenergia, Ergosud CALORE CALORE E SERVIZI A2A Calore & Servizi AMBIENTE AMBIENTE A2A Ambiente, AMSA, Aprica, Partenope Ambiente, … RETI RETI ELETTRICHE A2A Reti Elettriche RETI GAS A2A Reti Gas SERVIZI IDRICI INTEGRATI A2A Ciclo Idrico

6 PORTAFOGLIO ASSET DI GENERAZIONE GRUPPO A2A
RETI ELETTRICHE Il Gruppo A2A Portafoglio impiantistico di A2A PORTAFOGLIO ASSET DI GENERAZIONE GRUPPO A2A ATTIVITÀ A RETE RETI GAS NORD Idro Termico Termovalo-rizzatori Cogenerazione MI BS TN Clienti serviti: 1,1 milioni Rete di distribuzione: > Km CICLO IDRICO AL PC PV LO MI BG BS TN MN CR CO Clienti serviti: 1,3 milioni Rete di distribuzione: > Km Rete di trasporto: ~ 400 Km CO BS BG Abitanti serviti: ~ 0,8 milioni Rete acquedotto: ~5.000 Km Rete fognaria: ~2.000 Km

7 Agenda Il Gruppo A2A I risultati economici A2A e Milano

8 I risultati economici Andamento del titolo A2A nell'ultimo anno
ANDAMENTO DEL TITOLO AZIONARIO A2A NELL'ULTIMO ANNO, CONFRONTO CON L'INDICE FTSE MIB Capitalizzazione A2A al 25/10/13: M€ Tasso di Crescita A2A: +105% Capitalizzazione A2A al 26/10/12: M€ A2A S.p.A. Tasso di Crescita FTSE MIB: +22% FTSE MIB

9 I risultati economici Analisi Morgan Stanley del settore multiutility
PERFORMANCE DELLE MULTIUTILITY NEL PANEL DI MORGAN STANLEY (01/01/ /09/13) Dallo studio annuale di Morgan Stanley sul settore delle multiutility emerge come, fra le società inserite nel gruppo di analisi, A2A sia quella ad aver riportato la migliore performance in borsa nel periodo di riferimento Fonte: Morgan Stanley, 16/09/2013, "Key Takeaways from the Morgan Stanley Power & Utility Summit"

10 DIVIDENDI DISTRIBUITI
I risultati economici Risultati semestrali 2013 A2A M€ Include componenti straordinarie per ~130 M€ 2012 Grandezze Semestrale 2012* Semestrale 2013 Delta Delta % SUDDIVISIONE MOL 6.480 RICAVI 3.290 2,845 -445 -13,5% Semestrale 2013 Ambiente 24% 1.068 484 610 +126 +26,0% MARGINE OPERAT. LORDO Energia 47% 260 UTILE NETTO 125 133 +8 +6,4% Reti 20% 4.372 DEBITO NETTO 4.860 -786 -16,2% Teleriscaldamento 9% 4.074 +3,7% 3.697 PATRIMONIO NETTO 3.618 3.752 +135 Semestrale 2012 40 DIVIDENDI DISTRIBUITI 40 81 +41 +102,5% Ambiente 29% Energia 34% Include il consolidamento del debito derivante dall’acquisizione del controllo di Edipower per 1,1 miliardi di euro Pari al 60% utile netto ordinario del 2012 Reti 28% Tele-riscaldamento 9% (*) Primo semestre 2012 riclassificato in funzione degli IAS 19

11 I risultati economici Contesto recessivo e crisi settoriale: settore elettrico (1/2) EVOLUZIONE CAPACITÀ INSTALLATA/DOMANDA IN ITALIA (INDICE: VALORE 2004 = 100) Forte incremento negli ultimi anni della "forbice" fra la capacità installata e la domanda di energia La domanda di energia elettrica continua a subire gli effetti del contesto economico in contrazione La capacità installata totale è cresciuta per il notevole contributo delle fonti rinnovabili sussidiate, la cui dinamica di sviluppo è risultata essere sottostimata Tale dinamiche ha avuto ripercussioni fortemente negative sulla redditività degli impianti termoelettrici anche di nuova generazione

12 EVOLUZIONE ORE DI FUNZIONAMENTO EQUIVALENTI CICLI COMBINATI IN ITALIA
EVOLUZIONE PREZZO AL CLIENTE FINALE* (€/MWh) I risultati economici Contesto recessivo e crisi settoriale: settore elettrico (2/2) EVOLUZIONE PUN E CLEAN SPARK SPREAD Il cliente finale non ha beneficiato della riduzione del costo dell'energia poiché: i prezzi dipendono sempre più da componenti extra-mercato, tasse e oneri pesano circa la metà delle bollette domestiche Gli Oneri generali di sistema sono aumentati molto nell'ultimo biennio * fonte AEEG

13 I risultati economici A2A e il “suo” patto di stabilità
IL RATING DI A2A I risultati economici A2A e il “suo” patto di stabilità Il rating è un giudizio espresso da un'agenzia specializzata che gli investitori usano per la valutazione del rischio e la gestione del proprio portafoglio Un rating almeno BBB- (S&P's) o almeno Baa3 (Moody's) viene considerato un "investment grade", ossia un investimento relativamente sicuro sul quale possono indirizzare i propri capitali anche gli investitori istituzionali A novembre 2012 Moody's ha effettuato un downgrade del titolo di A2A, a maggio 2013 S&P ha confermato il rating di A2A ma con Outlook negativo (l'Outlook indica le prospettive future di un rating) Il downgrade e l'outlook negativo sono motivati da: Contrazione dei consumi e della domanda Sofferenza del settore elettrico Rating del sistema Paese Italia (Baa2 Moodys' e BBB S&P's) Incremento del debito A2A legato all'acquisizione di Edipower Rating A2A Moody's Baa3 Rating A2A S&P's BBB Non investment grade In un contesto di recessione economica e profonda crisi settoriale A2A continua il suo processo di riduzione del debito grazie ad un'attenta disciplina economica volta a scongiurare un eventuale intervento delle agenzie di rating

14 Piano Industriale 2013-2015 Roadmap
Cessione Mini Idro per un controvalore di 38 M € per: Razionalizzazione portafoglio industriale Riduzione debito PIANO INDUSTRIALE MEDIO/ LUNGO PERIODO CONSOLIDAMENTO CRESCITA Rafforzamento patrimoniale e riduzione del debito 1. Rafforzamento della crescita industriale attraverso la stabilità finanziaria raggiunta attraverso il consolidamento Investimento nelle aree chiave: Impianti di smaltimento Sistemi di Cogenerazione e Teleriscaldamento Repowering impianti di produzione di EE 2. Progetto Ambiente 3. Integrazione Edipower 4. Efficienza operativa e riduzione costi Dall’1/7: A2A Ambiente 14

15 I risultati economici Stato di avanzamento dei principali interventi del piano
Intervento Attività svolte/ in corso Stato avanzamento 1. Rafforzamento patrimoniale e riduzione del debito Debito netto 31/12/12 migliore delle previsioni a Piano Ottimizzazione fonti di finanziamento: Bond 750 M€ novembre 2012 Linee committed 600 M€ febbraio 2013 Nuovo Bond 500 M€ luglio 2013 Riduzione debito: Vendita 25,7% di Metroweb; riduzione del debito di 60 M € (con plusvalenza) Operazione Chi.Na.Co.: 38 M€ (con plusvalenza) Riduzione debito per operazione Edipower 44,8 M€ (con plusvalenza) 0% 100% 2. Progetto Ambiente Costituzione di A2A Ambiente e riassetto delle attività di Gruppo nel settore ambientale 0% 100% 3. Integrazione Edipower Firmato l'atto di scissione del ramo Turbigo Tusciano Uscita di Iren dal 1/11/13 Accelerazione dell'integrazione nel 2013 Strutture corporate Unificazione responsabilità tecniche 0% 100% 4. Efficienza operativa e riduzione costi Avviato il progetto AXE 80, con ampia diffusione interna Identificate e avviate le iniziative di saving in linea con il target di piano (declinazione puntuale degli interventi 2013, già in corso) 0% 100% 15

16 Agenda Il Gruppo A2A I risultati economici A2A e Milano

17 A2A e Milano I rapporti economici FORNITORI DIPENDENTI INVESTIMENTI
1.252 fornitori nell’area Milano 231 M€ di acquisti a fornitori milanesi nel 2012 FORNITORI ca dipendenti nell’area Milano DIPENDENTI Nel biennio realizzati su Milano oltre 340 M€ di investimenti, nelle filiere Ambiente (13%), Calore (27%) e Reti (60%) INVESTIMENTI Il Gruppo A2A e la Città di Milano hanno un legame profondo e radicato nel tempo, basato sull’obiettivo comune di favorire lo sviluppo della Città e migliorare i servizi erogati ai suoi abitanti 17

18 A2A e Milano Presenza di A2A nella città di Milano oggi
A Milano la presenza di A2A è capillare su tutto il territorio: 3.400 km di rete elettrica bassa tensione 3.400 km rete elettrica media tensione 2.200 km rete gas 100 km rete teleriscaldamento Legenda: Rete elettrica Nota: scala 1:85000 Rete gas Rete teleriscaldamento Nota: dati 2011

19 A2A e Milano Il teleriscaldamento: crescita nel triennio 2010-12
NUMEROSITÀ APPARTAMENTI EQUIVALENTI(1) SERVITI NEL COMUNE DI MILANO KM DI RETE NEL COMUNE DI MILANO u. +8,0%* Km +10,7%* Quantità di calore distribuito nella città in continua crescita con sostanziali benefici nella qualità dell’aria della città e nel consumo di gasolio Investimenti per più di 68 M€ nel triennio per lo sviluppo e la manutenzione di impianti cogenerativi e della rete di teleriscaldamento (1) Appartamenti equivalenti di 80 mq * tasso di crescita medio annuo

20 SVILUPPO NEL BREVE PERIODO
A2A e Milano Il teleriscaldamento: sviluppo nel breve periodo SVILUPPO NEL BREVE PERIODO Il piano di sviluppo della rete TLR, nel breve/medio periodo, pianificato dal Gruppo A2A persegue i seguenti obiettivi: creazione di tre macro-aree mediante l’interconnessione degli attuali sistemi di taglia medio/piccola: Milano Ovest, Milano Est e Milano Nord ottimizzazione dell’utilizzo degli impianti esistenti e massimizzazione del contributo da parte del termovalorizzatore Silla 2 Investimenti previsti nel triennio per circa 95 M€ con l'obiettivo di raddoppiare del calore attualmente distribuito entro il 2015

21 A2A e Milano Ambiente – Focus su Amsa
Raccolta differenziata a domicilio di carta e cartone, organico, vetro e multimateriale leggero (plastica e metallo) Raccolta dell’organico in parte della città fino a coprire l’intero territorio entro il 2014 RACCOLTA PORTA A PORTA IGIENE DEL SUOLO 2.971 km di marciapiedi puliti alla settimana con il servizio di spazzamento manuale vuotature cestini e cestoni settimanali 96 mercati rionali puliti settimanalmente CARTA E CARTONE PLASTICA E METALLI ORGANICO VETRO Spargimento di sale/ghiaia e rimozione della neve Operativa dal 15 novembre al 15 marzo Pronto intervento delle risorse 24/24 Spazzamento Globale: km lavati alla settimana - lavaggio con Sweepy jet® brevettato da Amsa SERVIZIO NEVE Spazzamento Fine: km di marciapiedi puliti alla settimana - pulizia meccanizzata o manuale km di marciapiedi diserbati annualmente 3.630 interventi di rimozione scarichi abusivi/anno mq di scarpate pulite annualmente transenne posizionate per eventi all’anno interventi di derattizzazione annuali pozzetti spurgati annualmente ALTRI SERVIZI Spazzamento Massivo: km puliti alla settimana - lavaggio della sede stradale adiacente al marciapiede Telecontrollo Mezzi: per garantire la sicurezza degli operatori e l’ottimizzazione del servizio sul territorio Nota: dati solo Comune di Milano

22 A2A e Milano Progetto raccolta Umido
DATI DEL PROGETTO RISULTATI RAGGIUNTI E PROSSIMI PASSI Dal 9 dicembre Introduzione della raccolta dell’organico domestico con il sistema del porta a porta da novembre 2012 con estensione progressiva nei 4 quarti della città ogni 6 mesi La percentuale di RD raggiunta nel mese di settembre 2013 (copertura dei 2/4 della città) è pari al 42,2% Le attività di benchmarking effettuate nel 2012 per le città con una popolazione superiore ai abitanti attestano Milano come la migliore, con 179 kg/ab** anno di RD (di cui 30 kg/ab anno di organico) I dati su due quarti della città (zona Primaticcio e Zama) sono positivi, le quantità di organico si attestano attualmente intorno alle t alla settimana vs t di indifferenziato a settimana. Il 9 dicembre partirà il servizio nel terzo quarto della città (Olgettina) ed entro giugno 2014 sarà esteso all'intero Comune di Milano La qualità del rifiuto organico raccolto è buona, con una frazione di materiale non compostabile (MNC) inferiore al 2,5% nella maggior parte dei campioni analizzati Allo studio la scelta della tecnologia per la costruzione di un sistema integrato di differenziazione e trattamento della FORSU* * attualmente conferito nell'impianto di Montello ** Fonte: "From Principal to Practice: MSW management - long term monitoring of 8 European metropolises" – Università di Vienna

23 A2A e Milano Benchmarking città europee RD e organico pro-capite (2012)
** Estratto da «From Principal to Practice: MSW management - long term monitoring of 8 European metropolises» –Università di Vienna Elaborazione dati: Amsa * Popolazione superiore a abitanti ** L’introduzione della raccolta umido domestico è iniziata a novembre 2012.

24 CARATTERISTICHE A2A ENERGIA INDICE DI SODDISFAZIONE CLIENTI AEEG
A2A e Milano Focus su A2A Energia CARATTERISTICHE A2A ENERGIA INDICE DI SODDISFAZIONE CLIENTI AEEG Vendita di energia elettrica e gas a grandi clienti industriali, PMI e clienti domestici La società serve in Italia più di 2 milioni di clienti ed emette 13 milioni di fatture/anno Leader di mercato per qualità, competenza professionale e soluzioni adottate Grande attenzione alla Customer Care e obiettivo di migliorare costantemente i livelli di servizio Accesso ai servizi web e ai sistemi IVR (risponditore interattivo automatico) 24 ore su 24 Sviluppo di prodotti e servizi con soluzioni tecniche innovative per soddisfare clienti attenti ai costi, alla sicurezza tecnica e alla sostenibilità A2A energia presenta un indice di soddisfazione per i servizi di call center molto sopra la media degli operatori di mercato Note: Numerica punti al 31 dicembre 2012; quantità annue di riferimento associate alla numerosità delle forniture al 31 dicembre 2012