Progetto di acquisizione. * Crescita media del PIL superiore alla media europea * Bassa inflazione media e valuta vincolata all'Euro, 80% di economia.

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1 Progetto di acquisizione

2 * Crescita media del PIL superiore alla media europea * Bassa inflazione media e valuta vincolata all'Euro, 80% di economia privata * Investimenti esteri privati pari al 10% del PIL * Forza lavoro altamente qualificata * Tassa sui profitti del 10% * Costo della manodopera più bassi dell’Unione Europea * Fondi europei ed incentivi per investimenti stranieri * Trattato su doppia imposizione con l'Italia * Livello di istruzione superiore alla media UE * Lingua inglese parlata dal 70% degli studenti * Nessuna restrizione all'esportazione di capitali

3 La struttura è attualmente operativa e in piena efficienza. Attualmente produce principalmente pantaloni uomo e donna, ed è ubicata a fianco di una struttura per il trattamento, lavaggio e tintura. Possiede un parco macchine nuovo e in perfetta efficienza e idoneo anche per altri tipologie di capi di abbigliamento. L'attività produttiva si svolge in due stabilimenti di proprietà, uno di 2.200 mq, su un terreno di 6.538 mq, e l'altro di 1.609 mq di recente costruzione. Attualmente ha una capacità produttiva di circa 600.000 (pantaloni) capi all'anno, circa 28 milioni di minuti per anno, e impiega mediamente 350 dipendenti. Nella zona in cui è ubicata non sono presenti altre importanti strutture produttive e pertanto può attingere ad un bacino di manodopera utile per una eventuale aumento di fabbisogno di manodopera produttiva. La struttura

4 La fabbrica produce principalmente pantaloni, uomo e donna, ma possiede macchinari ed attrezzature che possono essere adeguate a qualsiasi tipologia di produzione abbigliamento Prodotti

5 La fabbrica produce principalmente in conto lavoro, e non è attualmente strutturata per operare nel commercializzato. Produce principalmente per il mercato tedesco con una clientela acquisita da tempo e che garantisce buoni volumi di produzione anche per il futuro. Distribuzione / clientela

6 Risorse Umane

7 Dati finanziari

8 Immobili * L’azienda possiede due stabilimenti di proprietà, uno di 2.200 mq, su un terreno di 6.538 mq, e l'altro di 1.609 mq di recente costruzione.

9 Attualmente la struttura è gestita direttamente dal titolare e da un familiare. Nel caso in cui l’acquirente non abbia il management per la gestione sono disponibili una figura di CEO e una di Direttore di Produzione, entrambi di esperienza ultrannuale per la gestione di fabbriche in Bulgaria, per la gestione manageriale completa della struttura.

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11 * La struttura è in vendita in quanto il titolare e’ intenzionato a godere dei profitti accumulati e abbandonare l'attività. * Le possibili operazioni possono essere: * acquisto del 100% della struttura * Acquisto di una quota in partecipazione con altri cointeressati all’acquisto, in modo particolare due manager interessati poi alla gestione. * Possibilità di finanziamento bancario da Istituto Bulgaro per il 70% dell’importo da rimborsarsi in 7 anni.

12 L’operazione di acquisizione prevede l’utilizzo dello strumento della leva finanziaria del debito per pagamento dilazionato, e quindi si basa sulle seguenti ipotesi: * Una primaria banca bulgara e’ disponibile a finanziare l’investimento nella misura del 70%, dietro garanzia ipotecaria sui due immobili e sulle attrezzature e macchinari, durata 7 anni, tasso 3% * Il venditore e’ disponibile ad accettare una dilazione su una parte del corrispettivo non coperto da finanziamento bancario * Il prezzo di acquisto pari a 1,9 milioni di Euro. * Capitale sociale necessario per l’avvio 170.000 Euro * Valore minimo per investitore 5.000 euro * Patti parasociali attraverso i quali si affida la gestione fino ad un massimo di due soci amministratori, i quali saranno responsabili del raggiungimento degli obbiettivi prefissati salvo decadimento dalla carica di amministratori. * Definizione del budget economico e patrimoniale 2016-2023

13  Prezzo di vendita : * Valutazione effettuata sul moltiplicatore EBITDA. * Ebitda medio ultimi 5 anni: 680.000 euro * Moltiplicatore: 2,65 Risorse finanziarie per acquisto  Periodo pagamento dilazionato: 2 anni  Utile netto atteso :  500.000 euro per anno, pari al 90% dell’utile degli ultimi 5 anni. Valore di acquisto1.900.000 Finanziamento banca1.330.000 Pagamento dilazionato400.000 Capitale sociale avvio170.000

14 * Dividendo minimo garantito * Primi 2 esercizi: 6% annuo * Ulteriori esercizi: 15% * Incremento valore quota: * Si stima una crescita del valore investito dal 2016 al 2023 da 170.000 euro a 1.808.160 Euro, pari al 964%; crescita dovuta all’utilizzo della leva finanziaria. * Investimenti previsti sulla struttura produttiva nel periodo pari a 420.000 Euro, gia’ considerati nel piano, quale investimento conservativo delle strutture, e quindi non considerate come incremento di valore. valore iniziale20162017201820192020202120222023 incremento valore quota annuale170.000174.590179.276201.904215.156209.585221.098222.594213.958 progressivo 344.589523.866725.769940.9251.150.5091.371.6081.594.2011.808.160 crescita annua patrimonio 102,7%52,0%38,5%29,6%22,3%19,2%16,2%13,4% crescita progressiva 102,7%208,2%326,9%453,5%576,8%706,8%837,8%963,6%

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16 Per informazioni, contatti, e ulteriori approfondimenti contattare: Dr. Gabriele Canducci Tel: +39 335 7421857 opp. +39 328 8676761 Mail: gabriele@gabrielecanducci.comgabriele@gabrielecanducci.com Seb site: www.gabrielecanducci.comwww.gabrielecanducci.com