La valutazione di affidabilità creditizia

Presentazione sul tema: "La valutazione di affidabilità creditizia"— Transcript della presentazione:

1 La valutazione di affidabilità creditizia
Corso di Finanziamenti d’impresa a.a. 2013/2014

2 Istruttoria di fido Il caso della clientela imprese Caso pratico

3 Esercitazione I prospetti di Stato Patrimoniale degli ultimi due anni dell’azienda Zappa S.p.A. sono visualizzati di seguito (valori in euro). Attivo Passivo 2010 2011 Depositi postali 500 420 Prestiti bancari a breve termine 2.500 1.850 Rimanenze di magazzino 9.800 9.500 Debiti commerciali 11.000 10.200 Crediti commerciali 15.500 15.400 Obbligazioni 4.600 3.850 Automezzi netti 8.000 8.800 TFR 2.000 Diritti di concessione netti 1.300 1.500 Capitale sociale 13.000 Partecipazioni operative 900 980 Riserve 400 450 Utile netto 5.250 Totale Attivo 36.000 36.600 Totale Passivo

4 Esercitazione Stato Patrimoniale 2011 riclassificato secondo il criterio della liquidità ed esigibilità: Attivo Passivo 2011 Attività a breve termine 25.320 Passività a breve termine 12.050 Attività a medio lungo termine 11.280 Passività a medio lungo termine 5.850 Capitale netto 18.700 Totale Attivo 36.600 Totale Passivo Stato Patrimoniale 2011 riclassificato secondo il criterio della pertinenza gestionale: Attivo Passivo 2011 Attività correnti 24.900 Passività correnti 12.200 Attività non correnti 11.280 Passività non correnti 5.700 Cassa e disponibilità 420 Capitale netto 18.700 Totale Attivo 36.600 Totale Passivo

5 Esercitazione Conto Economico per l’anno 2011: Conto Economico 2011
Ricavi Acquisti Personale Altri costi correnti Ammortamenti -6.000 Reddito operativo 10.700 Interessi passivi -710 Altri costi non operativi -1.913 Reddito ante imposte 8.077 Imposte 2.827 Reddito netto 5.250

6 Esercitazione Principali quozienti di bilancio per il 2011.
Indici di bilancio 2011 Indice di liquidità (o disponibilità) 2,10 Liquidità immediata (primaria, acid test) 1,31 Copertura delle immobilizzazioni 0,46 Copertura oneri finanziari (interest coverage ratio) 15,07 Copertura della liquidità 3,11 Posizione finanziaria netta/EBITDA 0,32 Leverage 0,28 Gearing 0,22 Tempo medio incasso 54,35 Tempo medio pagamento 90 Tempo medio giacenza scorte 37,33 Return on equity (ROE) 28,1% Return on investments (ROI) Reddito operativo (Ebit)/CINO 44,6% Turnover CINO 4,25 Return on sale (ROS) 10,5%

7 Istruttoria di fido Quali considerazioni si possono fare?
Il caso della clientela imprese Caso pratico Quali considerazioni si possono fare?