1 Il sovraindebitamento in Italia: un’ipotesi di stima sulla base dei dati campionari della Banca d’Italia a cura di Carlo Milani Workshop “La gestione delle crisi da sovraindebitamento: prospettive e criticità” Sala G. Impastato, Provincia di Roma – Roma, 29 maggio 2012

2 Agenda 1. Definizione sovraindebitamento 2. Dati 3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane 4. Stima del sovraindebitamento 5. Conclusioni

3 Il fenomeno del sovraindebitamento è stato analizzato già da molti anni a livello internazionale. Nonostante ciò ancora non esiste una sua definizione che sia sufficientemente condivisa. 1. Definizione di sovraindebitamento Una famiglia può essere considerata sovraindebitata quando il suo reddito, nonostante una riduzione del tenore di vita, non è sufficiente per far fronte al servizio di debito per un periodo di tempo sufficientemente lungo La definizione più precisa sembra essere quella offerta da Haas (2006), che a sua volta l’ha mutuata dal Ministero del Welfare della Germania: In altri termini, il sovraindebitamento emerge ogni qual volta una famiglia ha contratto dei debiti che non sono sostenibili né con i futuri flussi di reddito, o attraverso la dismissione di asset, né rivedendo il tenore di vita.

4 Sulla base della definizione vista in precedenza tre sono gli elementi fondamentali da considerare: 1. Definizione di sovraindebitamento 1. il sovraindebitamento va visto a livello familiare e non del singolo individuo 2. il parametro di riferimento del grado di indebitamento deve essere il reddito 3. nelle capacità di rimborso va tenuto conto anche della possibilità di liquidare la ricchezza detenuta

5 Dati i vincoli visti in precedenza una famiglia è stata considerata sovraindebitata se: 1. Definizione di sovraindebitamento Il patrimonio disponibile nel breve periodo non è sufficiente a coprire le passività finanziarie (patrimonio netto negativo) Attività Reali= Prima casa Altri immobili Aziende Oggetti di valore Attività Finanziarie = Depositi e altri titoli Crediti commerciali Beni di consumo durevoli = Mezzi di trasporto Mobili, ecc. Passività finanziarie = Verso banche e finanziarie Verso imprese (debiti commerciali) Verso altre famiglie 25% 75% 50% 100% 50% 25% Coefficiente di ponderazione per valutare il grado di liquidità 1a condizione

6 1. Definizione di sovraindebitamento Il patrimonio netto negativo pesa per più del 30% del reddito disponibile della famiglia Attività Reali= Prima casa Altri immobili Aziende Oggetti di valore Attività Finanziarie = Depositi e altri titoli Crediti commerciali Beni di consumo durevoli = Mezzi di trasporto Mobili, ecc. Passività finanziarie = Verso banche e finanziarie Verso imprese (debiti commerciali) Verso altre famiglie Reddito disponibile Patrimonio netto negativo 2a condizione > 30%

7 Agenda 1. Definizione sovraindebitamento 2. Dati 3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane 4. Stima del sovra-indebitamento 5. Conclusioni

8 Fonte: Indagine sui bilanci delle famiglie condotta ogni due anni dalla Banca d’Italia 2. Dati famiglie individui 400 comuni Periodo: (dati biennali) Informazioni considerate:redditi patrimonio indebitamento (verso banche, finanziarie, imprese e altre famiglie) caratteristiche socio-demografiche del capofamiglia (inteso come il maggior percettore di reddito all’interno della famiglia)

9 Agenda 1. Definizione sovraindebitamento 2. Dati 3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane 4. Stima del sovraindebitamento 5. Conclusioni

10 90% 3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane Distribuzione dei redditi disponibili netti familiari mediana10%

11 3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane Distribuzione della ricchezza lorda familiare

12 3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane Distribuzione delle passività finanziarie* * Delle sole famiglie indebitate

13 3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane

14 Agenda 1. Definizione sovraindebitamento 2. Dati 3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane 4. Stima del sovraindebitamento 5. Conclusioni

15 4. Stima del sovraindebitamento 1,1 milioni di nuclei familiari 0,2 milioni di nuclei familiari Ritardo per oltre 90 giorni nel pagamento delle rate 11,5%

16 4. Stima del sovraindebitamento Proiezione delle stime sul sovraindebitamento sulla base dell’andamento dei crediti bancari deteriorati e in sofferenza delle famiglie consumatrici Fonte: stime dell’autore su dati Banca d’Italia.

17 4. Stima del sovraindebitamento

18 4. Stima del sovraindebitamento Passività finanziarie / Ricchezza netta per le famiglie indebitate 150%50%20%

19 4. Stima del sovraindebitamento

20 4. Stima del sovraindebitamento

21 4. Stima del sovraindebitamento

22 4. Stima del sovraindebitamento

23 Agenda 1. Definizione sovraindebitamento 2. Dati 3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane 4. Stima del sovraindebitamento 5. Conclusioni

24 Nell’ultima decade le famiglie italiane hanno fatto un crescente ricorso a forme di indebitamento, grazie soprattutto al basso livello dei tassi d’interesse La recente crisi finanziaria, scaturita poi anche in una crisi economica di cui ancora oggi se ne osservano le conseguenze, sta producendo serie conseguenze sulle famiglie italiane. Mancano però informazioni circa quanti nuclei familiari sono sovraindebitati. Utilizzando i dati dell’Indagine sui bilanci delle famiglie italiane della Banca d’Italia ho presentato una metodologia di stima del fenomeno che si basa essenzialmente sul valore del patrimonio netto disponibile nel breve periodo 5. Conclusioni

25 Sulla base di questa metodologia di stima è risultato che il numero delle famiglie sovraindebitate è pari nel 2010 a circa 1,1 milioni unità, cioè il 4,4% del totale delle famiglie presenti in Italia. Le proiezioni più recenti segnalano una crescita fino al 4,7% di dicembre Nel 2000 i nuclei sovraindebitati erano invece 190 mila (0,9%). Tale netto incremento desta molte preoccupazioni, anche perché è in netta crescita l’incidenza dei finanziamenti deteriorati e in sofferenza delle famiglie italiane Sono sovraindebitate soprattutto le famiglie del Centro-Nord, con reddito medio-alto, con capo giovane, di sesso maschile, impiegato come lavoratore dipendente e in ottimo stato di salute 5. Conclusioni

26 GRAZIE! Carlo Milani