This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. Il futuro dell’Industria a Bergamo Bergamo, 15 Maggio 2006

This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 2 Il futuro dell'Industria a Bergamo Agenda L’Industria manifatturiera come pilastro dello sviluppo economico Condizioni di successo per la crescita nel contesto globale Sfide per gli imprenditori

This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 3 Il futuro dell'Industria a Bergamo Industria Manifatturiera pilastro dello sviluppo L’export è (e sarà ancora di più in futuro) vitale per la coesione sociale I servizi sono in buona parte trainati dall’Industria... e non si esportano Nella provincia di Bergamo il ruolo dell’Industria è molto forte -quota di export -quota di occupazione nell’Industria -numero di aziende

This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 4 Il futuro dell'Industria a Bergamo Crescita è condizione necessaria Criticità occupazione e difesa territorio Progressiva erosione competitività Italia e deterioramento saldo commerciale Cambi fissi Nessuna realistica possibilità di aiuto da parte delle finanze pubbliche... (purtroppo non è vero l’inverso...) Lo sviluppo come unica possibilità di difesa del tenore di vita e del territorio

This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 5 Il futuro dell'Industria a Bergamo Agenda L’Industria manifatturiera come pilastro dello sviluppo economico Condizioni di successo per la crescita nel contesto globale Sfide per gli imprenditori

This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 6 Il futuro dell'Industria a Bergamo Crescita: come? Impossibile difendere lavori da 10 Euro/ora ma crescono le occupazioni da 30 Euro/ora -logistica/acquisti -sviluppo prodotto -innovazione -marketing e supporto clienti Innovazione non solo tecnologica, ma anche -processo -prodotto/servizio al cliente -ottimizzazione filiera produttiva -miglioramento fruibilità prodotto per il cliente finale

This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 7 Il futuro dell'Industria a Bergamo Catalizzatori della crescita Sviluppo e presidio accurato del “top di gamma” Copertura di tutti i mercati mondiali Enfasi sulla ottimizzazione catena produttore  distributore/retailer  cliente finale  servizio post vendita Valore del tempo impiegato (1 ora nell’industria = 1 ora del cliente finale.... ma produttività ben diversa!) Una nuova frontiera di innovazione basata sulla “conoscenza”

This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 8 Il futuro dell'Industria a Bergamo Crescita e innovazione Vendita bassa tecnologia a basso costo Svalutazione competitiva, tassi di interesse elevati Multipli di vendita bassi, enfasi sul profitto Innovazione focalizzata sul prodotto Riduzione tempi di lavoro interni Vendita alta innovazione ed alto valore Cambi fissi, tassi bassi Multipli elevati, enfasi sul valore Innovazione sulla fruizione Riduzione tempi di fruizione del bene esterni VECCHIO PARADIGMANUOVO PARADIGMA

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This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 10 Il futuro dell'Industria a Bergamo Sfide per gli imprenditori Ruolo dell’azionista vs. ruolo del management Criticità dell’orizzonte temporale (medio/lungo non breve) Controllo dell’azienda vs economie di scala e raggiungimento scala minima Mantenimento tenore di vita vs. creazione valore Uscire dalla logica della RENDITA ed entrare in una logica di CREAZIONE VALORE duraturo e sostenibile