IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) «Dal rendiconto finanziario risultano, per l’esercizio a cui è riferito il bilancio e per quello precedente, l’ammontare e la composizione delle disponibilità liquide, all’inizio e alla fine dell’esercizio, ed i flussi finanziari dell’esercizio derivanti dall’attività operativa, da quella di investimento, da quella di finanziamento, ivi comprese, con autonoma indicazione, le operazioni con i soci»

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Sono rappresentate da:  depositi bancari e postali (SP-Attivo-C.IV.1);  assegni (SP-Attivo-C.IV.2);  denaro e valori in cassa (SP-Attivo-C.IV.3); n.b.: in base al principio OIC 10 non ne fanno parte: a) gli scoperti di conto corrente (ammessi dal principio IAS 7); b) i mezzi finanziari equivalenti (riconosciuti dal principio IAS 7); DISPONIBILITÀ LIQUIDE

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) I flussi finanziari sono identificati in base ad una delle seguenti aree gestionali: Attività operativa: flussi finanziari che derivano dall’acquisizione, produzione e distribuzione di beni e dalla fornitura di servizi, anche riferibili ad attività accessorie, e gli altri flussi non ricompresi nell’attività di investimento e di finanziamento; Attività di investimento: flussi finanziari che derivano dall’acquisto/vendita delle immobilizzazioni (materiali, immateriali e finanziarie) e delle attività finanziarie non immobilizzate; Attività di finanziamento: flussi finanziari che derivano dall’ottenimento/restituzione di disponibilità liquide sotto forma di capitale di rischio e di capitale di credito; LE AREE GESTIONALI

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) R.F. DELL’ESERCIZIO n+1 A. FLUSSO FINANZIARIO DELL’ATTIVITÀ OPERATIVA (A) B. FLUSSO FINANZIARIO DELL’ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO (B) C. FLUSSO FINANZIARIO DELL’ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO (C) FLUSSI TOTALI DELL’ESERCIZIO n+1 (A+B+C) DISPONIBILITÀ LIQUIDE DELL’ESERCIZIO n (X) DISPONIBILITÀ LIQUIDE DELL’ESERCIZIO n+1 (Y) VARIAZIONE (Y – X) = (A+B+C) MACROSTRUTTURA Free cash flow (flusso di cassa a disposizione del capitale finanziario)

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) 1. il conto ha forma scalare; 2. il flusso finanziario dell’attività operativa può essere determinato e presentato con il metodo diretto o indiretto; 3. all’interno di ciascuna delle tre categorie (a. operativa, a. di investimento, a. di finanziamento) è possibile: a) suddividere ulteriormente i flussi (se migliora la descrizione dell’attività svolta); b) raggruppare i flussi (se favorisce la chiarezza p è irrilevante ai fini della rappresentazione veritiera e corretta; devono essere aggiunti ulteriori flussi quando è reso necessario dal fine della chiarezza e della rappresentazione veritiera e corretta; 4. devono essere esposti i flussi comparativi del precedente esercizio; 5. sono vietate le compensazioni di flussi opposti anche all’interno di ciascuna categoria; Principali regole di redazione

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Il metodo indiretto apporta all’utile economico (UE) le rettifiche che ne permettono la trasformazione in utile monetario (UM) secondo la seguente logica: Flusso finanziario dell’attività operativa: metodo indiretto UE = RM + RL + RB – CM – CL – CB (1) UM = RM – CM (2) RM = Ricavi Monetari RL = Ricavi a Lungo termine RB = Ricavi a Breve termine CM = Costi Monetari CL = Costi a Lungo termine CB = Costi a breve termine UM = UE – RL – RB + CL + CB = UE – RL + CL – (RB – CB) Capitale Circolante Netto

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Flusso finanziario dell’attività operativa: metodo indiretto Disponibilità liquide Magazzino Crediti commerciali (CCN) Debiti commerciali (CCN) Attivo fisso (RL/CL) Passività consolidate (RL/CL) Mezzi propri Utile (perdita) di esercizio Stato Patrimoniale

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Schema (metodo indiretto) segue

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Schema (metodo indiretto) segue

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Schema (metodo indiretto) segue

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Schema (metodo indiretto)

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Il metodo diretto evidenzia solo i ricavi e i costi di natura monetaria che nell’esercizio hanno generato incassi e pagamenti: Flusso finanziario dell’attività operativa: metodo diretto UM = RM – CM Flusso di liquidità dell’attività operativa = Incassi di natura reddituale – Pagamenti di natura reddituale

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Schema (metodo diretto) segue

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Schema (metodo diretto) segue

IL RENDICONTO FINANZIARIO (ART ter c.c., OIC 10) Schema (metodo diretto)

IL RENDICONTO FINANZIARIO Considerazioni generali sulle relazioni tra flussi  contestualizzazione delle informazioni contenute nel R.F.;  capacità dell’attività operativa di finanziare il reintegro/la crescita degli investimenti e sostenere il rimborso del debito;  adeguatezza dei flussi dell’attività di finanziamento rispetto alla natura del fabbisogno (v. debiti a breve verso banche);  qualità del flusso dell’attività operativa: relazioni tra flussi di ACN, CCN e liquidità (redditività delle vendite, politiche commerciali, politiche delle scorte);  politiche di finanziamento del dividendo;  adeguatezza della struttura finanziaria;  ci si attende che i flussi assorbiti dall’attività di investimento si traducano in flussi (in entrata) futuri dell’attività operativa;