A cura del Prof. Simone Brancozzi

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Transcript della presentazione:

A cura del Prof. Simone Brancozzi AZIENDA Srl Analisi di Bilancio: Esercizi 2005-2008 A cura del Prof. Simone Brancozzi

Analisi economica Crescita dei ricavi nel triennio 2005-2008 Crescita media nel periodo: 10% annuo

Analisi economica Analisi della redditività operativa 2005-2008

Analisi economica

Analisi economica Principali indicatori economici 2005-2008 2005 2006 2005 2006 2007 2008 trend ROE 4,64% 20,36% 16,11% 9,62% ROI 7,65% 13,18% 3,54% 7,75% ROS 6,14% 9,35% 2,62% 4,11% TOCI 1,245 1,409 1,352 1,886 TIGEC 0,07 0,22 0,67 0,27 TASSO INDEBITAMENTO 8,811 6,885 6,738 4,669

Analisi economica Attenzione agli alti costi fissi crescenti!!! Analisi del Margine di contribuzione Ipotesi: 70% dei costi per servizi e 80% oneri diversi di gestione sono costi fissi Margine % 2005: 58% 2006: 59% 2007: 56% 2008: 58% Attenzione agli alti costi fissi crescenti!!! 2005 2006 2007 2008 € 1.088.136 € 1.207.805 € 1.352.211 € 1.445.891 fatturato € 460.339 € 494.356 € 592.436 € 601.914 costi variabili € 627.797 € 713.449 € 759.775 € 843.977 MC € 588.653 € 635.767 € 758.827 € 811.498 costi fissi

Analisi economica Analisi del Margine di contribuzione medio giornaliero 2005 2006 2007 2008 € 2.854 € 3.243 € 3.454 € 3.836 MC giornaliero € 2.676 € 2.890 € 3.449 € 3.689 CF giornalieri € 178 € 353 € 4 € 148 delta Attenzione agli alti costi fissi crescenti!!! L’ipotesi fatta è con 220 giorni lavorativi annui.

Analisi patrimoniale-finanziaria Principali margini patrimoniali - finanziari 2005 2006 2007 2008 TREND MARGINE TESORERIA - 128.941 - 63.299 - 81.918 51.542 CCN - 38.814 3.215 11.822 174.448 MARGINE STRUTTURA - 133.996 - 97.284 - 81.203 67.295 MASA elasticità impieghi 0,733 0,741 0,770 0,874 elasticità fonti 0,778 0,738 0,759 0,646

Analisi patrimoniale-finanziaria Il livello di indebitamento (totale fonti di finanziamento su patrimonio netto) 2005 2006 2007 2008 TASSO INDEBITAMENTO 8,81 6,88 6,74 4,67 TOTALE IMPIEGHI 873.706 857.186 1.000.016 766.593 PATRIMONIO NETTO 99.156 124.505 148.404 164.196

Punteggio di Rating Punteggio di Rating ottenuto utilizzando il modello dello Studio Brancozzi Scala da 0 a 100, dove 100 rappresenta il giudizio ottimo.

Ipotesi di liquidazione immediata Situazione della Azienda Srl ipotizzando una chiusura immediata al 31/12/2008: Ipotizzando una svalutazione del 30% dei crediti e del 30% del magazzino, l’impresa avrebbe la necessità di ricorrere alla vendita delle proprie immobilizzazioni materiali per un controvalore di soli 13.000€ Valore contabile hp di realizzo valori da estinguere Liquidità immediate Passività a breve termine cassa e banca € 44.170 € 44.170 debiti € 495.244 Liquidità differite crediti € 502.616 € 351.831 Passività a lungo termine Magazzino € 122.906 € 86.034 debiti a lungo Immobilizzazioni TFR € 107.153 immobilizz tecniche € 75.301 € 13.209 imm fin € 495.244