IL RUOLO DEI CONFIDI QUALE STRUMENTO DELLE POLITICHE INDUSTRIALI Leonardo Nafissi Bruxelles, 26 settembre 2013

ARTICOLAZIONE DELL’INTERVENTO I Confidi: chi sono I Confidi: soggetti al fianco delle imprese Il modello mutualistico della garanzia I Confidi nella politica industriale delle Istituzioni pubbliche Una proposta di riforma del sistema di garanzia italiano a vantaggio delle piccole e micro imprese Le linee di azione in Europa

ARTICOLAZIONE DELL’INTERVENTO I Confidi: chi sono I Confidi: soggetti al fianco delle imprese Il modello mutualistico della garanzia I Confidi nella politica industriale delle Istituzioni pubbliche Una proposta di riforma del sistema di garanzia italiano a vantaggio delle piccole e micro imprese Le linee di azione in Europa

È INCENTRATO SULLE PICCOLE E MICRO IMPRESE IL SISTEMA ECONOMICO ITALIANO È INCENTRATO SULLE PICCOLE E MICRO IMPRESE 5,4 milioni di PICCOLE IMPRESE (con meno di 50 addetti) 99,3% del totale delle imprese 73,9% degli occupati 5,2 milioni di MICRO IMPRESE (con meno di 10 addetti) 94,4% del totale delle imprese 49,8% degli occupati 1,4 milioni di IMPRESE ARTIGIANE 23,9% del totale delle imprese 3,6 milioni gli occupati

Pubblico Privato SISTEMA DELLA GARANZIA IL SISTEMA DELLA GARANZIA IN ITALIA SISTEMA DELLA GARANZIA Pubblico Privato Fondi europei, nazionali e regionali di garanzia e controgaranzia Confidi: strutture di garanzia mutualistica tra imprese FEI Fondo Centrale di Garanzia Finanziarie e Fondi Regionali

IL SISTEMA DEI CONFIDI IN ITALIA 7 Federazioni Nazionali di categoria riunite in Assoconfidi 282 i Confidi operativi 61 i Confidi "107" intermediari finanziari Quasi 1.300.000 le imprese associate 47 miliardi di euro i finanziamenti garantiti in essere Circa 22 miliardi di euro le garanzie in essere 2,4 miliardi di euro la dotazione patrimoniale 5% l’incidenza dei finanziamenti garantiti dai Confidi sul totale di quelli erogati dalle banche

IL SISTEMA DEI CONFIDI DELL’ARTIGIANATO 130 i Confidi associati Oltre 700.000 le imprese associate Di cui 180.000 non artigiane 14,8 miliardi di euro i finanziamenti garantiti in essere 875 milioni di euro la dotazione patrimoniale 6,3% il tasso lordo di sofferenza (10,9% quello delle imprese artigiane in Italia) 20,3% l’incidenza dei finanziamenti garantiti dai Confidi sul totale di quelli erogati dalle banche

DOTAZIONE PATRIMONIALE I CONFIDI ITALIANI NEL CONFRONTO EUROPEO IMPRESE ASSOCIATE GARANZIE IN ESSERE DOTAZIONE PATRIMONIALE Italia 27,7% Italia 21,1% Altri Paesi europei 55% Italia 45% Altri Paesi europei 72,3% Altri Paesi europei 78,9% IL MAGGIORE SISTEMA DI GARANZIA IN EUROPA

I CONFIDI NELLA CONGIUNTURA DELLA CRISI Riconosciuti come fondamentali "ammortizzatori sociali" Determinanti per l’accesso al credito delle imprese minori – non solo per ottenere condizioni migliori Hanno fronteggiato la crisi a lungo… …ma oggi mostrano rilevanti segnali di difficoltà

I PUNTI DI ATTENZIONE PER IL SISTEMA DEI CONFIDI Economici e patrimoniali Organizzativi Di mercato Congiunturali

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1. PER FAVORIRE L’ACCESSO AL CREDITO DELLE PMI PERCHÉ NASCONO I CONFIDI? (1 di 4) 1. PER FAVORIRE L’ACCESSO AL CREDITO DELLE PMI Attività di garanzia collettiva dei fidi: rilascio della garanzia sui finanziamenti e sulle operazioni di leasing concesse dalle banche a favore delle imprese socie Quota di garanzia concessa alla singola impresa di norma pari al 50% del finanziamento bancario

PERCHÉ NASCONO I CONFIDI? (2 di 4) 2. PER RIDURRE LE ASIMMETRIE INFORMATIVE TRA BANCA E IMPRESA NELLA VALUTAZIONE DEL MERITO CREDITIZIO "Certificazione" delle informazioni – e quindi delle imprese – nei confronti delle banche attraverso la preistruttoria nel processo di valutazione del credito Attribuzione di un maggiore rilievo agli elementi qualitativi nel processo di valutazione delle imprese che consente un miglioramento del loro rating

PERCHÉ NASCONO I CONFIDI? (3 di 4) 3. PER OTTENERE CONDIZIONI ECONOMICHE PIÙ VANTAGGIOSE DI QUELLE CHE LE IMPRESE POTREBBERO OTTENERE SINGOLARMENTE Contrattazione collettiva in termini di pricing e di condizioni a vantaggio della singola impresa derivante dalla capacità di rappresentanza delle migliaia di imprese associate al Confidi

PERCHÉ NASCONO I CONFIDI? (4 di 4) 4. PER FAVORIRE NELLE PMI LA CRESCITA DELLA CULTURA FINANZIARIA E UNA RELAZIONE PIÙ EFFICACE CON IL SISTEMA BANCARIO Facilitano un trasparente dialogo tra la banca e l’impresa Erogano un servizio di assistenza finanziaria di base: Teso a individuare il fabbisogno finanziario dell’impresa e gli strumenti più idonei a soddisfarlo Utile a migliorare la struttura finanziaria delle PMI Volto a individuare le più opportune forme di agevolazione

ASSISTENZA FINANZIARIA DI BASE QUALE SUPPORTO ALLE IMPRESE Vantaggio competitivo fondamentale per il sistema Maggiore qualità dei servizi e creazione di valore aggiunto a favore del sistema economico locale Elemento caratterizzante e qualificante dell’attività di accompagnamento svolta dai Confidi a favore delle imprese Supporto nell’orientare le scelte delle imprese in ragione dell’effettivo fabbisogno finanziario Utile anche per analizzare le eventuali aree di attenzione e individuare le soluzioni più adeguate a migliorare la valutazione del merito creditizio dell’impresa

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IL MODELLO MUTUALISTICO DEI CONFIDI Confidi di emanazione associativa e strumento della politica industriale delle Istituzioni per lo sviluppo del sistema economico Modello di riferimento: mutualità supporto alle imprese logica di rappresentanza prossimità al territorio e alle imprese funzione sociale supporto diffuso alla micro impresa (anche marginale) valorizzazione degli aspetti personali / qualitativi assistenza finanziaria di base

DELLA GARANZIA PUBBLICA DELLA SUSSIDIARIETÀ PRIVATA IL POSIZIONAMENTO DEI PRINCIPALI PAESI RISPETTO AI TRE MODELLI DI GARANZIA NEL MONDO MODELLO DELLA GARANZIA PUBBLICA MODELLO MISTO MODELLO DELLA SUSSIDIARIETÀ PRIVATA Indonesia Thailandia Corea del Sud Giappone Turchia Ungheria Francia Spagna Italia

INCIDENZA DELLE GARANZIE IN ESSERE SUL PIL REALE IN TUTTO IL MONDO L’ACCESSO AL CREDITO È UN BENE PUBBLICO E LA GARANZIA È SOSTENUTA DAL PUBBLICO

LA CONTRIBUZIONE DELLE IMPRESE ALLA FILIERA DELLA GARANZIA IN ITALIA E NEL RESTO DEL MONDO Ripartizione della contribuzione alla filiera della garanzia italiana (Totale risorse € 2,1 Mld.) Italia Contribuzione privata totale alla filiera della garanzia mondiale (Totale risorse € 1,2 Mld.) Italia/Resto del Mondo Ripartizione della contribuzione alla filiera della garanzia mondiale (Totale risorse € 60 Mld.) Mondo 29% (€ 0,6 Mld.) Risorse Private 71% (€ 1,5 Mld.) Risorse Pubbliche 50% (€ 0,6 Mld.) PMI Resto del Mondo PMI Italiane 2% (€ 1,2 Mld.) Risorse Private 98% (€ 58,8 Mld.) Risorse Pubbliche

Garanzia: bene pubblico Risorse private delle imprese Obiettivo: accesso al credito delle PMI Garanzia: bene pubblico Per favorire l’accesso al credito Sostegno pubblico Risorse private delle imprese

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I Confidi: Uno strumento di trasmissione delle politiche pubbliche in materia di credito Uno strumento per efficientare l’allocazione delle risorse pubbliche

I SOGGETTI EROGATORI DEI CONTRIBUTI PUBBLICI

I CONFIDI E GLI INTERVENTI PUBBLICI A SOSTEGNO DELLE PMI Tutti i Confidi ricevono a vario titolo contributi pubblici ai fondi di garanzia per favorire l’accesso al credito delle imprese Il 52% dei Confidi gestisce misure di incentivazione per conto degli Enti pubblici, curando: Il 75% l’istruttoria Il 31% la valutazione delle imprese Il 42% l’erogazione dell’incentivo Il 10% altre fasi del processo Il 55% dei Confidi effettua attività di consulenza e predisposizione di pratiche agevolate o incentivi nazionali o regionali

…che ha assunto un ruolo strategico nell’attuale fase di crisi I FONDI ANTIUSURA Uno dei principali strumenti pubblici in ambito nazionale a favore delle imprese con difficoltà nell’accesso al credito… …che ha assunto un ruolo strategico nell’attuale fase di crisi 68 i Confidi che gestiscono i fondi antiusura Quasi 1.400 le operazioni effettuate € 49 mln. l’importo dei finanziamenti

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LA FILIERA ITALIANA: ELEVATA FRAMMENTAZIONE DEGLI ATTORI CON SOVRAPPOSIZIONE DI RUOLI E FORME TECNICHE IMPRESE BANCHE CONFIDI ISMEA FONDO CENTRALE GARANZIA FEI FERS / FES JEREMIE CONFIDI II LIVELLO PROVINCE COMUNI REGIONI CCIAA FINANZIARIA REGIONALE Controgaranzia elegibile Stanziamenti monetari (Fondi in gestione , capitazlizzazione, conto interessi) Portafoglio Istruttoria ex. ARTIGIANCAS-SA e simili Capitalizzazione (pura o subordinata) Confidi Garanzia diretta C/interessi Riassicurazione Fondi in gestione Controgaranzia non elegibile Capitalizzazione Confidi Controgaranzia non elegibile / Riassicurazione Controgaranzia elegibile se 107 ~ 50 intermediari maggiori ~300 minori

Fondo Copertura delle Perdite Fondo Centrale di Garanzia CONFIGURAZIONE PROPOSTA DI FILIERA DELLA GARANZIA OPERATORE DELLA FILIERA 3°Livello: Riassicurazione VERSO UNA FILIERA A TRE LIVELLI FUNZIONALI FONDATA SUI “3 PILASTRI” DEL MONDO DELLA GARANZIA ... E SULLA DISTINZIONE TRA “OPERATORI” E “SOSTENITORI” 3o Pilastro: Fondo Copertura delle Perdite 2°Livello: Controgaranzia 2o Pilastro: Fondo Centrale di Garanzia 1°Livello: Garanzia diretta 1o Pilastro: Confidi

I CONFIDI: UN "PILASTRO" DELLA GARANZIA (1 di 2) A. MAGGIORE EFFICIENZA Consentono di abilitare, attraverso la sussidiarietà, un volume maggiore di garanzie e di finanziamenti alle PMI a parità di risorse Leva più elevata: circa 21 di finanziamenti attivati B. AGGIUNTIVITÀ Un modello distributivo articolato con forti legami sul territorio consente una componente di servizio attraverso l’assistenza finanziaria di base e di prossimità alle imprese

I CONFIDI: UN "PILASTRO" DELLA GARANZIA (2 di 2) C. PIÙ FINANZIAMENTI AL COSTO PIÙ BASSO Il ruolo di rappresentanza degli interessi delle PMI nella contrattazione con le banche consente di garantire l’accesso al credito a un numero più elevato di imprese e a tassi nettamente inferiori a quelli di mercato D. MINORE TASSO DI SOFFERENZA Le imprese garantite dai Confidi hanno un tasso di sofferenza più contenuto rispetto al totale delle imprese, con vantaggi rilevanti per le banche e per FCG

IMPATTI POSITIVI DELLA CONTROGARANZIA PER TUTTO IL SISTEMA ECONOMICO LA PROPOSTA FEDART FIDI DI RIFORMA STRUTTURALE DEL FCG IMPATTI POSITIVI DELLA CONTROGARANZIA PER TUTTO IL SISTEMA ECONOMICO Più efficiente allocazione delle risorse pubbliche: nel FCG il tasso di sofferenza delle operazioni in garanzia diretta è doppio di quelle in controgaranzia Vantaggi della controgaranzia in termini di minori assorbimenti patrimoniali e copertura delle perdite per tutti i soggetti coinvolti Ampliamento del perimetro delle imprese che possono accedere allo strumento nazionale attraverso l’operatività per portafogli di domande

FCG: IL TASSO DI INSOLVENZA PER TIPOLOGIA DI OPERAZIONE

CONFIDI BANCA Controgaranzia Cogaranzia Riassicurazione Diretta IMPATTI PER IL CONFIDI E LA BANCA IN RELAZIONE ALLA TIPOLOGIA DI ATTIVITÀ CONFIDI Riduzione assorbimenti patrimoniali Copertura delle perdite BANCA Riduzione assorbimenti patrimoniali Copertura delle perdite Controgaranzia √ √ √ √ Cogaranzia √ X √ √ Riassicurazione X √ X X Diretta X X √ √

Portafogli Controgaranzia Microcredito LA PROPOSTA DEI CONFIDI ARTIGIANI RIFORMA STRUTTURALE DEL FONDO CENTRALE DI GARANZIA Punti cardine della proposta Leve normative I Portafogli Decreto Monti Salva Italia II Controgaranzia Decreto Bassanini III Microcredito Disposizioni operative FCG

I VANTAGGI DELL’OPERATIVITÀ PER PORTAFOGLI Portafogli più equilibrati Semplificazione della filiera della garanzia Maggiore numero di imprese abilitate Maggiore leva a parità di risorse Maggiore efficacia allocativa a parità di risorse

ARTICOLAZIONE DELL’INTERVENTO I Confidi: chi sono I Confidi: soggetti al fianco delle imprese Il modello mutualistico della garanzia I Confidi nella politica industriale delle Istituzioni pubbliche Una proposta di riforma del sistema di garanzia italiano a vantaggio delle piccole e micro imprese Le linee di azione in Europa

1. POTENZIAMENTO DELLE MISURE IN MATERIA TRE LINEE DI AZIONE PER L’EUROPA 1. POTENZIAMENTO DELLE MISURE IN MATERIA DI GARANZIA NEI NUOVI PROGRAMMI (Cosme, Horizon 2020, Fondi Strutturali) Maggiore fruibilità e semplicità nell’utilizzo delle risorse

LA POSIZIONE ITALIANA SUI PROGRAMMI EUROPEI POLITICHE DI COESIONE Potenziamento di strumenti di controgaranzia a disposizione degli intermediari finanziari meno strutturati come i Confidi Possibilità di articolare la garanzia sui vari livelli (europeo, nazionale e regionale) attraverso una compartecipazione al rischio da parte di soggetti diversi (Fondi Strutturali, FEI, Regioni, Confidi) Previsione di strumenti di controgaranzia sia con cap sia senza cap, anche attraverso operazioni di Tranched Cover e cartolarizzazione Introduzione della modalità operativa per portafogli, affinché possa essere implementata con risorse provenienti dalla UE e dai singoli Paesi

2. SEMPLIFICAZIONE DELLA NORMATIVA SUGLI AIUTI DI STATO TRE LINEE DI AZIONE PER L’EUROPA 2. SEMPLIFICAZIONE DELLA NORMATIVA SUGLI AIUTI DI STATO Alleggerimento degli oneri operativi per le piccole imprese su finanziamenti di importo limitato

DE MINIMIS / MODERNIZZAZIONE AIUTI DI STATO LA POSIZIONE ITALIANA SUI PROGRAMMI EUROPEI DE MINIMIS / MODERNIZZAZIONE AIUTI DI STATO Deroga generale per le micro e piccole imprese, le cui dimensioni contenute e l’attività economica limitata ai mercati locali o nazionali non producono effetti distorsivi Non applicazione della nuova definizione di imprese in difficoltà, più restrittiva e basata solo su aspetti quantitativi, che penalizza le micro imprese e ne limita l’accesso al credito Mantenimento del calcolo del de minimis sulla singola impresa escludendo quelli ricevuti dalle imprese collegate Innalzamento della soglia a € 500.000 dagli attuali € 200.000

3. ADEGUATA APPLICAZIONE DI BASILEA 3 IN MATERIA DI GARANZIA TRE LINEE DI AZIONE PER L’EUROPA 3. ADEGUATA APPLICAZIONE DI BASILEA 3 IN MATERIA DI GARANZIA Valorizzazione dei sistemi di garanzia privati mutualistici e riconoscimento della specificità della garanzia quale strumento di mitigazione del rischio

A favore delle PMI e quindi del Paese CONCLUSIONI Mutualità e sussidiarietà: un connubio ottimale che rende il sistema dei Confidi un "alleato" delle Istituzioni pubbliche che operano per lo sviluppo economico e sociale di un territorio Necessità per il sistema dei Confidi di un ulteriore processo di razionalizzazione, efficientamento e crescita professionale per poter svolgere al meglio la funzione di sostegno nell’accesso al credito delle imprese Fondamentale ruolo delle Istituzioni pubbliche nel contribuire alla sostenibilità e alla sopravvivenza del modello mutualistico Confidi A favore delle PMI e quindi del Paese

GRAZIE PER L’ATTENZIONE Leonardo Nafissi