Il nuovo sistema di valutazioni Corporate 5 27 Novembre 2012

Il nuovo sistema di valutazioni Cerved Group Rating Nuova innovativa metodologia condivisa in CG per la valutazione dell’affidabilità creditizia: scoring, rating, probabilità di insolvenza e debt capacity La suite CGR rappresenta una solida base su cui sviluppare una nuova generazione di prodotti di Business Information e concepire nuovi servizi a valore aggiunto: scoring integrati e grading a diverso contenuto informativo, personalizzabili ed integrabili nei modelli interni di rating/scoring dei clienti valutazioni di benchmark in ottica regolamentare o gestionale (rating desk) generazione di alert più sofisticati sul monitoraggio check-up di portafogli creditizi simulazioni prospettiche e analisi di stress-test

La specializzazione dei modelli

Il nuovo sistema di valutazione sfrutta tutte le nostre unicità Cerved Group Rating Unicità principali 250.000 interviste annuali Valutazioni evase per il corporate (450.000 posizioni valutate) 150.000 tra blocchi e cron Valutazione Analista Cerved Group Score Situazione economico finanziaria Eventi Negativi Tempi di pagamento Rischio percepito dal mercato Rischio struttura azienda Solidità gestionale Unicità Serie storica bilanci dal 1993 Dati da nota integrativa con scorporo debiti e crediti 1.9mln pregiudizievoli, 10% uniche Elaborazione omonimi Allarme protesti anticipato nel 36% casi Cancellazione protesti 40mln esperienze pagamento 2mln soggetti censiti 12 mln consultazioni annuali, suddivisi tra banche, corporate e altri soggetti 5.7mln visure storiche aggiornate Attribuzione del settore merceologico # dipendenti aggiornato Identificazione corretta delle cariche recesse Classe di rischio a tutte le imprese italiane Utilizzo del dato nella valutazione In particolare il rischio percepito dal mercato e lo score sui tempi di pagamento Attuale √ X P P X √ Cerved Group Rating N √ √ √ √ √

Le valutazioni parziali e quelle integrate

Come misurare la maggiore accuratezza delle valutazioni MIL-24.1/3.5.18.22.5-16092011-55269/CL Abbiamo confrontato la capacità predittiva delle nuove valutazioni (Cerved Group Rating, Cerved Group Score, Grading) con le equivalenti valutazioni presenti nei prodotti CG precedenti. L’analisi è stata condotta sulle imprese valutate nel 2010 con analisi della capacità di prevedere il default osservato nel 2011. In particolare: Per l’analisi sul Cerved Group Rating si sono considerate le imprese su cui è stato emesso un Rating Ecai Lince nel 2010, pari a 168 mila imprese Per l’analisi sul Cerved Group Score e i grading si sono considerate le imprese su cui è stata emessa una valutazione del rischio a fronte di una richiesta di affidamento 2010, per un totale di circa 1,8 milioni di imprese (su cui erano disponibili alla data sia le nuove che le precedenti valutazioni).

Come misurare la maggiore accuratezza delle valutazioni L’Accuracy Ratio (o indice di Gini) sintetizza la capacità score nel discriminare le controparti tra quelle meritevoli o meno di affidamento. Varia tra 0 (modello “random”, senza capacità discriminante) e 1 (modello “ottimo”, perfetta capacità discriminante) Tanto più convessa è la curva CAP e tanto più predittivo è il modello di valutazione Ascissa (x): è riportata la % di popolazione ordinata dalla più rischiosa (score peggiore) alla meno rischiosa (score migliore) Ordinata (y): è riportata la % di default (sul totale complessivo dei default)

Il sistema CGR apporta un miglioramento sostanziale della Accuracy rispetto all’offerta attuale Cerved Concetto di default: Fallimento e altre procedure concorsuali Accordi di ristrutturazione del debito (ex. Art. 182) Protesti rilevanti (su cambiali o assegni) Pregiudizievoli rilevanti (ipoteche, pignoramenti)

Il contributo relativo delle valutazioni parziali dipende fortemente dalla dimensione dell’impresa Imprese con ricavi inferiori a 5 mnl € Imprese con ricavi superiori a 5 mnl €

Le nuove master scale: un sistema giudizi coerenti in termini di rischio di credito e grado di affidabilità Valutazione presente nei Rapporti Extra Now Assicurazioni

Come cambia la valutazione del merito di credito con il CGS Il nuovo sistema di valutazione conduce ad una maggiore granularità dei giudizi di affidabilità

Default correttamente individuati Il Cerved Group Rating migliora le decisioni sul credito Default correttamente individuati Calcolato su un portafoglio di €180mln Accuracy ratio Percentuale €mln L’accuracy ratio misura inequivo-cabilmente la performance di un sistema di rating: più è alto e più accurata sarà la valutazione che fornisce +20% Esposizione Totale Calcolato su un portafoglio di €180mln €x000 +20%