Programmazione e controllo A.A. 2014-2015 a cura di Giovanni Melis Flussi di circolante Programmazione e controllo A.A. 2014-2015 a cura di Giovanni Melis

Gestione reddituale: flussi del circolante correlati Cassa e banca c/c attivi Capitale circolante netto Crediti d’esercizio a breve Attività finanziarie a breve Ratei e risconti attivi Disponibilità meno Debiti d’esercizio a breve Debiti finanziari a breve Ratei e risconti passivi Impieghi  Gestione reddituale Flussi da Fonti  Gestione extra-reddituale Gestione reddituale: flussi del circolante correlati con le operazioni di gestione dell’esercizio

STATO PATRIMONIALE Attivo circolante Passivo circolante Liquidità immediate Prestiti a breve Liquidità differite Debiti di regolamento Altre attività a breve Altre passività a breve Disponibilità Capitale circolante netto derivante dalle operazioni della gestione reddituale ed extra reddituale Immobilizzazioni Passivo consolidato Materiali Fondi rischi e spese future Immateriali Fondi per il personale Finanziarie Prestiti a m.l.t. Capitale proprio Riflettono i flussi di circolante della gestione extra reddituale

Flussi di capitale circolante netto gestione reddituale: capacità della gestione di generare o consumare capitale circolante attraverso i costi ed i ricavi d’esercizio correlati con le variazioni delle poste del circolante (costi e ricavi del circolante) Acquisti di beni  uscita di circolante (- liquidità + debiti) Stipendi  uscita circolante (- liquidità ) Vendite  entrate di circolante (+ liquidità - crediti) Interessi att. c/c  entrate di circolante (+ liquidità) N.B Ammortamento  aumento f. ammort.mento  NO CCN Accantonamento FTR  aumento F.tfr  No CCN Acc. F.Svalutaz. Crediti  riduzione circolante  CLIENTI capitale circolante consumato

STATO PATRIMONIALE 2013 2014 Attivo circolante 2.337 2.490 Passivo circolante 1.287 1.013 Cassa e banca c/c 250 150 Banca c/c pass. 210 173 Clienti 1.000 1.110 Fornitori 981 761 Crediti diversi es. 270 280 Debiti diversi es. 96 79 Risconti attivi 15 20 Passivo consolidato Riman. magazz. 802 875 Mutui 200 440 Anticipi a fornitori 55 F.t.f.r. 400 800 F.amm.to impianti 500 950 Attivo immobilizzato F.amm.to fabbricati 1.100 Impianti 1.400 2.620 Patrimonio netto Fabbricati 1.500 1.533 Capitale sociale 1.800 2.300 Spese impianto 60 40 Riserve 140 160 Partecipazioni 90 125 Utile esercizio 45 Totale 5.387 6.808

CONTO ECONOMICO 2014 Componenti negativi Componenti positivi Acquisti merci 10.975 Vendite 17.559 Spese per servizi 519 Proventi diversi 47 Retribuzioni 5.025 Variaz.rimanenze 73 Acc. fondo t.f.r. 450 Rivalutazione partecipazioni 10 Ammort. impianti 480 Incrementi costruz. interne 33 Ammort. fabbricati 100 Amm. spese impianto 20 Svalutazione crediti 1 Interessi passivi 60 Minusvalenze realizzate Imposte sul reddito 37 Utile d'esercizio 45 Totale 17.722 N.B. durante l'esercizio 2014 - impianti: acquisto per 1.300, cessione 40, costo storico 80 e f. amm.to 30, - capitalizzazioni lavori in economia sul fabbricato per 33 - acquisto di una partecipazione per 25 - apporto di capitale sociale per 500, pagati dividendi per 40 - ottenuto un nuovo mutuo per 300

Aspetto dinamico: analisi stato patrimoniale Flussi di circolante Aspetto dinamico: analisi stato patrimoniale aumento attivo flusso: impiego di circolante acquisto impianti, merci aumento passivo flusso: fonte di circolante + mutui, debito acquisto a dilazione diminuzione attivo flusso: fonte di circolante diminuzione passivo flusso: impiego di circolante N.B. Non generano flussi i movimenti solo contabili: utili a riserva; riclassificazioni; rivalutazione immobilizzazioni, conversione di debito in capitale, ecc.

Flussi di capitale circolante netto Gestione extra-reddituale considera: a - impieghi investimenti in immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie; rimborso dei finanziamenti a medio e lungo termine utilizzi dei fondi rischi e spese future (non a breve termine) rimborsi di capitale proprio o la distribuzione di dividendi. b - fonti cessione immobilizz. materiali e immateriali (v.n.c.); finanziarie l’assunzione di finanziamenti a medio e lungo termine apporti di capitale proprio (non conferimenti di immobilizz.) versamenti del titolare o dei soci vincolati a futuri aumenti di capitale o per la copertura di perdite.

Conto Economico Ricavi del circolante (-) Costi del circolante Ricavi di vendita di prodotti e merci Variazione in aumento delle rimanenze Interessi attivi Rivalutazioni di attività del circolante Plusvalenze realizzate (-) Costi del circolante Acquisti di materie e merci Prestazioni di servizi Godimento di beni di terzi Retribuzioni e contributi Variazioni in diminuzione delle rimanenze (-) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Accanton. ai fondi svalutazione attività del circolante Accantonamenti ai fondi rischi e spese future a breve Interessi e oneri finanziari Minusvalenze realizzate Svalutazioni di attività del circolante Imposte sul reddito

esprimono costi e ricavi (+) Ricavi non del circolante Rivalutazioni di attività immobilizzate (-) Costi non del circolante Ammortamenti Accantonamenti al fondo t.f.r. Accanton. ai fondi svalutazione di attività immobilizzate Accanton. ai fondi spese future di natura pluriennale Svalutazioni di attività immobilizzate Reddito d’esercizio N.B. Rivalutazioni/svalutazioni circolante Rettifiche per rimanenze Rettificano il CCN esprimono costi e ricavi del circolante

Ricavi di vendita prodotti Valore della produzione Impresa industriale: flusso capitale circolante generato (consumato) dalla gestione reddituale metodo analitico ricavi e costi del circolante Ricavi di vendita prodotti +/- Variazione delle rimanenze prodotti e semilavorati Valore della produzione - Costi della produzione Acquisti di materie Prestazioni di servizi Godimento di beni di terzi Retribuzioni e contributi +/- Variazioni giacenze di materie Altri costi caratteristici - Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Accanton. fondi svalutazione crediti commerciali a breve Accantonamenti ai fondi rischi e spese future a breve Capitale circolante generato (consumato) da gestione operativa caratteristica

Ricavi di vendita merci Impresa mercantile: flusso capitale circolante generato (consumato) dalla gestione reddituale (metodo analitico) Ricavi di vendita merci Costo delle merci vendute Prestazioni di servizi Godimento di beni di terzi Retribuzioni e contributi Altri costi caratteristici Accanton.fondi svalutazione di crediti commerciali a breve Accantonamenti ai fondi rischi e spese future a breve Capitale circolante generato (consumato) dalla gestione operativa caratteristica

A) CCN generato o consumato da gestione extra-reddituale B) (+) Fonti extra-gestione reddituale Aumento dei debiti a medio e lungo termine Disinvestimenti attivo immobilizzato (valore netto contabile) Apporti di capitale proprio C) (-) Impieghi extra-gestione reddituale Diminuzione dei debiti a medio e lungo termine Utilizzo fondo t.f.r, e fondi rischi e spese future pluriennali Investimenti in attività immobilizzate Riduzioni di capitale proprio e assegnazione di dividendi D) = Variazione totale del capitale circolante netto

E) La variazione totale del capitale circolante deriva da: Variazioni attivo circolante Variazioni passivo a breve Liquidità immediate ….. Prestiti a breve .…. Liquidità differite ….. Debiti di regolamento ….. Disponibilità ….. Altri debiti a breve ….. A B Variazione nel capitale circolante netto dell’esercizio (A - B) F) Altre variazioni patrimoniali non correlate con flussi di capitale circolante Conversione di prestiti obbligazionari in capitale sociale Conferimenti di capitale in natura dei soci Permute patrimoniali