STRATEGIE DI RISANAMENTO - La ristrutturazione finanziaria -
RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA OBIETTIVO COMPRENDERE ED INTERPRETARE LE RISORSE E LE MODALITA SULLE QUALI FARE LEVA PER ATTRARRE I MEZZI FINANZIARI NECESSARI PER INNESCARE E SOSTENERE IL NUOVO PROCESSO DI SVILUPPO
RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA FONTI DI FINANZIAMENTO CAPITALE DI RISCHIO CAPITALE DI CREDITO UNIFORMITA DIFFORMITA
RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA PERFORMANCE AZIENDALE CAPACITA DI ATTRARRE CAPITALI TEORIA DELLA CREAZIONE DI VALORE RISCHIOCOSTO
RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA E opportuno non sottovalutare che il capitale impiegato sia a titolo di rischio sia a titolo di debito è oneroso per limpresa Ricordarsi sempre che: Lazienda può ritenersi in equilibrio economico se è in grado di soddisfare le aspettative dei soggetti che hanno investito i loro capitali, compensando anche il rischio accettato
In una logica competitiva dei mercati finanziari i capitali affluiscono nellimpresa se essa produce un flusso operativo al netto delle imposte superiore al costo figurativo del capitale impiegato. RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA
Remunera i capitali acquisiti Senza uscite finanziarie imminenti (capital gain, prospettive di crescita) Uscite finanziarie imminenti (dividendi e interessi)
IL CAPITALE DI CREDITO STRATEGIA DI RISANAMENTO INEVITABILE RISTRUTTURAZIONE DEL CAPITALE DI CREDITO CONVENIENZA ECONOMICA BENEFICI RINUNCE E COSTI DELLINTERVENTO >
IL CAPITALE DI CREDITO TIPOLOGIE DI INTERVENTO: - CONSOLIDAMENTO - RINUNCIA A QUOTE DI CAPITALE O DI INTERESSI - INVESTIMENTO DI NUOVO CAPITALE DI CREDITO -CONVERSIONE DEI CREDITI IN CAPITALE DI RISCHIO
IL CAPITALE DI CREDITO CONVENZIONE DI SALVATAGGIO PACTUM DE NON PETENDO CONVENANTS Impegno dei creditori a non esigere il credito e/o a rinunciarvi almeno in parte Accordo con i principali creditori per: - massimizzare rientro - evitare maggior dissesto - controllo gestione - ecc. Banche assumono ulteriori impegni
IL CAPITALE DI CREDITO CONSOLIDAMENTO CONVERSIONENUOVA FINANZA PIANO FINANZIARIOPIANO INDUSTRIALE FLUSSI GCFLUSSI INV. FLUSSI FIN.