APETTI ECONOMICO-FINANZIARI della gestione delle imprese di assicurazione Università di Macerata

Gestione assicurativa 1) Assunzione dei rischi e riscossione dei premi 2) Riassicurazione (eventuale) dei rischi assunti e pagamento dei premi 3) Pagamento delle somme assicurate (risarcimento dei danni) 4) Riscossione delle somme assicurate

Gestione patrimoniale 1) Investimento delle disponibilità derivanti dalla riscossione dei premi 2) Amministrazione degli investimenti patrimoniali 3) Disinvestimenti eventuali

FLUSSI IN ENTRATA ED IN USCITA DI UN’IMPRESA DI ASSICURAZIONE Mercato riassicurativo IMPRESE DI ASSICURAZIONE Mercato dei fattori produttivi Mercato dei capitali Mercato dei beni patrimoniali Mercato dei servizi assicurativi

COSTI RICAVI Rimanenze attive iniziali: riserve premi o rimanenze matematiche a carico dei riassicuratori Rimanenze passive iniziali: riserve premi o riserve matematiche Provvigioni ed oneri vari per acquisizione contratti Premi di assicurazione Somme corrisposte per danni liquidati e per capitali e rendite scadute Risarcimenti da imprese di assicurazione Premi di assicurazione. Accantonamenti a riserve sinistri e riserve per somme da pagare Rimanenze attive finali: riserva premi e riserva matematica a carico dei riassicuratori Accantonamenti per rischi ed oneri Rimanenze passive finali: riserva premi, riserva matematica

Funzione degli investimenti 1) Garanzia di solvibilità nei confronti degli assicurati e del mercato in generale 2) Fonte di reddito utilizzato per il miglioramento della gestione tecnica con conseguenti effetti sulla riduzione del tasso di premio 3) Strumento di potenziamento patrimoniale della struttura della stessa impresa.

Per assolvere a tali funzioni gli investimenti devono possedere, in misura maggiore o minore, i seguenti tre requisiti: Redditività 2) Sicurezza 3) liquidità

La funzione del premio nella gestione del rischio Il “prodotto finito” che scaturisce dal processo produttivo è la “concessione di copertura assicurativa” al cliente

+ saldo cessioni lavoro diretto + saldo lavoro indiretto Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale + saldo lavoro diretto + saldo cessioni lavoro diretto + saldo lavoro indiretto = RISULTATO DELLA GESTIONE TECNICO-ASSICURATIVA (a)

± componenti straordinari di reddito Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale + risultato della gestione patrimoniale ordinaria saldo cessioni lavoro diretto ± componenti straordinari di reddito = RISULTATO DELLA GESTIONE PATRIMONIALE (b)

. Premi di competenza del lavoro diretto Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale Con riguardo alla prima grandezza (a) occorre osservare che il saldo del lavoro diretto è il risultato della somma algebrica tra: . Premi di competenza del lavoro diretto . Sinistri di competenza del lavoro diretto . Oneri di acquisizione, produzione ed organizzazione . Altri oneri e proventi tecnici

Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale Il saldo cessioni lavoro diretto si ottiene sommando algebricamente i valori derivanti dalle operazioni di riassicurazione passiva

Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale Il saldo lavoro indiretto, infine, è il risultato che scaturisce dalle operazioni di riassicurazione attiva e di retrocessione attiva e passiva

Ai due risultati così ottenuti (a+b), vanno aggiunti: Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale Ai due risultati così ottenuti (a+b), vanno aggiunti: I costi fissi di struttura, che riguardano quelle voci di costo non imputabili direttamente alla gestione tecnico-assicurativa o a quella patrimoniale le imposte

Rischio di sottotariffazione I rischi tecnici nella gestione assicurativa (riepilogo) Rischio di sottotariffazione rischio di sovrasinistralità rischio di insufficienza delle riserve tecniche

il rischio di tasso di interesse il rischio di liquidità I rischi di mercato (riepilogo) il rischio di tasso di interesse il rischio di liquidità il rischio di prezzo il rischio di cambio il rischio di inflazione

RIASSICURAZIONE

riassicurazione facoltativa La riassicurazione riassicurazione facoltativa riassicurazione per trattati

I trattati proporzionali: trattato in quota trattato in eccedente I trattati proporzionali ed i trattati non proporzionali I trattati proporzionali: trattato in quota trattato in eccedente

I trattati non proporzionali: Excess of loss Stop loss I trattati proporzionali ed i trattati non proporzionali I trattati non proporzionali: Excess of loss Stop loss

IL BILANCIO

altre riserve dei rami danni Il Bilancio: le riserve tecniche la riserva premi la riserva sinistri altre riserve dei rami danni Riserve di senescenza Riserva per sinistri denunciati tardivamente La riserva matematica

Il Bilancio: le riserve tecniche la riserva premi Si compone della Riserva per frazioni di premi e della Riserva per rischi in corso

criteri di valutazione: costo ultimo - attualizzate Il Bilancio: le riserve tecniche la riserva sinistri - Accantonamenti effettuati per fronteggiare i pagamenti relativi a: Sinistri già denunciati ma non ancora liquidati (il cui valore non è ancora certo o determinato in via definitiva) Sinistri liquidati ma non ancora pagati (per i quali l’importo del debito è, invece, certo) criteri di valutazione: costo ultimo - attualizzate

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO

INDICE DI IMMOBILIZZAZIONE Attività totali (CI) GLI INDICI PATRIMONIALI INDICE DI IMMOBILIZZAZIONE Attività immobilizzate (INV+IS+AD) x 100 Attività totali (CI) INDICE DI DISPONIBILITA’ Attività correnti /AC) x 100

REDDITIVITA’ DEL CAPITALE PROPRIO (roe – return on equity) GLI INDICI ECONOMICI REDDITIVITA’ DEL CAPITALE PROPRIO (roe – return on equity) Risultato d’esercizio (RN) x 100 Patrimonio netto (PN) REDDITIVITA’ OPERATIVA (roi – return on investment) Risultato gest. Ass.va (RGA)+ Risultato Gest. Finanz. (RF) X 100 Totale attivo (CI)

PREMI DI COMPETENZA PREMI DELL’ESERCIZIO GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO PREMI DI COMPETENZA PREMI DELL’ESERCIZIO + RISERVA PREMI INIZIO ESERCIZIO - RISERVA PREMI FINE ESERCIZIO

SINISTRI DI COMPETENZA GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO SINISTRI DI COMPETENZA SINISTRI DELL’ESERCIZIO + RISERVA SINISTRI FINE ESERCIZIO - RISERVA SINISTRI INIZIO ESERCIZIO

INDICE DI SINISTRALITA’ (Loss Ratio) GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO INDICE DI SINISTRALITA’ (Loss Ratio) Sinistri di competenza x 100 Premi di competenza

EXPENSES RATIO (efficienza della struttura) GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO EXPENSES RATIO (efficienza della struttura) Spese generali x 100 Premi dell’esercizio

COMBINED RATIO Premi dell’esercizio Spese generali x 100 GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO COMBINED RATIO Spese generali x 100 Premi dell’esercizio

VELOCITA’ DI LIQUIDAZIONE GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO VELOCITA’ DI LIQUIDAZIONE Sinistri liquidati x 100 Sinistri denunicati