Microeconomia Corso D John Hey
Lezioni 23, 24 e 25 SCELTA IN CONDIZIONI DI RISCHIO Lezione 23: Il vincolo di bilancio. Lezione 24: Il modello di Utilità Attesa. Lezione 25: Scambio nei Mercati Assicurativi. (cf. Lezioni 20, 21 e 22)
Lezione 25 SCAMBIO DEL RISCHIO
Lezione 25 Questa lezione usa la scatola di Edgeworth la cosa più importante nel corso... per studiare lo scambio del rischio due individui. Due stati del mondo: 1 e 2 Due individui: A e B Ognuno ha un reddito in ogni stato
Lezione 25 Cominciamo con due individui con preferenze del Modello di Utilità Attesa A con u(c) = – exp(-.01x) B con u(c) = – exp(-.03x) B più avverso al rischio. Individuo A: m 1 = 75, m 2 = 50 Individuo B: m 1 = 75, m 2 = 50 La società: stato 1: 150, stato 2: 100 π 1 = 0.5 π 2 = 0.5
Lezione 25 La curva dei contratti e il luogo dei punti efficienti nel senso di Pareto. Un punto fuori della curva dei contratti e inefficiente. Un punto sulla curva e efficiente.
La posizione iniziale (redditi) AB stato 1 75 stato 2 50
La posizione finale (consumi) AB stato stato
Gli scambi AB stato stato
Lezione 25 Nellequilibrio concorrenziale... se stato 1 succede, B da a A 8 unità... se stato 2 succede, A da a B 5 unità A prende un parte del rischio da B... ma aumenta il suo consumo atteso. B perde un parte del rischio ma perde un parte del consumo atteso. Perché? B è più avverso al rischio.
Scenario 5 Individuo A neutrale al rischio. Individuo B avverso al rischio. Nellequilibrio concorrenziale A prende tutto il rischio mentre B finisce in una posizione di certezza......ma paga per il privilegio.
Lezione 25 Lequilibrio concorrenziale dipende dalle preferenze e dalle dotazioni. Arrivederci!