SACE E IL PROGRAMMA AFRICA

Profilo di Gruppo e prodotti Il Programma Africa

Il Gruppo SACE sostiene la competitività di banche ed imprese, SACE SURETY Cauzioni Rischi della costruzione Assicurazione vita 100% Credito all’esportazione Protezione degli investimenti Garanzie finanziarie Project & structured finance Assicurazione del credito KUP Assicurazione del credito in Repubblica Ceca 100% 33% SACE SERVIZI 100% Servizi infragruppo Il Gruppo SACE sostiene la competitività di banche ed imprese, attraverso l’offerta di un’ampia gamma di prodotti e servizi assicurativo-finanziari

Il Gruppo SACE in cifre € mln 2005 2006 2007 Var 2006-07 Volumi assicurati nell’esercizio1 12.993 17.365 23.614 +36% Premi lordi 198 241 312 +30% Utile lordo 921 411 590 +44% Indennizzi 74 44 50 +14% Impegni in essere2 24.352 31.980 37.055 +16% Patrimonio netto 9.092 9.234 5.7723 -37% Dipendenti 445 463 511 +10% Esclusi i rami Altri Danni ai Beni e Vita A febbraio 2007 il capitale sociale è stato ridotto di € 3.500 mln

Storia del Gruppo 1977 Creazione di SACE come sezione speciale dell’Istituto Nazionale Assicurazioni (INA) per l’assicurazione del credito all’esportazione Trasformazione di SACE in Istituto (ente economico) Trasformazione in Società per Azioni controllata al 100% dal Ministero dell’Economia e delle Finanze Costituzione di SACE BT: SACE entra nel mercato dell’assicurazione del credito di breve termine Decreto sulla Competitività: ampliamento del perimetro operativo e dei soggetti assicurabili SACE BT acquisisce il 70% di Assicuratrice Edile (“Assedile”), società leader nel mercato delle cauzioni Moody’s assegna a SACE un rating sulla solidità finanziaria pari a Aa2, con prospettive stabili 1998 Legge Finanziaria 2007: ulteriore ampliamento dell’area operativa e dei soggetti assicurabili 2004 2005 Riduzione del capitale sociale per un importo di € 3,5 miliardi Inizia il processo d’internazionalizzazione del Gruppo: SACE BT acquisisce, congiuntamente a Ducroire Delcredere, il 66% di KUP, società leader nel mercato ceco dell’assicurazione del credito 2006 2007 SACE BT acquisisce il 30% delle azioni di ASSEDILE (rinominata SACE Surety), divenendone azionista unico 2008

Internazionalizzazione (2005) Le società del Gruppo: SACE1 Anno di trasformazione in società per azioni 2004 Dipendenti 361 Patrimonio netto € 5.350,2 mln Utile netto € 320,4 mln Rating (Moody’s) Aa2 con prospettive stabili L’EVOLUZIONE DELL’OPERATIVITA’ DELLA CAPOGRUPPO Made in Italy Made by Italy ed Internazionalizzazione (2005) Interesse strategico per l’Italia (2007) Operatività tradizionale: assicurazione di export di beni e servizi Estensione del perimetro di assicurabilità ad operazioni con presenza di componente italiana Introduzione delle garanzie a supporto dell’internazionalizzazione delle piccole e medie imprese Ulteriore estensione del perimetro operativo, che consente l’assicurabilità di imprese estere per operazioni di rilievo strategico per l’Italia Dati 2007 Il capitale sociale ha subito una riduzione di € 3.500 mln a febbraio 2007

6° operatore specializzato del mercato italiano delle cauzioni Le società del Gruppo: SACE BT e SACE SURETY1 Anno di costituzione della società 2004 Dipendenti 71 Patrimonio netto € 103,1 mln 4° operatore specializzato nel mercato italiano dell’assicurazione del credito a breve termine Utile netto - € 1,1 mln Quota di mercato (ANIA 2007) 7,1% Anno di acquisizione della società 2005 Dipendenti 79 Patrimonio netto2 € 31,1 mln 6° operatore specializzato del mercato italiano delle cauzioni Utile netto € 1,1 mln Quota di mercato (ANIA 2007) 5,8% L’EVOLUZIONE DELL’OPERATIVITA’ A MERCATO 2004 2005 2007 2008 Costituzione di SACE BT Acquisizione di ASSEDILE Acquisizione, congiuntamente a ONDD, del 66% di KUP ASSEDILE viene rinominata SACE Surety Dati 2007

Il modello di business Banche Aziende PMI Prodotti Globali M A R K E T A B L E N O N M A R K E T A B L E Banche Aziende PMI Prodotti Globali Breve Termine Cauzioni Linee di business Banche che finanziano esportatori italiani o importatori esteri di beni italiani Grandi e medie imprese italiane con oltre 250 dipendenti ed un fatturato superiore a 50 milioni di euro Piccole e Medie Imprese italiane: aziende con meno di 250 dipendenti ed un fatturato inferiore a 50 milioni di euro Banche che finanziano imprese italiane con alta vocazione all’internazionalizzazione Imprese che operano nei mercati a breve termine sia nazionali che internazionali Imprese che operano nell’ambito dell’edilizia e del settore manifatturiero Target SACE SACE BT SACE SURETY

Rischi assicurati da SACE Eventi Generatori di Sinistro Rischi coperti Rischi assicurati da SACE Mancato recupero dei costi di produzione Mancato pagamento parziale o totale del credito vantato Mancata o ritardata restituzione parziale o totale delle cauzioni, depositi o anticipazioni Escussione delle fidejussioni previste per concorrere ad aste e appalti, a fronte di pagamenti anticipati o a garanzia di buona esecuzione del contratto Distruzione o danneggiamento di beni strumentali all’operazione assicurata Requisizione, confisca o altro comportamento arbitrario da parte di uno Stato estero Investimento all’estero a cui è esposto l’operatore nazionale nel caso in cui costituisca, partecipi o controlli un’ impresa estera Eventi Generatori di Sinistro Natura Politica Natura Commerciale Espropriazione, nazionalizzazione o qualsiasi altra restrizione governativa Moratoria generale Restrizioni valutarie dovute a ragioni politiche o commerciali Fluttuazione del tasso di cambio dovute a normative adottate dal paese debitore Embargo Guerre, disordini civili ed eventi di forza maggiore Insolvenza di diritto o di fatto del debitore (privato) Inadempimento continuato del debitore/garante Risoluzione, sospensione o revoca arbitrarie del contratto commerciale da parte dell’acquirente Rifiuto arbitrario dell’acquirente di accettare le merci o/e i servizi.

Offerta Prodotti Target Prodotti Credito Fornitore N O N M A R K E T A B L E Offerta Prodotti Target Prodotti Credito Fornitore Polizza Investimenti Polizza Lavori Credit Enhancement: internazionalizzazione delle PMI PMI Mid & Large Corporate Credito Fornitore Polizza Investimenti Polizza Lavori Garanzie Finanziarie Fideiussioni/cauzioni SACE Banks Convenzione Quadro Garanzie finanziarie Conferme di Credito Documentario Fideiussioni

SACE: expertise sui mercati internazionali Medio Oriente e Nord Africa 39,9% Altri Paesi europei e CSI 21,4% UE27 21,5% Africa Sub-Sahariana 3,2% Americhe 7,1% Asia Orientale ed Oceania 6,9% Elettrico 6.6% Banche 12.3% Altri Settori 20.7% Telecomunicazioni 3.4% Servizi non finanziari 3.1% Aeronautico e Navale 4.9% Industria metallurgica 12.8% Chimico e Petrolchim. 17.2% Oil&Gas 19.0% Impegni in essere * per area geografica (al 31/12/2007) Impegni in essere * per settore merceologico (al 31/12/2007) * Solo Capogruppo SACE S.p.A.

Profilo di Gruppo e prodotti Il Programma Africa

Le trasformazioni in Africa Subsahariana Dopo decenni di instabilità politica ed economica, l’Africa Subsahariana attraversa negli ultimi anni una fase di consolidamento democratico e di relativa stabilizzazione e crescita economica. Anche sul fronte del debito estero sono stati compiuti progressi tangibili, grazie all’adozione di riforme strutturali e alle iniziative di riduzione e cancellazione dell’onere debitorio sostenute da Banca Mondiale, Fondo Monetario Internazionale e Banca Africana per lo Sviluppo. Alcuni paesi hanno quindi ormai intrapreso la strada verso una crescita sostenibile. Alla luce dei suddetti sviluppi e in linea con la crescente richiesta di copertura assicurativa da parte degli esportatori italiani che vogliono operare in Africa Subsahariana, SACE ha rielaborato l’atteggiamento assicurativo verso questa area con la definizione nel 2006 di un nuovo meccanismo, un “Programma Africa”, fondato su una maggiore apertura proporzionata ai progressi compiuti dai singoli paesi. SACE pone l’accento sulla situazione politica ed economica dell’area subsahariana, focalizzando la sua attenzione in modo particolare nei confronti di quei paesi con una performance economica soddisfacente su un periodo di almeno 5 anni, con progressi significativi in termini di crescita di reddito pro capite e riduzione del debito, in grado di fare ricorso al debito estero (sovrano o privato) senza necessariamente creare eccessivi squilibri o tensioni a livello macroeconomico e, quindi, produrre di nuovo una situazione di crescita non sostenibile, in accordo con le limitazioni all’indebitamento sovrano imposte dal Fondo Monetario e nel quadro del responsable lending negoziato in sede G-7.

CENTRAL AFRICAN REPUBLIC CONGO, DEMOCRATIC REPUBLIC L’atteggiamento assicurativo di SACE GHANA NIGERIA NIGER CHAD CENTRAL AFRICAN REPUBLIC S U D A N CAMEROON SAO TOMÉ AND PRINCIPE GABON CONGO, REPUBLIC CONGO, DEMOCRATIC REPUBLIC BURKINA FASO BENIN TOGO COTE D’IVOIRE LIBERIA SIERRA LEONE GUINEA GUINEA-BISSAU MAURITANIA SENEGAL GAMBIA, THE MALI ETHIOPIA KENYA UGANDA MALAWI MOZAMBIQUE, REPUBLIC M A D A G A S C A R ZIMBABWE BOTSWANA SWAZILAND LESOTHO SOUTH AFRICA NAMIBIA ANGOLA Z A M B I A EQUATORIAL GUINEA RWANDA TANZANIA DJIBOUTI BURUNDI ERITREA SEYCHELLES COMOROS SOMALIA MAURITIUS CAPE VERDE APERTURA: Copertura possibile APERTURA CON CONDIZIONI: Copertura soggetta a limitazioni riguardanti: controparte (es. sovrana) ammontare (es. soglia paese) durata (es. breve termine, medio-lungo termine) CHIUSURA: Non è consentita l’operatività tradizionale. Possono tuttavia essere considerate, caso per caso, operazioni che presentano le seguenti caratteristiche: significativi fattori di mitigazione del rischio (finanza strutturata o project finance, operazioni parzialmente finanziate da IFI, banche regionali per lo sviluppo e altre ECA); investimenti esteri; rischi accessori 2008 2005

Attività assicurativa Dal lancio del programma Africa, SACE ha approvato nuovi impegni per 480 milioni di euro. L’esposizione verso l’Africa Subsahariana è pari al 5,3% dell’esposizione totale di SACE.

Nuove garanzie in Africa Sub-Sahariana (milioni di euro) L’operatività di SACE in Africa Sub-Sahariana Nuove garanzie in Africa Sub-Sahariana (milioni di euro) Primo semestre 2008: Africa Sub-Sahariana sul totale delle nuove garanzie SACE (%)

Le transazioni nel 2008 Nuove garanzie in Africa Sub-Sahariana approvate da SACE nel 2008 (gennaio-luglio)

Le attività in corso Apertura Ufficio di Rappresentaza a Johannesburg il 17 giugno 2008; Avvio partnership con Standard Chartered Bank per risk sharing su operazioni in Africa Sub-Sahariana: 24 transazioni proposte da Standard Chartered per un impegno totale pari a € 762 mln, di cui € 327 mln relativi a nuove operazioni in Africa Sub-Sahariana; Lancio collaborazione tecnico-finanziaria con African Trade Insurance - ATI; Avvio contatti con MLAs, DFIs e banche commerciali per risk sharing su operazioni nella regione: MLAs: Afrikexim, IFC, EIB, AfDB and ADF; DFIs: DEG, FMO, PROPARCO; Banche commerciali: Standard Bank, Nedbank, First National Bank, ABSA –Barclays, ABN Amro, Citigroup, Deutsche Bank, Fortis, ING, Zenith Bank.

Come contattare SACE www.sace.it www.sacebt.it www.sacesurety.it UFFICI PERIFERICI Milano Via A.de Togni, 2 - 20123 • Milano Tel. +39 02 434499701,Fax +39 02 434499749 Modena Via Elsa Morante, 71 - 41100 • Modena Tel. +39 059 331201, Fax +39 059 820832 UFFICI INTERNAZIONALI Mosca Krasnopresnenskaja Naberejnaja, 12 123610 Moscow • Office n.1202 Tel 007 4952582155 • Fax 007 4952582156 Hong Kong 40/f Suite 4001 – Wanchai, Hong Kong Central Plaza 18, Harbour Road Tel. +852 3620 2323 – Fax +852 36210227 Johannesburg c/o ICE – 42, Chester Road 2193 Parkwood Johannesburg P.O. Box 1261 – 2121 Parklands Tel: +27 118808383 – Fax: +27 118809040/8809041 SEDE CENTRALE Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel. +39 06 67361 • Fax +39 06 6736225 Torino c/o ICE - Via Bogino 13 - 10100 • Torino Tel. +39 011 836128 - Fax +39 011 836425 Venezia-Mestre Viale Ancona 26 - 30172 • Venezia - Mestre Tel. +39 041 2905111 - Fax +39 041 2905103 SACE BT: Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel. +39 06 6976971 Fax +39 06 697697725 SACE SURETY: Via A. de Togni, 2 - 20123 • Milano Tel. +39 02 480411 Fax +39 02 8041292 www.sace.it www.sacebt.it www.sacesurety.it

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