IL RENDICONTO FINANZIARIO SECONDO I PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IAS 7 Dott.ssa Donatella BUSSO Torino, 2 marzo 2006

AGENDA Significato Schema Attività operativa Attività di investimento Attività di finanziamento Alcuni esemplificazioni Alcuni casi reali

1. SIGNIFICATO Documento che espone tutti i flussi di cassa in entrata ed in uscita avvenuti in un determinato esercizio Serve per capire se l’impresa : Genera liquidità oppure la assorbe Quali fonti utilizza per ottenere liquidità In che modo utilizza il denaro Quali conseguenze avrà la politica finanziaria di questo esercizio sui prossimi esercizi?

DISPONIBILITÀ LIQUIDE DISPONIBILITÀ LIQUIDE 1. SIGNIFICATO DISPONIBILITÀ LIQUIDE 1/1 DISPONIBILITÀ LIQUIDE 31/12 Incremento di 30 100 130 Rendiconto finanziario Entrate di cassa 1.000 Uscite di cassa 970 Incremento di Liquidità 30

2. SCHEMA DA IAS 7 Per il Codice Civile italiano, non è un documento obbligatorio Per i principi contabili internazionali (IAS/IFRS) è un documento obbligatorio  SCHEMA PRECISO E RIGIDO Il principio contabile internazionale sul rendiconto finanziario è lo IAS 7 – CASH FLOW STATEMENT

2. SCHEMA DA IAS 7 …. ENTRATE/USCITE DA ATTIVITÀ OPERATIVA …… (A) ENTRATE/USCITE DA ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO …… (B) ENTRATE/USCITE DA ATTIVITÀ FINANZIARIA …… (C) FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO (D) = (A) + (B) + (C) …… (D) DISPONIBILITÀ LIQUIDE ED EQUIVALENTI INIZIALI …… (F) DISPONIBILITÀ LIQUIDE ED EQUIVALENTI FINALI (G) = (F) + (D) …… (G) …. …. +30 100 130

VEDI SCHEMI DISTRIBUITI 2. SCHEMA DA IAS 7 Due modelli di rendiconto finanziario Rendiconto finanziario metodo diretto Rendiconto finanziario metodo indiretto VEDI SCHEMI DISTRIBUITI

3. ATTIVITÀ OPERATIVA Incassi derivanti dalla vendita di prodotti e dalla prestazione di servizi Pagamenti a fornitori per l’acquisto di materie prime, semilavorati, merci e servizi Pagamenti a, e per conto di, lavoratori dipendenti Pagamenti e rimborsi di imposte sul reddito Indica la capacità dell’impresa di generare denaro con l’attività tipica (incassi da clienti al netto di tutti i pagamenti a fornitori e dipendenti) TUTTE le imprese dovrebbero generare denaro con l’attività operativa Il denaro generato serve per: Pagare i nuovi investimenti (impianti, macchinari, brevetti) Rimborsare debiti Pagare dividendi

4. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO Pagamenti per acquisti e incassi per vendite di immobili, impianti e macchinari, beni immateriali e altri beni immobilizzati Pagamenti per acquisizioni e incassi per vendite di titoli a reddito fisso, partecipazioni, ecc. Pagamenti e incassi per prestiti fatti a terzi Rappresenta il flusso netto di entrate/uscite relative agli investimenti dell’impresa Le imprese che OGGI investono (uscite di cassa) pongono le premesse per avere DOMANI maggiori entrate (es.: dall’attività operativa per incremento delle vendite)

5. ATTIVITÀ FINANZIARIA Incassi per emissione di azioni (AUMENTI DI CAPITALE SOCIALE) Incassi derivanti dall’emissione di obbligazioni Incassi per ottenimento di prestiti, mutui e altri finanziamenti a breve o a lungo termine Pagamenti per rimborsi di prestiti Pagamenti per pagamento di dividendi Rappresenta il flusso netto di entrate/uscite relative all’ottenimento di risorse finanziarie da soggetti terzi (SOCI E CREDITORI) Le imprese che OGGI ottengono risorse (es. dalle banche) DOMANI le dovranno restituire. In che modo?

6. ALCUNI ESEMPLIFICAZIONI IMPRESA A Investimenti in macchinari e brevetti ATTIVITÀ OPERATIVA + 1.000 ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO - 1.500 ATTIVITÀ FINANZIARIA + 530 FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO + 30 DISPONIBILITÀ LIQUIDE INIZIALI 100 DISPONIBILITÀ LIQUIDE FINALI 130 Finanziamento bancario a 10 anni

6. ALCUNI ESEMPLIFICAZIONI IMPRESA B ATTIVITÀ OPERATIVA - 600 ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO -- ATTIVITÀ FINANZIARIA + 630 FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO + 30 DISPONIBILITÀ LIQUIDE INIZIALI 100 DISPONIBILITÀ LIQUIDE FINALI 130 Scoperto di conto corrente bancario

6. ALCUNI ESEMPLIFICAZIONI IMPRESA C Vendita “gioielli di famiglia” ATTIVITÀ OPERATIVA - 1.000 ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO + 500 ATTIVITÀ FINANZIARIA + 530 FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO + 30 DISPONIBILITÀ LIQUIDE INIZIALI 100 DISPONIBILITÀ LIQUIDE FINALI 130 Scoperto di conto corrente

6. ALCUNI ESEMPLIFICAZIONI IMPRESA D Investimenti in macchinari e brevetti ATTIVITÀ OPERATIVA + 1.030 ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO 600 ATTIVITÀ FINANZIARIA - 400 FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO + 30 DISPONIBILITÀ LIQUIDE INIZIALI 100 DISPONIBILITÀ LIQUIDE FINALI 130 Rimborso di un debito contratto qualche anno fa

7. ALCUNI CASI REALI Campari Eni