IAS 32 e IAS 39: STRUMENTI FINANZIARI VALUTAZIONE E CONTABILIZZAZIONE Prof. Alberto Tron Incaricato di Economia Aziendale Università degli Studi di Pisa Dottore Commercialista – Revisore Contabile

Strumenti finanziari e Principi IAS

Strumenti finanziari e Principi IAS Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio e informazioni integrative IAS 32 IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione Unici due IAS non omologati dall’UE In corso un Progetto di Improvement per una nuova versione di entrambi gli IAS (prevista per marzo 2004)

Ambito di applicazione IAS 32 Ambito di applicazione Esposizione in bilancio ed illustrazione delle informazioni riguardanti tutti i tipi di strumenti finanziari sia rilevati sia non rilevati Sono esclusi: Partecipazioni in controllate (IAS 27) Partecipazioni in collegate (IAS 28) Partecipazioni in joint venture (IAS 31) Impegni dei datori di lavoro e dei piani pensionistici per tutti i benefici successivi al termine del rapporto (cfr IAS 19 e 26) Impegni dei datori di lavoro per opzioni esercitabili dai dipendenti per acquisto di azioni e per piani per acquisto di azioni Impegni derivanti da contratti di assicurazione

Ambito di applicazione IAS 39 Ambito di applicazione Rilevazione e valutazione di tutti i tipi di strumenti finanziari Sono esclusi: Partecipazioni in controllate (IAS 27) Partecipazioni in collegate (IAS 28) Partecipazioni in joint venture (IAS 31) Diritti e obbligazioni derivanti da contratti di leasing (IAS 17) Diritti e obbligazioni derivanti da contratti di assicurazione Equity instrument della società che predispone il bilancio Contratti di garanzia finanziaria che prevedono il pagamento nel caso di inadempimento del debitore (IAS 37) Contratti che prevedono pagamenti basati sulle variabili climatiche, geologiche e fisiche

Concetto di strumento finanziario

Concetto di strumento finanziario IAS 32 Concetto di strumento finanziario Strumento finanziario Qualsiasi contratto che dia origine a un’attività finanziaria per un’impresa e a una passività finanziaria o a uno strumento rappresentativo di patrimonio netto per un’altra impresa

Concetto di strumento finanziario IAS 32 Concetto di strumento finanziario ASSETS = LIABILITIES + EQUITY Disponibilità liquide Diritti contrattuali a ricevere disponibilità liquide o un’altra attività finanziaria da un’altra impresa Attività finanziaria Diritti contrattuali a scambiare strumenti finanziari con un’altra impresa a condizioni potenzialmente favorevoli Equity instrument di un’altra impresa

Concetto di strumento finanziario IAS 32 Concetto di strumento finanziario ASSETS = LIABILITIES + EQUITY Obbligazioni contrattuali a consegnare disponibilità liquide o un’altra attività finanziaria a un’altra impresa Passività finanziaria Obbligazioni contrattuali a scambiare strumenti finanziari con un’altra impresa a condizioni potenzialmente sfavorevoli

Concetto di strumento finanziario IAS 32 Concetto di strumento finanziario ASSETS = LIABILITIES + EQUITY Qualsiasi contratto che rappresenti una partecipazione residua nell’attivo di un’impresa al netto di tutte le sue passività Equity Relazione contrattuale Attività Passività Equity o

Esposizione in bilancio

Esposizione in bilancio IAS 32 Esposizione in bilancio Passività e patrimonio netto L’emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o le sue componenti, come passività o patrimonio netto in conformità al contenuto sostanziale dell’accordo contrattuale al momento della rilevazione iniziale e delle definizioni di passività finanziaria e di strumento rappresentativo di patrimonio netto

Esposizione in bilancio IAS 32 Esposizione in bilancio Classificazione degli strumenti composti da parte dell’emittente L’emittente di uno strumento finanziario contenente sia un elemento di passività sia un elemento di patrimonio netto deve classificare distintamente le componenti dello strumento

Esposizione in bilancio IAS 32 Esposizione in bilancio Interessi, dividendi, oneri e proventi Interessi, dividendi, oneri e proventi relativi a uno strumento finanziario o suo componente, classificato come passività finanziaria, devono essere rilevati nel CE come costi o ricavi Le distribuzioni ai possessori di uno strumento finanziario classificato come equity instrument devono essere addebitate dall’emittente direttamente al patrimonio netto

Esposizione in bilancio IAS 32 Esposizione in bilancio Compensazione di attività e passività finanziarie Un’attività e una passività finanziaria vanno compensate e il saldo netto rilevato nello SP quando l’impresa: ha un diritto legale a compensare gli importi contabilizzati intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l’attività e contemporaneamente estinguere la passività

Informazioni integrative

Informazioni integrative IAS 32 Informazioni integrative Misura, rischi e scopi Per qualsiasi strumento finanziario, rilevato o non rilevato in bilancio, occorre fornire informazioni su: misura in cui sono utilizzati rischi loro associati scopi perseguiti dall’impresa

Informazioni integrative - rischi IAS 32 Informazioni integrative - rischi Rischio di prezzo Rischio valutario Rischio su tassi di interesse Rischio di mercato Rischio di credito Rischio che un partecipante a uno strumento finanziario non adempia a un’obbligazione e causi una perdita finanziaria all’altro partecipante Rischio di liquidità Rischio che l’impresa abbia difficoltà nel reperire fondi per far fronte agli impegni derivanti dagli strumenti finanziari Rischio sui flussi finanziari Rischio che l’ammontare dei futuri flussi finanziari collegati a uno strumento finanziario monetario fluttui

Informazioni integrative IAS 32 Informazioni integrative Strategie di rischio intraprese dalla direzione Occorre indicare quali sono le qualità e le strategie di rischio finanziario intraprese dalla direzione aziendale, inclusa la strategia di copertura di ciascuna tipologia di operazioni previste per le quali è utilizzato il metodo contabile della copertura (hedge accounting)

Informazioni integrative IAS 32 Informazioni integrative Clausole contrattuali, condizioni generali e principi contabili Per ogni categoria di attività e passività finanziaria e equity instrument, rilevati o non rilevati, occorre fornire dettaglio su: ammontare e natura degli strumenti condizioni generali che possano influire su importo, tempi e certezza dei flussi principi contabili e metodi adottati

Informazioni integrative IAS 32 Informazioni integrative Fair Value Per ogni categoria di attività e passività finanziaria, rilevata o non rilevata, occorre fornire informazioni sul fair value o segnalare l’eventuale impossibilità di determinare il fair value in modo attendibile Ulteriori dati sono richiesti nel caso di attività finanziarie iscritte a un valore superiore al fair value

Classificazione degli strumenti finanziari

Classificazione degli strumenti finanziari IAS 39 Classificazione degli strumenti finanziari HFT [Held for Trading] Strumenti finanziari detenuti a scopo di negoziazione AFS [Available for Sales] Strumenti finanziari disponibili per la vendita HTM [Held to Maturity] Strumenti finanziari detenuti fino a scadenza LROE [Loans and Receivables Originated by the Entity] Prestiti e crediti originati dall’impresa

Classificazione degli strumenti finanziari IAS 39 Classificazione degli strumenti finanziari CATEGORIE ELEMENTI SOGGETTIVI ELEMENTI OGGETTIVI HFT Strumento finanziario designato dall’entità come HFT (management intent) Contratto o acquisto finalizzato a conseguire un profitto dalla variazione a breve termine nei prezzi e nei margini di mercato Rilevazione iniziale (ogni strumento finanziario può essere designato come HFT quando è rilevato inizialmente) Portafoglio che presenta un rapido turnover (fa parte di un portafoglio di specifici strumenti finanziari gestiti unitariamente per i quali c’è evidenza di manifestazione di utili nel breve periodo) Derivato (tranne i derivati di copertura) HTM Effettiva intenzione di possedere fino a scadenza Effettiva capacità di possedere fino a scadenza (capacità finanziaria di supportare tale decisione) Attività finanziarie con pagamenti fissi e determinabili e scadenza fissa diversi da HFT e LROE

Classificazione degli strumenti finanziari IAS 39 Classificazione degli strumenti finanziari CATEGORIE ELEMENTI SOGGETTIVI ELEMENTI OGGETTIVI LROE Prestiti e crediti originati dall’impresa Attività finanziarie con pagamenti fissi e determinabili Non sono quotate in un mercato attivo Attività finanziarie create dall’entità fornendo contante, beni o servizi direttamente al debitore AFS Attività finanziarie di pronta smobilizzazione Categoria residuale in cui confluiscono le attività finanziarie non classificate come LROE, HTM, HFT

Rilevazione iniziale

Rilevazione iniziale – Attività e Passività IAS 39 Rilevazione iniziale – Attività e Passività Iscrizione in bilancio Quando, e solo quando, l’impresa diviene parte del contratto che identifica lo strumento finanziario Rilevazione iniziale Valutazione al costo Attività – Fair Value del corrispettivo pagato Passività – Fair Value del corrispettivo ricevuto Inclusione dei costi di transazione Attività – Costi direttamente attribuibili al processo di acquisizione Passività – Costi direttamente attribuibili al processo di emissione

Rilevazione iniziale – Attività e Passività IAS 39 Rilevazione iniziale – Attività e Passività Costo Prezzo di mercato o, se non disponibile, valore dei flussi di cassa attesi attualizzati al tasso di mercato prevalente per strumenti similari, di un emittente con pari merito di credito Costi di transazione Tutti i costi marginali direttamente attribuibili all’acquisizione o alla dismissione dell’attività o della passività

Rilevazione iniziale – Attività e Passività IAS 39 Rilevazione iniziale – Attività e Passività Costi di transazione Costi diretti come fees e commissioni ad agenti, advisors, brokers e dealers, pagati ad agenzie e commissioni di vigilanza e controllo, contributi dovuti ad organi regolamentari e alle Borse valori, transfer taxes Costi interni amministrativi Costi di mantenimento Costi per uscire o vendere la transazione (premi o sconti o financing costs) SI NO