Trust, evoluzione e attualità normativa

Patrimonio Conferito in Trust Il trust è un istituto giuridico di COMMON LAW. L’istituto del trust è stato riconosciuto dall’ordinamento italiano con la ratifica della Convenzione dell’Aja del 1985 (legge 364/89) Guardiano Trustee Controlla Nomina Conserva e Gestisce Settlor Patrimonio Conferito in Trust Conferisce

Patrimonio Conferito Beneficiari in Trust SCOPO O FINALITA’ Il trust è un atto stipulato tra un soggetto disponente SETTLOR ed un professionista TRUSTEE, per la costituzione in capo a quest’ultimo di un patrimonio separato e segregato dedicato ad un fine specifico o a vantaggio di uno o più beneficiari. SCOPO O FINALITA’ Patrimonio Conferito in Trust Beneficiari

TRUST Irrevocabilità Discrezionalità Un trust per essere validamente riconosciuto all’interno dell’ordinamento italiano deve necessariamente essere IRREVOCABILE e DISCREZIONALE. Irrevocabilità TRUST Discrezionalità

TRUST Applicazioni

Trust di protezione patrimoniale Ipotizziamo un soggetto che sia titolare di un’attività commerciale, industriale o di uno studio professionale Persona Fisica Cespite 1 Società / Studio Cespite 2 Cespite 3

Trust di protezione patrimoniale ... ed allo stesso tempo sia proprietario di un patrimonio immobiliare non strumentale alla sua attività commerciale o professionale Persona Fisica Immobile 1 Immobile 2 Immobile 3

Trust di protezione patrimoniale OBIETTIVO “Mettere al riparo” il patrimonio immobiliare da future, eventuali pretese di carattere familiare, commerciale, di responsabilità civile o professionale. Persona Fisica Cespite 1 Cespite 2 Cespite 3 Società / Studio Trust Immobile 1 Immobile 2 Immobile 3

Trust per la successione generazionale Obiettivi successione in azienda:selezione dei candidati, timing; separazione tra gestione aziendale e godimento dei frutti; preservazione della continuità e dell’integrità di un’impresa di famiglia.

La persona ha anche tre figli. Trust per la successione generazionale Persona fisica Consideriamo il caso di una persona fisica che possieda una partecipazione di maggioranza in una SPA, immobili e denaro liquido. La persona ha anche tre figli. Tra i tre figli uno è disabile e deve essere tutelato in modo particolare, uno è interessato al proseguimento dell’attività nell’azienda di famiglia e l’ultimo intende sviluppare una diversa attività Società per Azioni Immobili Denaro Eredi

Trust per la successione generazionale La persona fisica disporrà nel regolamento del trust che: L’amministrazione della SpA spetterà a lui stesso fino alla morte o all’incapacità o dimissioni. A quel momento solo l’erede indicato sarà potrà essere nominato alla carica di amministratore. In tal modo si evitano a priori contrasti che potrebbero sorgere tra gli eredi paralizzando di fatto l’attività d’impresa. I diritti patrimoniali connessi con la partecipazione nell’azienda saranno invece equamente distribuiti. Con riferimento al figlio interessato in una diversa attività il trustee utilizzerà parte del patrimonio per favorirne la carriera professionale. Infine, il trustee utilizzerà un immobile per garantire un tetto ed una rendita vitalizia al figlio disabile. Il Disponente inoltre si garantirà la protezione del patrimonio conferito in trust da eventuali eventi negativi. Persona fisica Trust Fund Società per Azioni Immobili Denaro Eredi

Trust per nuovi investimenti Ipotizziamo un imprenditore che intenda diversificare i suoi investimenti attraverso una nuova iniziativa in un Paese estero Obiettivi Riservatezza Ottimizzazione del trattamento fiscale Separazione patrimoniale dell’iniziativa rispetto al core business Snellezza di gestione e di costi

Trust per nuovi investimenti Società Holding Schema base (in funzione dei Paesi coinvolti) Società in Nuovo Paese

Unit Trust Ipotizziamo una piccolo numero di investitori che vogliano realizzare congiuntamente un’iniziativa Obiettivi Riservatezza Separazione patrimoniale rispetto al core business di ogni partecipante Snellezza di gestione e di costi

Certificati di Beneficio Unit Trust Certificati di Beneficio (trust receipts) Promotori La soluzione anglo-sassone per i fondi comuni d’investimento (e per la multiproprietà). Questa struttura può facilmente sostituire, dove possibile, strutture societarie che spesso non garantiscono il rispetto dei patti tra soci a meno di costosi e lunghi percorsi giudiziari Trust Investimento

Persona fisica o Società Trust per le risoluzioni extra-giudiziali Obiettivi Chiudere le liti in via extra-giudiziale Chiusura di eventuali procedure concorsuali La persona fisica o la società istituiscono un trust conferendogli i beni di proprietà che dovranno soddisfare le pretese dei creditori. I creditori vengono nominati beneficiari del trust e possono eventualmente nominare un guardiano. Persona fisica o Società Beni Consideriamo il caso di un soggetto, persona fisica o giuridica, che possiede dei beni ma ha anche una serie di creditori. Creditori Trust di Liquidazione Creditori Beni

Trust come escrow agent Acquirente Trust Escrow Agent Guardiano Il trust garantisce il corretto rispetto degli accordi contrattuali e sblocca i pagamenti al verificarsi di condizioni predeterminate. Le parti nominano un Guardiano ciascuna che verifica le condizioni insieme al trustee. Beni Denaro Venditore

A confronto con istituti italiani TRUST A confronto con istituti italiani

Trust vs Istituti Domestici Fondo Patrimoniale Artt 167-171 c.c. Vincoli di destinazione Art. 2645-ter c.c. Patto di famiglia Art. 768 e ss c.c. Trust Legge di ratifica convenzione dell’Aja 364/89

Trust vs Istituti Domestici Le perplessità riportate per il trattamento fiscale indiretto sul trust sono applicabili anche agli istituti “domestici”. Nel trust la complicazione in più può essere data dalla presenza del rapporto trilaterale.

Gli elementi che li accomunano: Trust vs Istituti Domestici Gli elementi che li accomunano: Vincolo di destinazione Presenza di beneficiari

Gli elementi che li distanziano: Trust vs Istituti Domestici Gli elementi che li distanziano: Gli istituti interni hanno natura dichiarativa unilaterale, il trust contrattuale; Presenza di un gestore normalmente professionale; Possibilità di nominare un Protector; Elasticità nelle previsioni e contenuti del trust deed; Assenza di limiti ai beni conferibili in trust;

Per ulteriori informazioni: Dr. Filippo Lanteri Project Life Trustee SRL Galleria dei Borromeo 3 – Padova info@pltrustee.com La presente presentazione non ha alcun valore di consulenza e non sostituisce in alcun modo il confronto con professionisti esperti della materia.