Il nuovo Fondo assicurativo Direzione Commerciale - Sviluppo Vita.

Presentazione sul tema: "Il nuovo Fondo assicurativo Direzione Commerciale - Sviluppo Vita."— Transcript della presentazione:

1 il nuovo Fondo assicurativo Direzione Commerciale - Sviluppo Vita

2 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita2 perché una unit? perché la rete di vendita ha richiesto un prodotto continuativamente vendibile continuativamente flessibile flessibile, che non ingessi il portafoglio target che si rivolga ad un target più ampio possibile

3 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita3 quota 100 valore di quota 100 garantito a scadenza paniere di indici legato ad un paniere di indici europei e USA consolidamento consolidamento dei picchi massimi del paniere media dei picchi massimi prestazione calcolata sulla media dei picchi massimi le caratteristiche generali è il nuovo Fondo assicurativo UNINVEST che replica landamento del Fondo francese AQUILA di JPMorgan

4 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita4 le fasi temporali 6 anni la prima fase legata al fondo francese AQUILA dura 6 anni successivamente, arcoSereno diverrà un fondo bilanciato e senza garanzia 18 ottobre il pre-collocamento viene effettuato dal 18 ottobre al 21 novembre 2004 al 21 novembre 2004 24 novembre 2004 quota pari a 100,00 il 24 novembre 2004 verrà effettuata la prima valorizzazione della quota pari a 100,00 dopo il periodo di pre-collocamento, il Fondo può essere acquistato/venduto a valore corrente di quota (aggiornato ogni mercoledì) 23 novembre 2010 la prima scadenza è fissata il giorno 23 novembre 2010

5 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita5 il paniere di indici PESO AZIONARI (60%)PESO OBBLIGAZIONARIO (40%) 40% GBI EMU Bond Index (obbligazionario EURO) 30% DJ Eurostoxx 50 (azionario EURO) 20% S&P 500 (azionario USA) 10% DJ Eurostoxx Energy (azionario EURO settore energia) paniere di indici le prestazioni del Fondo sono legate ad un paniere di indici conosciuti e pubblicati:

6 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita6 la valorizzazione del paniere valore iniziale del paniere 100 NB: si parte da un valore iniziale del paniere 100 NB: valore di quota e valore del paniere sono distinti variazioni valori iniziali il giorno 23 di ogni mese si verificano le variazioni dei singoli indici rispetto ai valori iniziali (23 novembre 2004) variazione ponderata si calcola la variazione ponderata degli indici valore del paniere si determina il valore del paniere del mese

7 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita7 un esempio di calcolo del paniere il giorno 23 di ogni mese si verificano le variazioni dei singoli indici rispetto ai valori iniziali rispetto ai valori iniziali (23 novembre 2004) valori indici del mese 2839,131131,13272,51125,99 variazione % + 2,84% + 1,73% - 4,36% + 1,17% valori iniziali indici 2760,661111,92284,92124,53 DJ Euro Stoxx 50 S&P 500 DJ Euro Stoxx StoxxEnergy GBI EMU Bond Index NB: lultima rilevazione viene effettuata il giorno 8 novembre 2010 (anziché il 23)

8 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita8 un esempio di calcolo del paniere variazione ponderata si calcola la variazione ponderata degli indici peso indice 30% 20%10%40% = variazione ponderata + 0,85% + 0,35% - 0,44% + 0,47% + 1,23% valori indici del mese 2839,131131,13272,51125,99 variazione % + 2,84% + 1,73% - 4,36% + 1,17% valori iniziali indici 2760,661111,92284,92124,53 DJ Euro Stoxx 50 S&P 500 DJ Euro Stoxx StoxxEnergy GBI EMU Bond Index

9 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita9 si determina il valore del paniere del mese partendo dal valore iniziale 100 100 + 1,23% = 101,23 il giorno 23 di ogni mese questa operazione viene effettuata il giorno 23 di ogni mese per tutti i 6 anni di durata della prima fase del Fondo 6 anni x 12 = 72 rilevazioni mensili la prestazione finale del Fondo è legata alla media matematica di queste 72 rilevazioni mensili un esempio di calcolo del paniere

10 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita10 la selezione delle performances mensili nel costruire la media operano 2 importanti miglioramenti… consolida il picco massimo n si consolida il picco massimo -si inserisce nella media il valore del mese solo se è superiore a tutti i valori mensili precedenti -se è inferiore, il valore viene posto pari al picco massimo raggiunto fino a quel momento valore minimo100 il valore minimo inserito nella media è comunque 100 - se il picco massimo è inferiore a 100 (possibile soprattutto in fase iniziale), si seleziona comunque 100 i 72 valori così selezionati vengono memorizzati fino a scadenza

11 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita11 come si calcola la prestazione? es.media maturata a scadenza: 138,77 incremento medio: 38,77% 80% dellincremento medio: 80% x 38,77 = 31,02 prestazione finale: 100 + 31,02 = 131,02 100 + 80% dellincremento medio del paniere la prestazione finale è pari a 100 + 80% dellincremento medio del paniere media matematicadei 72 valori selezionati del paniere al termine del 6° anno (23 novembre 2010) si calcola la media matematica dei 72 valori selezionati del paniere somma dei 72 valori selezionati diviso 72

12 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita12 il consolidamento del picco massimo 198 valore meseeffettivo del paniere VALORE SELEZIONATO DEL PANIERE minimo 100 se il valore del paniere è negativo, si seleziona comunque il valore minimo 100 100 299100 3103 4108 5111 6114 7113 consolidamento del picco massimo se il valore del mese è inferiore al picco massimo, viene posto pari al picco fino ad allora raggiunto 114 8117 9122 10119122 11123 12120123 … ….

13 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita13 limportanza del consolidamento andamento paniere andamento picchi un esempio reale: agosto 1998 – agosto 2004 140,86

14 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita14 limportanza del consolidamento media paniere media picchi un esempio reale: agosto 1998 – agosto 2004 134,61 117,91

15 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita15 la media cresce sempre… la media maturata cresce ogni mese, anche quando il valore del paniere cala la media maturata non può mai essere inferiore a 100 se ogni mese calcolo la media maturata fino a quel momento, scopro che.. valoreVALORE meseeffettivoSELEZIONATO del paniereDEL PANIERE 198100 299100 3103 4108 5111 6114 7113114 8117 9122 10119122 11123 12120123MEDIAMATURATA (100%) 100,00 101,00 102,75 104,40 106,00 107,14 108,38 109,89 111,10 112,18 113,08

16 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita16 se aggiungo 123 per 72 – 12 = 60 volte ai valori delle prime 12 rilevazioni, posso calcolare la media minima che risulta così121,35 lincremento minimo rispetto al valore iniziale del paniere (100) è21,35 l 80% dellincremento minimo è quindi pari a17,08 PRESTAZIONE FINALE MINIMA: 117,08 media maturata = minimo a scadenza in ogni momento se aggiungo 123 per il numero dei mesi mancanti a 72, posso calcolare in ogni momento il valore della prestazione finale minima minimo a scadenza = minimo a scadenza almeno 123: fino a scadenza è quindi garantito un valore mensile del paniere di almeno 123: fino a scadenza min. 123 min. 121,35

17 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita17 sempre rispetto al valore iniziale il valore del paniere è valutato sempre rispetto al valore iniziale degli indici (23 novembre 2004) minimo 100 un valore entra nella media solo se è superiore a tutti i precedenti (con il minimo 100 ) consolida il picco massimo se vi è un calo nellandamento degli indici, si consolida il picco massimo la media cresce comunque mese dopo mese quindi, anche quando i mercati calano, la media cresce comunque mese dopo mese valore minimo garantito a scadenza è anche possibile calcolare in ogni momento il valore minimo della media a scadenza = valore minimo garantito a scadenza all80% dellincremento medio la prestazione finale è pari all80% dellincremento medio del paniere riassumendo…

18 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita18 il Fondo francese AQUILA n Fondo di diritto francese autorizzato da AMF (Authorité des Marchés Financiers) n costituito e gestito da J.P. Morgan Structured Fund Management n garanzia sul pagamento delle prestazioni da parte di Banca AIG ( rating AAA) 1 quota arcoSereno = 1 quota AQUILA n il Fondo assicurativo Unipol replica esattamente landamento del Fondo francese (1 quota arcoSereno = 1 quota AQUILA)

19 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita19 lasset iniziale del Fondo è simile a quello di una index – linked 83% ca titoli obbligazionari: garanzia del valore di quota 100 a scadenza 17% ca. derivato: prestazioni per incremento valore paniere i principali fattori che influenzano il valore di quota sono : landamento dei tassi di interesse se i tassi crescono, il valore dei titoli obbligazionari diminuisce (il Fondo scende) se i tassi scendono, i titoli obbligazionari si apprezzano (il Fondo sale) le performances del paniere degli indici se il paniere degli indici cresce, aumenta il valore del titolo derivato (il Fondo sale) come varia la quota del Fondo?

20 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita20 non possiamo ovviamente avere certezze sullandamento del valore di quota che è legato allevoluzione futura dei mercati….. possiamo comunque fare una serie di considerazioni: come varia la quota del Fondo? n il valore di quota al termine dei 6 anni andrà a coincidere con la prestazione finale (100 + 80% media picchi) n quindi, più cresce nel corso del tempo la media maturata, più cresce tendenzialmente il valore di quota n un picco positivo in fase iniziale pesa più di un picco in fase finale lesperienza otto&mezzo insegna che se i mercati vanno bene è importante entrare allinizio

21 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita21 alcune simulazioni su dati reali Rimborso a scadenza (80% della media) : Media:149,08% Massimo:173,92% Minimo:115,64% Tasso di rendimento annuo (IRR): Media: 6,81% Massimo: 9,65% Minimo: 2,45% backtest: strutture con data inizio tra il 31.12.1991 e il 2.8.98 (1.719 simulazioni di strutture a 6 anni)

22 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita22 il sistema Uninvest PRESTAZIONI Capitale in caso di decesso opzione rendita (a 60 anni per gli uomini e 55 anni per le donne) riscatti parziali o totali (in corso di contratto) senza penalitàVERSAMENTI 1° versamento n minimo 1.250,00 versamenti aggiuntivi n minimo 500,00 SWITCH è possibile da un altro fondo UNINVEST attivato dopo il 1-1-2001 CARICAMENTI max 4% min 0,50%

23 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita23 gli appeal commerciali senza rischio senza rischio : valore quota finale 100 garantito nessuna avventura nessuna avventura : prestazioni legati ad indici conosciuti Euro ed USA - no paesi emergenti consolidamento del picco positivo consolidamento del picco positivo : eventuali crisi dei mercati non penalizzano il Cliente risultati visibili risultati visibili : la media cresce ogni mese (anche se magari i mercati calano…) e si crea così anche un minimo garantito prospettiva di performances interessanti prospettiva di performances interessanti : i back test confermano lelevata redditività potenziale flessibilità flessibilità : posso uscire quando voglio senza penalità (no ingessamento portafoglio) sicurezza sicurezza : la garanzia del pagamento delle prestazioni è data da Banca AIG (rating AAA)

24 Direzione Commerciale – Sviluppo Vita24 in sintesi… si prende a riferimento un paniere di indici Euro ed USA 60% azionario + 40% obbligazionario si prende a riferimento un paniere di indici Euro ed USA 60% azionario + 40% obbligazionario si verifica landamento mensile del paniere rispetto allinizio: si verifica landamento mensile del paniere rispetto allinizio: se il paniere cresce, ne tengo conto se il paniere cresce, ne tengo conto se invece perde, consolido comunque il picco massimo se invece perde, consolido comunque il picco massimo a scadenza si fa la media dei 72 picchi a scadenza si fa la media dei 72 picchi prendo l80% dellincremento prendo l80% dellincremento ho comunque garantito minimo 100 ho comunque garantito minimo 100