ESSERE UN ANALISTA per un giorno !

Presentazione sul tema: "ESSERE UN ANALISTA per un giorno !"— Transcript della presentazione:

1 ESSERE UN ANALISTA per un giorno !
Prof. ssa Deborah Oldoni Classi V Rim - ECONOMIA AZIENDALE E GEOPOLITICA a.s 2016/17 IIS VINCENZO BENINI – MELEGNANO

2 Step 1 DELL’ANALISTA RICLASSIFICARE LO STATO PATRIMONIALE SECONDO I CRITERI FINANZIARI

3 Step 2 DELL’ANALISTA ANALISI PATRIMONIALE/DI STRUTTURA
cioè la composizione degli impieghi (attività) e delle fonti (passività) ANALISI FINANZIARIA cioè la correlazione temporale tra gli impieghi e le fonti

4 Prerequisiti : STRUTTURA PATRIMONIALE az industriale
AC 40% AC 40% Db20% Dl 35% AI 60% AI 60% CP 45% AI>AC Struttura adeguata equilibrio tra attività LP /passività LP attivitàBP/passività BP

5 Prerequisiti : STRUTTURA PATRIMONIALE az Mercantile
AC 60% AC 60% Db45% Dl 20% AI 40% AI 40% CP 35% AC>AI Struttura adeguata Equilibrio tra attività LP /passività LP Attività BP/passività BP

6 Equilibrio patrimoniale La correlazione temporale

7 SCRIVERE UN REPORT significa fare una valutazione critica dei risultati ottenuti e scrivere le proprie considerazioni , motivandole anche con dati

8 analisi patrimoniale – la composizione degli impieghi
Stato patrimoniale di un az industriale redatto secondo criteri finanziari e con DISTRIBUZIONE UTILE Impieghi Anno n % Fonti Disponibilità liquide Dl 83.000 Debiti a breve scadenza Db 31,9 Disponibilità finanziarie Df Debiti a m/lunga scadenza Dc 18 Rimanenze Rm Capitale di debito Cd Attivo corrente Ac 35% Capitale sociale Immobilizzazioni immateriali Riserve Immobilizzazioni materiali Capitale proprio Cp 50 Immobilizzazioni finanziarie Attivo immobilizzato Im 65% Totale impieghi Ti Totale fonti Tf Analisi patrimoniale Formula Indice N Im / Ti x 100 Rigidità degli impieghi 65,0 % Ac / Ti x 100 Elasticità degli impieghi 35,0 % Db / Ti x 100 Incidenza dei debiti a breve scadenza 31,9 % Dc / Ti x 100 Incidenza dei debiti a media e lunga scadenza 18% Cp / Ti x 100 Autonomia finanziaria 50% 33%<X<66% è  Cp/C3 Grado di capitalizzazione 1,0017 >1 

9 analisi patrimoniale – la composizione degli impieghi
Stato patrimoniale redatto secondo criteri finanziari e con DISTRIBUZIONE UTILE Impieghi Anno n % Fonti Disponibilità liquide Dl 83.000 Debiti a breve scadenza Db 31,9 Disponibilità finanziarie Df Debiti a m/lunga scadenza Dc 18 Rimanenze Rm Capitale di debito Cd Attivo corrente Ac 35% Capitale sociale Immobilizzazioni immateriali Riserve Immobilizzazioni materiali Capitale proprio Cp 50 Immobilizzazioni finanziarie Attivo immobilizzato Im 65% Totale impieghi Ti Totale fonti Tf RISPONDI A QUESTE DOMANDE ? Esiste una predominanza dell’attivo IM o dell’attivo Circolante Quindi ha una gestione elastica o rigida ? Si sta analizzando un’azienda mercantile o industriale ? La composizione dell’attivo è consona alla sua attività ? L’ azienda è capace di adattare le combinazioni produttive ai cambiamenti del mercato ? (Organizzazione snella )

10 analisi patrimoniale – la composizione delle fonti/passività
Stato patrimoniale redatto secondo criteri finanziari e con DISTRIBUZIONE UTILE Impieghi Anno n % Fonti Disponibilità liquide Dl 83.000 Debiti a breve scadenza Db 31,9 Disponibilità finanziarie Df Debiti a m/lunga scadenza Dc 18 Rimanenze Rm Capitale di debito Cd Attivo corrente Ac 35% Capitale sociale Immobilizzazioni immateriali Riserve Immobilizzazioni materiali Capitale proprio Cp 50 Immobilizzazioni finanziarie Attivo immobilizzato Im 65% Totale impieghi Ti Totale fonti Tf RISPONDI A QUESTE DOMANDE ? L’ammontare del CP è sufficiente per affermare che l’azienda abbia un buon grado di indipendenza finanziaria ? Motiva la tua risposta Esiste una condizione di equilibrio nella composizione del patrimonio ? Motiva il tuo giudizio !

11 Equilibrio finanziario La correlazione temporale

12 Analisi finanziaria di lungo periodo=solidità
Stato patrimoniale redatto secondo criteri finanziari e con DISTRIBUZIONE UTILE Impieghi Anno n % Fonti Disponibilità liquide Dl 83.000 Debiti a breve scadenza Db 31,9 Disponibilità finanziarie Df Debiti a m/lunga scadenza Dc 18 Rimanenze Rm Capitale di debito Cd Attivo corrente Ac 35% Capitale sociale Immobilizzazioni immateriali Riserve Immobilizzazioni materiali Capitale proprio Cp 50 Immobilizzazioni finanziarie Attivo immobilizzato Im 65% Totale impieghi Ti Totale fonti Tf Ora teniamo conto solo dei valori in rosso AI CP DL Ora teniamo conto solo dei valori in rosso AI CP DL

13 Indici di copertura /solidità Indici di copertura /solidità
AI = CP= DL = Analisi finanziaria Formula Indici di copertura /solidità N Cp / Im Indice di auto copertura delle immobilizzazioni O,70 >1  esprime in che misura le Im sono coperte da Cp (Cp + Dl) / Im Copertura globale delle immobilizzazioni 0,95 >1  esprime in che misura le Im sono coperte da capitale permanente di lungo pd Margini (- e +) Cp - Im Margine di struttura primario  SE POSITIVO (Cp + Dl ) - Im Margine di struttura secondario  SE POSITIVO ALMENO UNO DEI DUE DEVE ESSERE POSITIVO Analisi finanziaria Formula Indici di copertura /solidità N Cp / Im Indice di auto copertura delle immobilizzazioni O,70 >1  esprime in che misura le Im sono coperte da Cp (Cp + Dl) / Im Copertura globale delle immobilizzazioni 1,04 >1  esprime in che misura le Im sono coperte da capitale permanente di lungo pd Margini (- e +) Cp - Im Margine di struttura primario  SE POSITIVO (Cp + Dl ) - Im Margine di struttura secondario  SE POSITIVO ALMENO UNO DEI DUE DEVE ESSERE POSITIVO RISPONDI ALLE DOMANDE : Come risulta la copertura delle immobilizzazioni ? La struttura patrimoniale è in equilibrio ? Dai un giudizio e motiva con i dati

14 Scopo dell’analisi finanziaria di breve
Attitudine dell’azienda a fronteggiare i fabbisogni finanziari senza compromettere l’equilibrio economico ALTA LIQUIDITA’=SOLVIBILITA’ = capacità dell’azienda di far fronte agli impegni finanziari di prossima scadenza (Bp) con le proprie risorse liquide o prontamente liquidabili L’azienda riesce a far fronte ai propri debiti di breve periodo ? Come risulta la sua liquidità ? Avrà problemi di solvibilità ?

15 Equilibrio finanziario La correlazione temporale

16 Stato patrimoniale redatto secondo criteri finanziari e con DISTRIBUZIONE UTILE
Impieghi Anno n % Fonti Disponibilità liquide Dl 83.000 Debiti a breve scadenza Db 31,9 Disponibilità finanziarie Df Debiti a m/lunga scadenza Dc 18 Rimanenze Rm Capitale di debito Cd Attivo corrente Ac 35% Capitale sociale Immobilizzazioni immateriali Riserve Immobilizzazioni materiali Capitale proprio Cp 50 Immobilizzazioni finanziarie Attivo immobilizzato Im 65% Totale impieghi Ti Totale fonti Tf

17 Indici di liquidità (BREVE PERIODO)
AC= DL+DL = DB = Analisi finanziaria Formula Indici di liquidità (BREVE PERIODO) n Ac / Db Indice di disponibilità (CURRENT RATIO) 1,85 Capacità dell’azienda di far fronte agli impieghi di breve periodo attraverso il realizzo dell’ attivo circolante (Df + Dl) / Db Indice di liquidità secondaria (ACID RATIO) 0,72 Senza il magazzino Dl / Db Indice di liquidità primaria (QUICK RATIO) 0,032 Solo con le DL Rv / Ac Indice di rotazione dell'attivo corrente 3,08 Indica quante volte l’AC si rinnova per effetto dei ricavi di vendita Ac - Db Patrimonio circolante netto (Df + Dl) - Db Margine di tesoreria NB : l’importante che il CURRENT RATIO e il PCN siano positivi per un’azienda industriale , mentre per una commerciale è necessario avere positivi anche il margine di tesoreria e ACID RATIO

18 Guarda le videolezioni della prof !
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