BUSINESS PLAN E FATTORI DI RISCHIO

Presentazione sul tema: "BUSINESS PLAN E FATTORI DI RISCHIO"— Transcript della presentazione:

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2 BUSINESS PLAN E FATTORI DI RISCHIO

3 BUSINESS PLAN E RISCHIO TASSO DI INTERESSE

4 BUSINESS PLAN E RISCHIO DI CAMBIO

5 BUSINESS PLAN E RISCHIO MATERIE PRIME

6 BUSINESS PLAN E FATTORI DI RISCHIO

7 BUSINESS PLAN E FATTORI DI RISCHIO

8 FATTORI DI RISCHIO: TREND

9 RISCHIO TASSO DI INTERESSE: TREND

10 FATTORI DI RISCHIO: VOLATILITA’

11 RISCHIO TASSO DI INTERESSE: VOLATILITA’

12 GENERAZIONE SCENARI

13 SCENARI NEL CASO DI INTEREST RATE COLLAR

14 RISCHIO TASSO DI INTERESSE: ONERI FINANZIARI

15 RISCHIO TASSO DI INTERESSE: COVENANT

16 BUSINESS PLAN: POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

17 BUSINESS PLAN: PFN E DERIVATI

18 BUSINESS PLAN: PFN E DERIVATI
POSIZIONE IN LEVA

19 DERIVATI ‘SPECULATIVI’ E ‘DI COPERTURA’

20 DERIVATI ‘SPECULATIVI’ E ‘DI COPERTURA’
LE POSIZIONI DA CHIUDERE ! (AUMENTANO LA VOLATILITA’ DEL CONTO ECONOMICO)

21 BUSINESS PLAN: PFN E DERIVATI ‘DI COPERTURA’

22 BUSINESS PLAN: CONTO ECONOMICO

23 LA VOLATILITA’ DEGLI ONERI FINANZIARI

24 L’INTERVENTO DI RISK MANAGEMENT

25 L’INTERVENTO DI RISK MANAGEMENT

26 RISK ANALYSIS PRE-RISTRUTTURAZIONE

27 RISK ANALYSIS POST-RISTRUTTURAZIONE
IPOTESI 1: NO HEDGING

28 RISK ANALYSIS POST-RISTRUTTURAZIONE (IPOTESI 1)

29 RISK ANALYSIS POST-RISTRUTTURAZIONE
IPOTESI 2: HEDGING ≈ 100%

30 RISK ANALYSIS POST-RISTRUTTURAZIONE
IPOTESI 3: HEDGING = 50%

31 RISK ANALYSIS POST-RISTRUTTURAZIONE (IPOTESI 3)

32 CONCLUSIONE Un approccio strutturato e l’impiego di metodologie quantitative hanno permesso di: Acquisire un maggior livello di consapevolezza del rischio tasso di interesse Modulare gli aspetti finanziari del progetto in modo più efficace sia nell’interesse dell’azienda che del finanziatore Avere coerenza tra i livelli di rischio ritenuti accettabili dall’azienda e le strategie di copertura effettuate