Finanziamenti di Aziende1 Banche Fondi chiusi a carattere sovranazionale/internazionale (international/paneuropean funds) Fondi chiusi a carattere locale/regionale.

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1 Finanziamenti di Aziende1 Banche Fondi chiusi a carattere sovranazionale/internazionale (international/paneuropean funds) Fondi chiusi a carattere locale/regionale (country/regional funds) Finanziarie di partecipazione di emanazione privata o industriale Operatori pubblici Gli operatori

2 Finanziamenti di Aziende2 I vantaggi del fondo chiuso come strumento di PE & VC Separazione tra fondo e società di gestione Vita limitata Flessibilità, per cui si possono articolare prodotti differenti con obiettivi strategici distinti

3 Finanziamenti di Aziende3 Durata 30 anni + eventuale proroga di 3 anni concessa dalla Banca d’Italia se prevista nel Regolamento e su richiesta della SGR

4 Finanziamenti di Aziende4 Quota minima di sottoscrizione 50.000 EURO

5 Finanziamenti di Aziende5 Fondi Riservati agli Investitori Qualificati Il decreto Ministero del Tesoro 24 maggio 1999, n.228, definisce investitori qualificati: - le imprese di investimento (SIM), le banche, gli agenti di cambio, le SGR, le SICAV, i fondi pensione, le assicurazioni, le finanziarie capogruppo di gruppi bancari, le fondazioni bancarie, gli intermediari iscritti agli elenchi (artt. 106,107,113 Testo Unico Bancario); - i soggetti esteri equivalenti; - le persone fisiche e le società in possesso di specifiche competenze, espressamente dichiarate per iscritto dalla persona fisica o dal legale rappresentante della persona giuridica.

6 Finanziamenti di Aziende6 FONDI RETAIL 1 Milione di Euro Eventuale necessità di incremento a fronte del rispetto del requisito di “adeguatezza patrimoniale”, con riferimento alla necessità di sottoscrivere un controvalore pari al 2% del patrimonio del fondo. FONDI RISERVATI 1 Milione di Euro E’ PREVISTA UNA DEROGA PER I FONDI PER LA RICERCA Capitale sociale minimo SGR

7 Finanziamenti di Aziende7 FONDI RETAIL Il patrimonio deve essere raccolto mediante un’unica emissione di quote che devono essere sottoscritte entro 18 mesi dalla pubblicazione del prospetto. I versamenti devono avvenire in un’unica soluzione, entro il termine stabilito dal Regolamento. FONDI RISERVATI LICEITÀ DEL “DRAW DOWN” I versamenti possono essere effettuati in più soluzioni, a seguito dell’impegno del sottoscrittore a effettuare il versamento su richiesta della SGR e in funzione delle esigenze di investimento. Raccolta

8 Finanziamenti di Aziende8 Spese ed oneri a carico dei partecipanti e del fondo Abort costs: costi connessi ad operazioni iniziate ma poi non concluse Key man insurances: coperture assicurative sul management operativo Management fee: compenso spettante alla Società di Gestione per l’attività svolta Arrangement fee: oneri relativi agli investimenti, compresi i costi relativi a prestazioni professionali rese da terzi