Contabilità generale IL RENDICONTO FINANZIARIO. Rendiconto finanziario Ha l’obiettivo di evidenziare la capacità dell’impresa di generare flussi di denaro.

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1 Contabilità generale IL RENDICONTO FINANZIARIO

2 Rendiconto finanziario Ha l’obiettivo di evidenziare la capacità dell’impresa di generare flussi di denaro utilizzabili per finanziare la propria attività

3 Rendiconto finanziario Il cash flow rappresenta la differenza tra i flussi di cassa in entrata e in uscita in un certo esercizio

4 Rendiconto finanziario Il cash flow deve rappresentare i flussi in base alle attività svolte dall’impresa:  Attività operative: ciclo operativo  Attività di investimento: attività non correnti  Attività di finanziamento: struttura patrimoniale e di idebito

5 Rendiconto finanziario Il cash flow viene rappresentato attraverso due metodi:  metodo diretto, riporta entrate e uscite di cassa  metodo indiretto, flussi di cassa ricostruiti partendo dall’utile o dal risultato operativo (più diffuso)

6 Rendiconto finanziario dalla lettura del rendiconto si può: Valutare il contributo delle singole gestioni alla variazione complessiva della risorsa (analisi delle cause); Individuare la gestione che ha assorbito maggiori risorse; Verificare l’equilibrio delle fonti e degli impieghi;

7 Rendiconto finanziario ….dalla lettura del rendiconto si può: Valutare il grado di flessibilità dei fabbisogni (es. vincolati); Valutare l’impatto finanziario delle scelte di investimento; Misurare l’incidenza di fonti o fabbisogni occasionali;

8 Rendiconto finanziario ….dalla lettura del rendiconto si può: Valutare le scelte di finanziamento dell’impresa; Valutare gli effetti nel caso una fonte venisse meno; Comparare i flussi con i concorrenti;

9 Rendiconto finanziario analisi delle FONTI gestione caratteristica L’apporto della gestione caratteristica corrente deve essere in grado di far fronte almeno ai fabbisogni vincolati, oltre ad essere positivo non deve generare tensioni finanziarie

10 Rendiconto finanziario analisi delle FONTI gestione caratteristica non corrente La gestione caratteristica non corrente identifica disinvestimenti di immobilizzazioni Occorre individuare e valutare le ragioni delle scelte sottostanti (obsolescenza, modifica tecnica, abbandono linea produttiva …)

11 Rendiconto finanziario analisi degli IMPIEGHI gestione caratteristica La gestione caratteristica se negativa indica che l’attività tipica assorbe risorse invece di generarle: incapacità di ottenere risorse per l’acquisto dei fattori produttivi

12 Rendiconto finanziario analisi degli IMPIEGHI gestione caratteristica La gestione caratteristica non corrente mostra gli impieghi patrimoniali: devono essere analizzate le ragioni degli investimenti (sviluppo, diversificazione …)