Il mercato del gas naturale in Italia: situazione e contrattualistica

Presentazione sul tema: "Il mercato del gas naturale in Italia: situazione e contrattualistica"— Transcript della presentazione:

1 Il mercato del gas naturale in Italia: situazione e contrattualistica
L’esperienza di Energia S.p.A. Egidio Ricciuti Sassuolo – 20 Aprile 2005

2 POSIZIONE COMPETITIVA
Dati significativi Obiettivo di diventare uno dei principali operatori del mercato libero dell’elettricità e del gas naturale in Italia START UP: LUGLIO 1999 Presidio della filiera elettrica nelle attività di generazione, trading e vendita al cliente finale AMBITI DI ATTIVITA’ Presidio della filiera gas nelle attività di approvvigionamento, trading e vendita al cliente finale POSIZIONE COMPETITIVA ENERGIA ELETTRICA Fra i primi cinque operatori nazionale per volumi venduti Controllo del 50% di Tirreno Power, 5° produttore nazionale (2.600 MW) Finanziamento (“project financing”) senza ricorso e di tipo merchant sia per Tirreno Power sia per la centrale a ciclo combinato (CCGT) di Termoli Progetti avanzati per la costruzione green-field di nuove centrali CCGT GAS NATURALE 5° operatore nazionale per volumi erogati Disponibilità di 2 mld mc di gas libico grazie a un contratto pluriennale

3 Gli azionisti Management 73,4% 26,6% 17,1% 78,4% 4,5%
Dati riferiti al 31/12/2004 73,4% 26,6% 17,1% Management 78,4% 4,5% Holding con interessi diversificati, dai Media (Gruppo Editoriale L’Espresso all’Automotive (Sogefi) Management dalla consolidata esperienza nello sviluppo di nuove iniziative Fatturato 2003: mln € Dipendenti: Fatturato 2003: mln € Dipendenti: 2.700 Maggiore operatore elettrico austriaco Generazione in prevalenza idroelettrica Potenza installata di circa MW Quotato sui principali mercati azionari europei

4 Dati significativi RICAVI CLIENTI EBITDA DIPENDENTI UTILE NETTO 75,6
€m 200 400 600 800 1000 75,6 319,5 574,0 808,0 943,2 2000 2001 2002 2003 2004 CLIENTI 250 830 5.400 1.400 1000 2000 2001 2002 2003 2004 5000 3000 4000 3.100 EBITDA €m 9,1 25,9 30,2 37,2 10 40 20 30 36,8 2004 2003 2002 2001 2000 DIPENDENTI 27 45 60 89 20 40 80 100 98 2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 2003 2004 UTILE NETTO 5,4 13,9 16,1* 10 40 20 30 €m 36,4* *Tirreno Power consolidato con il metodo del patrimonio netto

5 Risultati commerciali
Energia elettrica Gas naturale VOLUMI 2000 2001 2002 2003 1.360 3.777 5.324 6.952 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 GWh 7.180 2004 1.209 781 113 Mc 1.621 200 400 600 800 1.200 1.400 1.600 1.800 CLIENTI 2.800 1.100 650 250 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 2000 2001 2002 2003 2004 300 180 50 100 150 200 350 400 450

6 Le aree presidiate nelle due filiere
ENERGIA ELETTRICA IMPORT TRADING & RISK MANAGEMENT TRASMISSIONE Regolamentata DISTRIBUZIONE Regulamentata VENDITA IPEX* GENERAZIONE * Italian Power Exchange: Borsa elettrica GAS NATURALE IMPORT TRADING & RISK MANAGEMENT STOCCAGGIO Regolament. TRASPORTO. Regolamen. DISTRIBUZ. Regolament. VENDITA PSV** ** Punto di Scambio Virtuale

7 Asset fisici La Salle Pont St. Martin Petiva Lodi Cremona Termoli* Aprilia Napoli Levante Nucleo di Genova Vado Ligure Pisticci Torrevaldaliga Sud Minervino Modugno Eolico Idroelettrico Termoelettrico Siti produttivi Siti Tirreno Power Progetti TIRRENO POWER Acquisizione, da parte di Energia Italiana insieme ad ACEA/Electrabel, di Interpower - ora Tirreno Power -, la 3° GenCo (gruppo di centrali messe in vendita da Enel a seguito della liberalizzazione del mercato) CENTRALI A CICLO COMBINATO (CCGT) Costruzione green-field di centrali CCGT: avvio della costruzione da 770 MW di Termoli altri processi autorizzativi in corso FONTI RINNOVABILI Forte impegno nel settore delle energie rinnovabili: acquisizione, da parte di Energia Plassier, di tre centrali idroelettriche (La Salle, Pont Saint Martin, Petiva-Bargiggia) sviluppo di nuovi parchi eolici * IN COSTRUZIONE

8 Import elettrico Austria
Asset contrattuali Import Gas Norvegia Import elettrico Austria ELETTRICITA’ Contratto a lungo termine con il socio Verbund per l’import di 110 MW dall’Austria Capacità di import aggiuntiva dai confini nazionali, su base spot GAS NATURALE Contratto a lungo termine con Gruppo Eni per l’import dalla Libia (tramite il gasdotto “Green-Stream”) di 2 miliardi mc a regime (da fine 2004) Contratto ponte di medio termine con Gruppo ENI per l’import dalla Norvegia di 1,5 miliardi mc (da ottobre 2001 al 2006) Altre partite su base spot ImportGas Libia dai confini nazionali o presso gli hub europei

9 Il Gruppo Energia: risultati al 2004
Capitale Investito Netto Patrimonio Netto Posizione Finanziaria Netta Gruppo Energia 2002 2001 2000 Ricavi 2003 EBITDA Utile Netto 75,6 91 5,4 319,5 25,9 13,9 574,0 30,2 808,0 37,2 16,1 5,5 9,9 4,4 6,5 22,0 15,5 84,9 30,7 (54,2) 294,5 205,8 (88,7) 2004 943,2 36,8 36,4 569,3 414,7 (154,6) (valori in mln €)

10 Le soluzioni contrattuali di Energia nel settore del gas naturale
SEGEO: Société Européenne du Gazoduc Est-Ouest - is owner of the infrastructure for the transport of natural gas between 's-Gravenvoeren and Blaregnies. This infrastructure, which is operated by Fluxys, conveys Norwegian gas arriving in Emden (Germany) bound for Belgium and France. The capital and reserves of Huberator amount to € 4 million. The net result for financial year 2002 is € 2 million, compared with € 1.4 million in 2001. GMSL (GAS MANAGEMENT SERVICES LIMITED) (consolidated subsidiary - currently 90% owned by Fluxys, by no later than 31 October 2005 participation will become 100%) On 8 November 2002, Fluxys SA took over the British company Gas Management Services Limited (GMSL). GMSL, based in Cambridge, offers gas operations services & ICT for the management of natural gas transport in the United Kingdom, Interconnector and for cross-border transit on the European continent.

11 Menù delle formule gas SEGEO: Société Européenne du Gazoduc Est-Ouest - is owner of the infrastructure for the transport of natural gas between 's-Gravenvoeren and Blaregnies. This infrastructure, which is operated by Fluxys, conveys Norwegian gas arriving in Emden (Germany) bound for Belgium and France. The capital and reserves of Huberator amount to € 4 million. The net result for financial year 2002 is € 2 million, compared with € 1.4 million in 2001. GMSL (GAS MANAGEMENT SERVICES LIMITED) (consolidated subsidiary - currently 90% owned by Fluxys, by no later than 31 October 2005 participation will become 100%) On 8 November 2002, Fluxys SA took over the British company Gas Management Services Limited (GMSL). GMSL, based in Cambridge, offers gas operations services & ICT for the management of natural gas transport in the United Kingdom, Interconnector and for cross-border transit on the European continent.

12 I vantaggio delle formule gas di Energia
Con questa varietà di proposte contrattuali: Energia intende soddisfare le esigenze dei clienti dimostrando la capacità di formulare offerte complesse potendo contare sulla capacità di gestire internamente il rischio derivante da tali offerte SEGEO: Société Européenne du Gazoduc Est-Ouest - is owner of the infrastructure for the transport of natural gas between 's-Gravenvoeren and Blaregnies. This infrastructure, which is operated by Fluxys, conveys Norwegian gas arriving in Emden (Germany) bound for Belgium and France. The capital and reserves of Huberator amount to € 4 million. The net result for financial year 2002 is € 2 million, compared with € 1.4 million in 2001. GMSL (GAS MANAGEMENT SERVICES LIMITED) (consolidated subsidiary - currently 90% owned by Fluxys, by no later than 31 October 2005 participation will become 100%) On 8 November 2002, Fluxys SA took over the British company Gas Management Services Limited (GMSL). GMSL, based in Cambridge, offers gas operations services & ICT for the management of natural gas transport in the United Kingdom, Interconnector and for cross-border transit on the European continent.

13 Case study: formula con Collar
SEGEO: Société Européenne du Gazoduc Est-Ouest - is owner of the infrastructure for the transport of natural gas between 's-Gravenvoeren and Blaregnies. This infrastructure, which is operated by Fluxys, conveys Norwegian gas arriving in Emden (Germany) bound for Belgium and France. The capital and reserves of Huberator amount to € 4 million. The net result for financial year 2002 is € 2 million, compared with € 1.4 million in 2001. GMSL (GAS MANAGEMENT SERVICES LIMITED) (consolidated subsidiary - currently 90% owned by Fluxys, by no later than 31 October 2005 participation will become 100%) On 8 November 2002, Fluxys SA took over the British company Gas Management Services Limited (GMSL). GMSL, based in Cambridge, offers gas operations services & ICT for the management of natural gas transport in the United Kingdom, Interconnector and for cross-border transit on the European continent. formula indicizzata unicamente al Brent ed al cambio EUR/USD FLOOR A 32 USD/bbl ; CAP 39 USD/bbl BRENT ad agosto ‘04 = 43; settembre ’04= 43,2 ; ottobre ’04 = ca. 48,9

14 Prezzo dell’elettricità indicizzato alla fornitura di gas
Energia SpA Prezzo indicizzato al prezzo del gas ENERGIA ELETTRICA cliente SEGEO: Société Européenne du Gazoduc Est-Ouest - is owner of the infrastructure for the transport of natural gas between 's-Gravenvoeren and Blaregnies. This infrastructure, which is operated by Fluxys, conveys Norwegian gas arriving in Emden (Germany) bound for Belgium and France. The capital and reserves of Huberator amount to € 4 million. The net result for financial year 2002 is € 2 million, compared with € 1.4 million in 2001. GMSL (GAS MANAGEMENT SERVICES LIMITED) (consolidated subsidiary - currently 90% owned by Fluxys, by no later than 31 October 2005 participation will become 100%) On 8 November 2002, Fluxys SA took over the British company Gas Management Services Limited (GMSL). GMSL, based in Cambridge, offers gas operations services & ICT for the management of natural gas transport in the United Kingdom, Interconnector and for cross-border transit on the European continent. Prezzo indicizzato a prodotti petroliferi GAS altro fornitore gas

15 L’approccio generale di Energia alla gestione del rischio del Cliente
Comprensione esigenze del Cliente Studio attività caratteristica del Cliente Studio dei mercati in cui si approvvigiona Creazione di una formula personalizzata per l’elettricità e/o il gas Presentazione al cliente della soluzione ottimale SEGEO: Société Européenne du Gazoduc Est-Ouest - is owner of the infrastructure for the transport of natural gas between 's-Gravenvoeren and Blaregnies. This infrastructure, which is operated by Fluxys, conveys Norwegian gas arriving in Emden (Germany) bound for Belgium and France. The capital and reserves of Huberator amount to € 4 million. The net result for financial year 2002 is € 2 million, compared with € 1.4 million in 2001. GMSL (GAS MANAGEMENT SERVICES LIMITED) (consolidated subsidiary - currently 90% owned by Fluxys, by no later than 31 October 2005 participation will become 100%) On 8 November 2002, Fluxys SA took over the British company Gas Management Services Limited (GMSL). GMSL, based in Cambridge, offers gas operations services & ICT for the management of natural gas transport in the United Kingdom, Interconnector and for cross-border transit on the European continent. Predisposizione contratto ad hoc

16 Servizi di supporto per i Clienti
SEGEO: Société Européenne du Gazoduc Est-Ouest - is owner of the infrastructure for the transport of natural gas between 's-Gravenvoeren and Blaregnies. This infrastructure, which is operated by Fluxys, conveys Norwegian gas arriving in Emden (Germany) bound for Belgium and France. The capital and reserves of Huberator amount to € 4 million. The net result for financial year 2002 is € 2 million, compared with € 1.4 million in 2001. GMSL (GAS MANAGEMENT SERVICES LIMITED) (consolidated subsidiary - currently 90% owned by Fluxys, by no later than 31 October 2005 participation will become 100%) On 8 November 2002, Fluxys SA took over the British company Gas Management Services Limited (GMSL). GMSL, based in Cambridge, offers gas operations services & ICT for the management of natural gas transport in the United Kingdom, Interconnector and for cross-border transit on the European continent.

17 Il portafoglio dei servizi Energia
Esecuzione dell’operazione: differenti modalità Market view (OPEC, Scorte, Stagionalità, shock) Fornitura prezzi STORICI Prezzi elettricità IPEX e maggiori mercati europei Greggi, prodotti raffinati, noli marittimi altre commodity (metalli) tassi di cambio Fornitura prezzi FORWARD Analisi di sensitività (impatto di variazioni di prezzi petroliferi e tassi di cambio) su prezzi elettricità (Ct) e gas Analisi statistica dei dati SEGEO: Société Européenne du Gazoduc Est-Ouest - is owner of the infrastructure for the transport of natural gas between 's-Gravenvoeren and Blaregnies. This infrastructure, which is operated by Fluxys, conveys Norwegian gas arriving in Emden (Germany) bound for Belgium and France. The capital and reserves of Huberator amount to € 4 million. The net result for financial year 2002 is € 2 million, compared with € 1.4 million in 2001. GMSL (GAS MANAGEMENT SERVICES LIMITED) (consolidated subsidiary - currently 90% owned by Fluxys, by no later than 31 October 2005 participation will become 100%) On 8 November 2002, Fluxys SA took over the British company Gas Management Services Limited (GMSL). GMSL, based in Cambridge, offers gas operations services & ICT for the management of natural gas transport in the United Kingdom, Interconnector and for cross-border transit on the European continent.

18 Servizi di supporto – analisi dei dati
Una formula più spostata verso il BTZ è meno volatile

19 Servizi di supporto – analisi dei dati
GASOLIO sale BRENT scende BTZ scende GASOLIO scende BRENT sale BTZ piatto In media il BTZ non segue gli incrementi di prezzo del Brent o del Gasolio

20 Criticità del mercato del gas naturale
Elevata rigidità nella gestione delle capacità Scadenze differenti da AT Incrementi di capacità per potenziamento processo produttivo Modalità di allocazioni capacità ad inizio AT Stagionalità non premiata Assenza di digressività per grandi consumatori Accesso ed uso reti di distributori locali Costo fisso del city gate Razionalizzazione delle tariffe di distribuzione SEGEO: Société Européenne du Gazoduc Est-Ouest - is owner of the infrastructure for the transport of natural gas between 's-Gravenvoeren and Blaregnies. This infrastructure, which is operated by Fluxys, conveys Norwegian gas arriving in Emden (Germany) bound for Belgium and France. The capital and reserves of Huberator amount to € 4 million. The net result for financial year 2002 is € 2 million, compared with € 1.4 million in 2001. GMSL (GAS MANAGEMENT SERVICES LIMITED) (consolidated subsidiary - currently 90% owned by Fluxys, by no later than 31 October 2005 participation will become 100%) On 8 November 2002, Fluxys SA took over the British company Gas Management Services Limited (GMSL). GMSL, based in Cambridge, offers gas operations services & ICT for the management of natural gas transport in the United Kingdom, Interconnector and for cross-border transit on the European continent.

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